Mới hiểu rõ hơn về Yield gần đây và cảm thấy cần chia sẻ với mọi người vì vấn đề này thực sự rất quan trọng nếu chúng ta muốn đầu tư một cách tỉnh táo

Yield là gì? Nói đơn giản là lợi nhuận mà chúng ta sẽ nhận được từ việc đầu tư vào các tài sản khác nhau, dù là cổ phiếu, trái phiếu hay bất động sản, thể hiện dưới dạng phần trăm mỗi năm. Vì vậy, yield là chỉ số cho biết tiền của chúng ta sẽ 'làm việc' để sinh lợi bao nhiêu

Cách tính nó cũng không khó như nghĩ. Đối với trái phiếu, chúng ta dùng công thức (giá hiện tại – giá mua) / giá mua × 100%. Ví dụ, nếu chúng ta mua trái phiếu giá 1.000 đồng và nhận lãi 50 đồng mỗi năm, yield sẽ là 5%

Nhưng điều thú vị là yield có nhiều loại khác nhau. Nếu đầu tư vào cổ phiếu, chúng ta xem xét dividend yield, được tính bằng tiền cổ tức nhận được chia cho giá cổ phiếu hiện tại. Ví dụ, công ty trả cổ tức 10 đồng mỗi cổ phiếu, giá cổ phiếu là 100 đồng, thì dividend yield là 10% mỗi năm

Còn đối với quỹ đầu tư, yield là tổng thu nhập chia cho giá trị ròng của quỹ, bao gồm cổ tức và lãi suất mà quỹ thu được từ các khoản đầu tư

Vậy điều gì khiến yield cao hay thấp? Các loại hình đầu tư đóng vai trò quan trọng. Cổ phiếu thường cho yield cao hơn trái phiếu, nhưng cũng đi kèm rủi ro cao hơn. Điều kiện thị trường cũng ảnh hưởng lớn, như lãi suất, tình hình kinh tế, rủi ro chính trị. Ngoài ra, thời gian đầu tư cũng ảnh hưởng, càng dài hạn, kỳ vọng yield càng có khả năng cao hơn

Một điều nữa cần nhớ là yield thường đi kèm với rủi ro. Đầu tư có rủi ro cao sẽ cần yield cao để bù đắp rủi ro đó. Chính sách của công ty về trả cổ tức hoặc đầu tư cũng ảnh hưởng đến kỳ vọng yield

Điều cần phân biệt rõ là yield và return. Yield là lợi nhuận dự kiến mà không tính đến biến động giá, còn return là lợi nhuận thực tế, bao gồm cả lợi nhuận hoặc lỗ từ giá cả. Vậy, return = cổ tức + (giá bán – giá mua)

Nếu hỏi loại yield nào mang lại lợi nhuận cao nhất, thì còn tùy vào mục tiêu của từng người. Cổ phiếu mang lại lợi nhuận cao trong dài hạn nhưng rủi ro lớn, bất động sản cũng cho lợi nhuận tốt nhưng cần số tiền lớn. Trái phiếu an toàn hơn nhưng lợi nhuận thấp hơn. Lựa chọn phụ thuộc vào mức độ sẵn sàng chấp nhận rủi ro, số tiền có và mong muốn về thu nhập hiện tại hay tăng trưởng trong tương lai

Cá nhân tôi thấy yield là công cụ giúp chúng ta quyết định đầu tư tốt hơn vì nó cho biết tiền của chúng ta sẽ hoạt động như thế nào. Tuy nhiên, cần cẩn thận rằng yield cao ≠ đầu tư tốt, phải xem xét cả rủi ro đi kèm nữa