Có vẻ như nhiều người vẫn chưa thực sự hiểu rõ về cách cung và cầu ảnh hưởng đến giá tài sản như thế nào. Tôi mới nhận ra rằng khi eo biển Hormuz đóng cửa vào tháng trước, giá dầu tăng vọt vì cung giảm hơn 20% trên toàn cầu, trong khi cầu vẫn như cũ. Đó chính là sức mạnh của cú sốc cung cầu ảnh hưởng đến thị trường.

Nói đơn giản, cung là gì? Là lượng hàng hóa mà người bán đưa ra thị trường. Cầu là nhu cầu mua của người mua. Khi cả hai không cân bằng, giá sẽ biến động. Nếu cung quá nhiều và cầu không đủ, giá sẽ giảm. Ngược lại, nếu cung khan hiếm mà cầu vẫn mạnh, giá sẽ tăng.

Trong thị trường tài chính, chuyện này không phức tạp như bạn nghĩ. Khi cổ phiếu có lực mua lớn, giá sẽ tăng. Khi lực bán nhiều, giá sẽ giảm. Nhưng điều quan trọng là hiểu nguồn gốc của lực mua bán này đến từ đâu. Có thể đến từ tin tốt, tin xấu, sự phát triển của nền kinh tế hoặc cả niềm tin của nhà đầu tư.

Khi công ty công bố tin sẽ tăng lợi nhuận, người mua sẽ muốn mua nhiều hơn (tăng cầu). Trong khi người bán sẽ chần chừ bán ra, dẫn đến giá tăng. Ngược lại, nếu tin xấu xuất hiện, người mua sẽ chần chừ, người bán sẽ tăng lượng bán ra (tăng cung), giá sẽ giảm.

Có một điểm gọi là cân bằng (equilibrium), là nơi cung và cầu cân đối nhau. Giá sẽ ổn định tại điểm này. Nếu giá cao hơn, người bán sẽ tăng lượng bán cho đến khi giá trở lại bình thường. Nếu giá thấp hơn, người mua sẽ mua nhiều hơn cho đến khi giá tăng trở lại.

Đối với các nhà phân tích kỹ thuật, cung và cầu có thể đọc được qua các cây nến. Nếu cây nến lớn màu xanh, thể hiện lực mua mạnh. Nếu cây nến lớn màu đỏ, thể hiện lực bán mạnh. Đuôi nến (giá mở và đóng gần nhau) cho thấy hai phe đang đấu tranh.

Việc xác định các mức hỗ trợ (support) và kháng cự (resistance) cũng là cách để nhìn nhận cung và cầu ở đâu. Hỗ trợ là vùng có lực mua chờ sẵn. Kháng cự là vùng có lực bán chờ sẵn. Khi giá vượt qua kháng cự, cho thấy lực mua mạnh hơn. Khi giá phá qua hỗ trợ, cho thấy lực bán lớn hơn.

Kỹ thuật Demand Supply Zone (Vùng cung cầu) dựa trên nguyên lý này. Giá tăng nhanh (Rally) rồi tạm dừng trong vùng tích luỹ (Base). Khi có tin tốt, giá vượt lên (Rally lần nữa). Đây là mô hình RBR thường gặp. Ngược lại, giá giảm mạnh (Drop) rồi tạm dừng (Base). Khi có tin xấu, giá tiếp tục giảm (Drop lần nữa). Đây là mô hình DBD.

Về điểm đảo chiều trong giao dịch, nếu giá giảm mạnh và lực bán bắt đầu chững lại, giá sẽ tạm dừng trong vùng tích luỹ. Khi lực mua trở lại mạnh, giá sẽ đảo chiều tăng (DBR). Ngược lại, nếu giá tăng mạnh và lực mua bắt đầu chững lại, khi lực bán vào mạnh, giá sẽ đảo chiều giảm (RBD).

Điều tôi thấy quan trọng là cung không phải lúc nào cũng liên quan đến con số cụ thể, mà là sự thay đổi của nó. Khi cung thay đổi mà cầu vẫn như cũ, giá chắc chắn sẽ biến động. Đây chính là cách tận dụng sự mất cân bằng của thị trường để đầu tư.

Học về điều này không khó, nhưng bạn cần thường xuyên theo dõi giá thực để thấy rõ cách cung cầu hoạt động như thế nào. Từ đó, bạn có thể dự đoán giá và bắt đúng nhịp điệu tốt hơn.