Vì vậy, nếu bạn đã nghĩ đến việc đặt một phần vốn vào lĩnh vực AI của Úc, thực tế đã có một số chuyển động khá thú vị gần đây. Toàn cảnh đã thay đổi kể từ khi ChatGPT ra mắt vào năm 2022, và bây giờ không chỉ là các công ty xây dựng các mô hình AI—mà còn là ai đang thực sự kiếm tiền từ làn sóng AI đó.

Chính phủ Úc cũng đã rất nghiêm túc về điều này. Họ đã cam kết hơn 460 triệu AUD theo Kế hoạch AI Quốc gia của họ, và các công ty tư nhân đã đáp lại bằng hơn 700 triệu AUD đầu tư vào AI chỉ trong năm ngoái. Dòng vốn như vậy thường báo hiệu nơi các khoản đầu tư thông minh nghĩ rằng cơ hội thực sự nằm ở đâu.

Hãy để tôi phân tích một số công ty AI để đầu tư tại Úc mà tôi đã theo dõi. WiseTech Global đã thu hút sự chú ý của tôi từ sớm vì họ đang làm điều khá thông minh—họ đã tự động hóa quy trình thông quan hải quan và lập lịch cảng bằng học sâu. Nền tảng CargoWise của họ về cơ bản là giải pháp hàng đầu cho các công ty vận tải toàn cầu. Doanh thu đã hơn gấp đôi từ 377 triệu AUD năm 2021 lên 779 triệu AUD năm ngoái, và EBITDA tăng từ 154 triệu AUD lên 382 triệu AUD trong cùng kỳ. Đường cong tăng trưởng như vậy thật khó bỏ qua, đặc biệt khi nó được thúc đẩy bởi các cải tiến vận hành thực sự chứ không phải là hype.

Tiếp theo là TechnologyOne, công ty đã tự cách mạng hóa chính mình bằng cách chuyển sang mô hình SaaS+ vào năm 2022. Họ đã từ bỏ phương pháp cũ dựa nhiều vào triển khai và giờ đây tạo ra doanh thu định kỳ. Năm ngoái, họ đạt 555 triệu AUD doanh thu định kỳ hàng năm, tăng 18% so với cùng kỳ—và họ đã đạt mục tiêu 500 triệu AUD ARR trước 18 tháng so với kế hoạch. Với biên lợi nhuận trước thuế 19%, những con số này cho thấy mô hình đăng ký thực sự đang hoạt động.

NextDC là một công ty khác đáng theo dõi nếu bạn quan tâm đến cơ hội đầu tư AI tại Úc. Họ định vị như một phần của hạ tầng—17 trung tâm dữ liệu trên toàn nước Úc cộng với 11 dự án quốc tế đang phát triển. Động lực thực sự? OpenAI vừa chọn họ làm đối tác hạ tầng khu vực cho một Trung tâm AI. Đó là loại hợp tác mở ra các dòng doanh thu mới và xác nhận mô hình kinh doanh. Doanh thu ròng của họ đã tăng trưởng với CAGR 16% trong 5 năm, và họ duy trì cùng tốc độ tăng trưởng đó trong EBITDA cơ bản mặc dù vốn đòi hỏi cao.

Bây giờ, nếu bạn sẵn sàng mở rộng ra ngoài các cổ phiếu Úc, có một số công ty AI toàn cầu mà nhà đầu tư Úc có thể dễ dàng tiếp cận. NVIDIA về cơ bản là điểm nghẽn cho chip AI hiện nay—chiếm hơn 70% thị phần trong phân khúc chip AI. Năm tài chính gần nhất, doanh thu của họ đạt 216 tỷ USD, tăng 65% so với năm trước, với biên lợi nhuận gộp 75% và biên lợi nhuận ròng 54%. Những con số này thực sự điên rồ. Họ cũng đã ra mắt các nền tảng Blackwell và Rubin cho phép các nhà phát triển chạy LLM trong hệ sinh thái của họ, nghĩa là họ không chỉ bán chip nữa—họ đang xây dựng toàn bộ hạ tầng.

Microsoft là một trong những công ty đang âm thầm thành công. Họ đã khai thác xu hướng AI từ sớm với Copilot trong hệ sinh thái Microsoft 365. Khoản đầu tư vào OpenAI của họ hiện trị giá khoảng 137 tỷ USD—lời lãi gấp 10 lần. Hơn 15 triệu người dùng đã sử dụng các sản phẩm AI của họ, và họ đã tích hợp nó vào hầu hết các công cụ của mình qua mô hình đăng ký. Khả năng tạo dòng tiền mang lại lợi thế thực sự vì họ có thể tự tài trợ cho sự phát triển của chính mình mà không cần huy động vốn bên ngoài.

Alphabet cũng rất đáng để theo dõi, đặc biệt kể từ khi ra mắt Gemini. Họ có tất cả các lớp của hệ sinh thái AI—chip riêng cho trung tâm dữ liệu, YouTube và Search kiểm soát phần quảng cáo, và một mảng Cloud rất sinh lợi. Thêm vào đó, họ vừa ký hợp tác với Apple để phát triển các tính năng AI thế hệ mới cho iOS và MacOS. Đó là loại rào cản phân phối khó có thể sao chép.

Nếu bạn chưa chắc chắn về việc chọn cổ phiếu riêng lẻ, còn có lựa chọn ETF. Vanguard Information Technology ETF, iShares U.S. Technology ETF, và Fidelity’s MSCI Information Technology Index ETF cung cấp khả năng đa dạng hóa để phân tán rủi ro qua nhiều công ty AI trong ngành.

Theo quan điểm của tôi, cơ hội AI tại Úc là có thật, nhưng nó phức tạp hơn nhiều so với chỉ mua các cổ phiếu rõ ràng. Lợi nhuận tốt nhất có thể đến từ các công ty đã tìm ra cách tích hợp AI vào mô hình kinh doanh hiện có và thực sự cải thiện tài chính của họ. Dù bạn chọn đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu, mua ETF, hay dùng các công cụ phái sinh cho các chiến lược ngắn hạn, tất cả đều phụ thuộc vào khung thời gian đầu tư và khả năng chịu rủi ro của bạn. Nhưng các lĩnh vực hạ tầng và phần mềm dường như là nơi dòng tiền thực sự đang chảy vào ngay bây giờ.