Gần đây thấy nhiều người mới hỏi CFD là gì, tôi quyết định tổng hợp lại hiểu biết của mình về giao dịch hợp đồng chênh lệch.

CFD thực ra chính là hợp đồng chênh lệch, nói đơn giản là một thỏa thuận giao dịch giữa hai bên mua và bán. Điểm đặc biệt lớn nhất là bạn hoàn toàn không cần phải thực sự mua các hàng hóa hoặc tài sản đó, mà thông qua thanh toán bằng tiền mặt, dựa vào biến động giá để kiếm lợi nhuận từ chênh lệch. Trước đây tôi thường dùng cách này khi giao dịch cổ phiếu Mỹ, tiết kiệm được phiền phức mua cổ phiếu trực tiếp.

Bạn mua vào khi giá tăng, bên bán sẽ trả lại cho bạn phần chênh lệch; giá giảm, bạn sẽ trả chênh lệch cho bên bán. Nói thẳng ra, CFD có thể giao dịch mọi thứ — ngoại hối, dầu thô, vàng, cổ phiếu, thậm chí cả Bitcoin và Ethereum, các loại tiền mã hóa cũng có hợp đồng tương ứng.

Về cơ chế giao dịch, CFD thu hút nhất ở hai điểm. Thứ nhất là có thể mua hoặc bán khống, dù là dự đoán tăng hay giảm đều có cơ hội kiếm lời. Thứ hai là có đòn bẩy, bạn chỉ cần bỏ ra một phần ký quỹ là có thể kiểm soát vị thế lớn hơn. Nghe có vẻ hấp dẫn, nhưng đây cũng là điểm nguy hiểm nhất — theo số liệu, có tới 70% nhà đầu tư nhỏ lẻ thua lỗ, đòn bẩy sẽ làm tăng đáng kể tỷ lệ này.

Chi phí của CFD chủ yếu đến từ spread, tức là chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Khi mở vị thế đã phải trả rồi, khi đóng vị thế sẽ không phát sinh chi phí lần nữa. Nếu giữ qua đêm, còn phải tính lãi suất qua đêm, phần chi phí này sẽ dựa trên thời gian giữ và chênh lệch lãi suất. Nhưng vì phần lớn giao dịch CFD là ngắn hạn, thường không phát sinh khoản này.

Về ưu điểm, CFD có nhiều điểm hấp dẫn. Trước tiên là giao dịch T+0, tức là mua trong ngày và có thể đóng trong ngày, phản ứng thị trường rất nhanh. Thứ hai là chi phí giao dịch tương đối thấp, thường không mất phí dịch vụ, chỉ dựa vào spread để kiếm lời. Đòn bẩy cũng giúp vốn nhỏ có thể nhân rộng lợi nhuận.

Nhưng rủi ro cũng không nhỏ. Quan trọng nhất là chọn nền tảng — nhiều nền tảng CFD không có giấy phép quản lý hợp pháp, hoặc chỉ đăng ký ở các quốc gia có quy định lỏng lẻo, những nền tảng này có thể rút tiền biến mất bất cứ lúc nào. Phải chọn những nền tảng có giấy phép uy tín như FCA của Anh, ASIC của Úc, CFTC của Mỹ. Thứ hai là đòn bẩy cao mang lại rủi ro lớn, khi thị trường đi ngược chiều, thua lỗ có thể vượt quá khả năng chịu đựng của bạn. Còn nữa là bạn không sở hữu tài sản thực, không hưởng các quyền lợi như cổ tức.

Khi chọn nền tảng, cần chú ý một số điểm then chốt. Trước tiên là giấy phép quản lý — phải là loại uy tín nhất. Tiếp theo là quy mô và lịch sử công ty, thành lập lâu năm càng đáng tin cậy. Rồi là spread có hợp lý không, có phí ẩn nào không. Nếu có dịch vụ khách hàng tiếng Trung thì càng tốt, có thể liên hệ trực tiếp khi gặp vấn đề.

Có người hỏi CFD khác gì hợp đồng tương lai. Nói đơn giản, hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn và giao hàng thực tế, còn CFD thì không. Giao dịch hợp đồng tương lai thường diễn ra tại sàn giao dịch, CFD chủ yếu là giao dịch ngoài sàn (OTC). Chi phí cũng khác nhau, hợp đồng tương lai phải trả thuế giao dịch và phí, CFD chủ yếu dựa vào spread.

Tổng thể, CFD đã trở thành công cụ giao dịch khá trưởng thành, nhưng rủi ro cũng rất thực tế. Muốn kiếm lợi ổn định, điều quan trọng là chọn đúng nền tảng, kiểm soát đòn bẩy, thực hiện tốt các biện pháp dừng lỗ. Đừng để lợi nhuận cao làm mờ mắt, tham lam thực sự có thể phá hỏng một nhà đầu tư. Nhiều nền tảng còn cung cấp tài khoản mô phỏng, nhà mới có thể thử trước xem phương thức này có phù hợp hay không, rồi mới quyết định dùng tiền thật để thử.