Gần đây trên thị trường chứng khoán thấy nhiều người than nghèo, thua lỗ trong cổ phiếu thật sự đã trở thành trạng thái phổ biến của nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ. Tôi cũng đã trải qua những cái bẫy này, hôm nay sẽ chia sẻ một số kinh nghiệm rút ra trong những năm qua.

Thành thật mà nói, nhà đầu tư nhỏ lẻ dễ thua lỗ hơn so với các nhà đầu tư tổ chức, không phải không có lý do. Trước tiên là trước khi vào thị trường hoàn toàn không chuẩn bị kỹ lưỡng. Nhiều người thể hiện tốt trong công việc chính của mình, vừa chạm vào cổ phiếu đã thua lỗ thảm hại, nguyên nhân chính là “không hiểu nhưng cố chơi”. Không hiểu xu hướng, không phân biệt được bò hay gấu, không biết chọn cổ phiếu, chỉ theo đám đông mua bừa, kết quả là vừa lên cũng ôm, vừa xuống cũng ôm, cuối cùng bị kẹt dài hạn, không dám cắt lỗ, như vậy dễ dàng mất sạch vốn ban đầu.

Còn nữa là vấn đề tâm lý. Nhiều người vừa vào thị trường đã nghĩ đến việc nhân đôi lợi nhuận trong ngắn hạn để kiếm tiền lớn, nhưng ngay cả Buffett – thần tượng của giới đầu tư – cũng chỉ có tỷ suất lợi nhuận trung bình khoảng 20% mỗi năm, còn bạn lại mơ tưởng kiếm hơn 100% trong một năm? Thật sự là mơ mộng. Thêm nữa, nhà đầu tư nhỏ lẻ đặc biệt dễ bị tin đồn thị trường dẫn dắt, tin tức đến chậm hơn người khác, còn không phân biệt được thật giả. Thường thì những tin đồn đó chính là để thu hút nhà đầu tư nhỏ lẻ dính bẫy.

Thiếu sự chuẩn bị tâm lý cũng là vấn đề lớn. Khi cổ phiếu tăng giá, vui sướng không thể tả, khi giảm chút ít thì lập tức sụp đổ muốn khóc. Nếu không kiểm soát tốt cảm xúc, quyết định đầu tư sẽ bị cảm xúc chi phối, rõ ràng không chịu nổi rủi ro mà vẫn cố mua đuổi, cổ phiếu tốt cũng thành rác bán lung tung. Còn một hiện tượng rất thú vị gọi là “ghét mất mát”, nghĩa là con người cảm nhận thiệt hại mạnh hơn cảm giác được lợi. Vì vậy, dù đang nắm giữ cổ phiếu có khả năng sinh lời lớn, do đau đớn từ biến động ngắn hạn, cuối cùng cũng không nhịn được mà bán ra, bỏ lỡ đợt tăng thực sự.

Thường xuyên thay đổi cổ phiếu cũng là một cái bẫy phổ biến. Rõ ràng đã chọn cổ phiếu tốt sau khi nghiên cứu kỹ, vì tăng chậm nên không kiên nhẫn, làm ngắn hạn, kết quả là bị kẹt lỗ, thậm chí không dám mua cổ phiếu mình đã nghiên cứu kỹ nữa, chỉ còn biết nhìn nó tăng mà bất lực. Còn nữa là thao tác toàn bộ danh mục mà không biết nghỉ ngơi dưỡng sức, khi thị trường giảm mạnh, hơn 90% cổ phiếu không có cơ hội sinh lời, nhưng nhiều người lại không muốn nghỉ ngơi, kết quả bị kẹt trong tâm lý mệt mỏi, khi có phản hồi thì lại không dám xuống tay.

Vậy nếu đã thua lỗ trong cổ phiếu rồi thì phải làm sao? Trước tiên là xem có hỗ trợ về mặt kỹ thuật để tiếp tục giữ hay không. Nếu phân tích kỹ thuật cho thấy giá cổ phiếu không thể bật lên, thì nên dứt khoát cắt lỗ rời khỏi, đừng để tổn thất mở rộng. Nếu còn hy vọng, có thể giảm tỷ lệ nhưng không cần bán hết, đồng thời cần xem xét lại tỷ lệ lợi nhuận rủi ro, tức là tỷ lệ giữa lợi nhuận tiềm năng và rủi ro.

Nếu liên tục thua lỗ và tần suất mua bán rất cao, thì cần kiểm tra lại chiến lược đầu tư và phân tích kỹ thuật có thực sự phù hợp với mình không. Đôi khi không phải cổ phiếu xấu, mà là chiến lược chọn sai. Điều quan trọng nhất là giữ bình tĩnh, khi kiếm được tiền đừng tự mãn, khi thua lỗ cũng phải giữ bình tĩnh, quan sát tình hình.

Dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân, có thể cân nhắc các chiến lược đầu tư khác nhau. Đầu tư cổ phiếu tiết kiệm là mua những cổ phiếu giá thấp hơn giá trị, chính sách cổ tức tốt, giữ lâu dài 10 đến 20 năm chỉ nhận cổ tức. Chiến lược đầu tư phổ biến là theo đuổi lợi nhuận theo sóng, dự đoán biến động giá, đến mức thích hợp thì bán, giảm trong dự đoán thì mua thêm. Loại đầu cơ ngắn hạn phù hợp với người phản ứng nhanh, chấp nhận giao dịch tần suất cao, nhưng rủi ro lớn nhất.

Để giảm thiểu rủi ro thua lỗ trong cổ phiếu, có thể xem xét quỹ chỉ số, nó tự động chọn lọc các doanh nghiệp chất lượng, thành phần cổ phiếu điều chỉnh linh hoạt, về dài hạn mang lại lợi nhuận ổn định hơn. Ngoài ra còn có phương pháp dùng chiến lược phòng hộ để giảm thiểu tổn thất khi giao dịch, ví dụ mở vị thế đối nghịch để đối phó rủi ro.

Ngoài ra cần học cách nhận biết các dấu hiệu thị trường giảm mạnh. Nếu chỉ số phá vỡ đường trung bình 250 ngày, có thể thị trường từ bò sang gấu. Nếu chỉ số dao động trong phạm vi hẹp nhiều lần, không thể lập đỉnh mới trong thời gian dài, thì cần cảnh giác với điều chỉnh lớn. Cũng cần chú ý đến hiệu suất của các cổ phiếu thành phần chính, nếu 10 cổ phiếu lớn nhất không đồng bộ với chỉ số, thì chỉ số có thể giảm. Khi chỉ số và VIX cùng tăng mạnh, thể hiện nhà đầu tư rất lạc quan, nhưng khi phát hiện thực tế khác xa kỳ vọng, sẽ bán tháo cổ phiếu, gây ra giảm mạnh.

Tóm lại, ngoài việc thiếu kiến thức chuyên môn, nhà đầu tư nhỏ lẻ còn bị chính tâm lý và điểm yếu của bản thân đánh bại. Muốn kiếm tiền trong thị trường chứng khoán, cần tránh những cái bẫy này càng nhiều càng tốt. Thật sự thua lỗ cũng đừng hoảng loạn quá, kịp thời điều chỉnh vị thế, vẫn còn cơ hội để lật ngược tình thế.