Tôi đã suy nghĩ khá nhiều về điều này gần đây và tôi nghĩ rằng nhiều nhà đầu tư mới chưa thực sự hiểu rõ ý nghĩa của việc lựa chọn giữa cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi. Không chỉ là một sự khác biệt kỹ thuật, nó gần như là hai chiến lược đầu tư hoàn toàn khác nhau.

Hãy xem, khi một công ty phát hành cổ phiếu, thường cung cấp hai lựa chọn chính. Cổ phiếu phổ thông là thứ mà phần lớn mọi người biết đến: bạn sở hữu một phần của công ty, có quyền bỏ phiếu trong các quyết định quan trọng, và lợi nhuận của bạn phụ thuộc trực tiếp vào hiệu quả hoạt động của công ty đó. Nếu họ làm ăn tốt, bạn sẽ thắng. Nếu gặp khủng hoảng, thì bạn là người cuối cùng được thanh toán nếu có thanh lý. Đó là trò chơi cổ điển của rủi ro cao, phần thưởng tiềm năng lớn hơn.

Tiếp theo là cổ phiếu ưu đãi, một loại khác hoàn toàn. Ở đây bạn không có quyền bỏ phiếu, nhưng đổi lại bạn nhận cổ tức có tính dự đoán cao hơn và thường cao hơn. Trong trường hợp công ty phá sản, bạn được thanh toán trước các cổ đông phổ thông. Nó giống như chọn sự ổn định hơn là ảnh hưởng.

Thực tế là cổ phiếu phổ thông và ưu đãi thu hút các hồ sơ nhà đầu tư rất khác nhau. Nếu bạn còn trẻ, còn nhiều năm phía trước và có thể chịu đựng biến động, thì cổ phiếu phổ thông có thể phù hợp hơn. Tiềm năng tăng trưởng lớn hơn nhiều, mặc dù cũng có thể có những giai đoạn xấu. Nhưng nếu bạn đang nghĩ đến việc nghỉ hưu hoặc cần dòng tiền đều đặn, thì cổ phiếu ưu đãi mang lại điều mà cổ phiếu phổ thông không có: tính dự đoán.

Điều thú vị là xem cách hai loại hình đầu tư này phản ứng trong các bối cảnh khác nhau. Trong năm năm qua, trong khi chỉ số S&P 500 tăng 57,60%, chỉ số Cổ phiếu ưu đãi của Mỹ giảm 18,05%. Điều đó cho thấy rõ cách chúng phản ứng trước các thay đổi về lãi suất và chính sách tiền tệ. Cổ phiếu phổ thông hưởng lợi từ tăng trưởng kinh tế, nhưng cổ phiếu ưu đãi lại chịu thiệt thòi khi lãi suất tăng vì cổ tức cố định của chúng trở nên kém hấp dẫn hơn so với các khoản đầu tư khác.

Nếu bạn hỏi tôi chiến lược tối ưu là gì, thì không phải là trắng hoặc đen. Tôi nghĩ rằng việc đa dạng hóa giữa hai loại này là hợp lý. Kết hợp cổ phiếu phổ thông để tăng trưởng với cổ phiếu ưu đãi để có thu nhập đều đặn mang lại một sự cân bằng thú vị. Nó giảm thiểu biến động chung mà không hoàn toàn hy sinh tiềm năng lợi nhuận.

Điểm mấu chốt mà nhiều người bỏ lỡ là không chỉ đơn thuần chọn một trong hai. Đó là hiểu rõ bạn cần gì ở thời điểm này trong cuộc sống tài chính của mình và xây dựng một danh mục phản ánh điều đó. Cổ phiếu phổ thông và ưu đãi là những công cụ khác nhau cho các mục tiêu khác nhau.