Mới nhận ra rằng nhiều người vẫn chưa hiểu rõ cách hoạt động của cung cầu trong thị trường thực sự, mặc dù nó là nền tảng của mọi biến động giá, không kể là cổ phiếu, dầu mỏ, vàng hay thậm chí là tài sản kỹ thuật số.

Chúng ta hãy nghĩ đơn giản, cung cầu là gì? Cung là nhu cầu mua, còn cầu là nhu cầu bán. Khi có nhiều người muốn mua nhưng hàng hóa không đủ, giá sẽ tăng lên. Ngược lại, nếu có nhiều người muốn bán nhưng không ai muốn mua, giá sẽ giảm xuống. Đơn giản vậy thôi.

Quy luật cung cầu mà nhiều người biết là giá cao → nhu cầu mua giảm, và giá thấp → nhu cầu mua tăng. Bởi vì khi giá thay đổi, sẽ có hai điều xảy ra: là hiệu ứng thu nhập (khi giá giảm, trong túi chúng ta còn nhiều tiền hơn, có thể mua nhiều hơn) và hiệu ứng thay thế (khi giá của mặt hàng này giảm, người ta sẽ bỏ các mặt hàng khác để mua mặt hàng này thay thế).

Cung cũng tương tự, nhưng theo hướng ngược lại: giá cao → người bán muốn bán nhiều vì lợi nhuận lớn, giá thấp → người bán không muốn bán vì lợi nhuận ít. Các yếu tố ảnh hưởng đến cung gồm có chi phí sản xuất, công nghệ, chính sách thuế, thậm chí cả thiên tai cũng có thể tác động.

Ví dụ rõ ràng nhất là năm ngoái, khi eo biển Hormuz bị đóng cửa do tình hình chính trị, khoảng 20% dầu thô toàn cầu qua eo biển này biến mất khỏi thị trường, trong khi nhu cầu năng lượng vẫn giữ nguyên. Kết quả là cung giảm nhanh chóng, giá dầu tăng liên tục vì thiếu hàng hóa. Đó chính là Shock cung (Supply Shock) khiến giá biến động mạnh.

Nhưng chỉ cung hoặc cầu thôi thì chưa đủ để quyết định giá. Giá thực sự hình thành tại điểm cân bằng, là điểm mà đường cung và đường cầu gặp nhau. Tại đó, lượng hàng và giá có xu hướng ổn định, vì nếu giá tăng, người bán sẽ bán nhiều hơn, còn người mua sẽ mua ít hơn, dẫn đến tồn kho tăng và giá giảm. Ngược lại, nếu giá giảm, người mua sẽ mua nhiều hơn, còn người bán sẽ bán ít hơn, dẫn đến thiếu hàng và giá tăng.

Trong thị trường tài chính, cung cầu vẫn là động lực chính của giá, nhưng phức tạp hơn nhiều. Các yếu tố vĩ mô như lãi suất, tăng trưởng kinh tế, thanh khoản hệ thống đều ảnh hưởng đến cung cầu. Chính sách công ty, việc niêm yết mới, và quy định pháp luật cũng tác động đến cung.

Khi nói về cổ phiếu, giá cổ phiếu tăng thể hiện lực mua thắng, còn giảm thể hiện lực bán thắng. Trong phân tích cơ bản, chúng ta xem xét kết quả hoạt động và dự báo của công ty. Tin tốt sẽ làm tăng cung cầu mua, còn tin xấu sẽ làm tăng cung cầu bán.

Trong phân tích kỹ thuật, chúng ta dùng các công cụ như xem biểu đồ nến. Nến xanh (đóng cửa cao hơn mở cửa) cho thấy cung cầu mua mạnh, nến đỏ (đóng cửa thấp hơn mở cửa) cho thấy cung cầu bán mạnh. Nến Doji (mở và đóng gần nhau) thể hiện sự cân bằng giữa hai bên, chưa ai thắng thế.

Xem xu hướng giá cũng rất hữu ích. Nếu giá tạo đỉnh mới liên tục, thể hiện cung cầu mua vẫn mạnh. Nếu giá tạo đáy mới liên tục, thể hiện cung cầu bán vẫn mạnh. Các mức hỗ trợ và kháng cự là điểm mà người mua hoặc người bán chờ đợi để vào hoặc thoát khỏi thị trường.

Kỹ thuật Demand Supply Zone là phương pháp nhiều trader sử dụng để xác định thời điểm mua bán, bằng cách tìm các điểm giá mất cân bằng mạnh (tăng hoặc giảm đột ngột) rồi tích lũy trong phạm vi. Khi giá phá vỡ phạm vi đó, đó là tín hiệu lực mua hoặc bán đã trở lại mạnh mẽ.

Mô hình DBR (Drop Base Rally) xuất hiện khi giá giảm nhanh rồi tích lũy tạo nền, sau đó lực mua quay trở lại đẩy giá lên. Ngược lại, RBD (Rally Base Drop) là khi giá tăng, tích lũy rồi giảm xuống. Giao dịch theo xu hướng cũng tương tự: RBR là giá tăng, tích lũy rồi tiếp tục tăng; DBD là giá giảm, tích lũy rồi tiếp tục giảm.

Tóm lại, nếu hiểu rõ cách hoạt động của cung cầu, chúng ta có thể dự đoán giá tốt hơn, dù là giao dịch cổ phiếu, hàng hóa hay tài sản khác. Nhưng điều quan trọng là phải thử nghiệm thực tế, dựa trên giá thị trường thực để hình dung rõ nhất.