Hôm qua bạn tôi nói rằng anh ấy đã kiếm lời từ giao dịch rồi, nhưng khi xem tài khoản thực thì lợi nhuận đã biến mất. Tôi hỏi anh ấy "Chuyện gì đã xảy ra" và anh ấy trả lời là "Swap". Đó là lần đầu tiên tôi hiểu cách tính swap như thế nào. Nó ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của chúng ta như vậy đấy.

Giá Swap không phải là chuyện phức tạp như mọi người nghĩ, nhưng phần lớn các trader mới thường bỏ qua nó vì khi mở lệnh họ không để ý, và khi giữ lệnh qua đêm thì không thấy rõ ràng gì, giá trị cứ âm thầm trôi đi.

Nói đơn giản, Swap là lãi suất mà bạn phải trả (hoặc đôi khi nhận được) khi giữ lệnh qua đêm. Bởi vì khi bạn giao dịch, bạn đang "mượn" một đồng tiền để "mua" một đồng tiền khác. Mỗi đồng tiền trên thế giới đều có lãi suất riêng của nó. Ngân hàng trung ương của từng quốc gia quy định, USD có lãi suất theo Fed, EUR có ECB quy định. Khi bạn mượn đồng tiền đó, bạn phải trả lãi, còn khi giữ đồng tiền đó thì bạn nên nhận lãi. Khoảng chênh lệch giữa hai điều này chính là Swap.

Hãy lấy ví dụ: nếu lãi suất EUR là 4% mỗi năm, còn USD là 5% mỗi năm, khi bạn mua EUR/USD (mua EUR, mượn USD), bạn sẽ nhận 4% nhưng phải trả 5%, chênh lệch là -1%. Điều này có nghĩa là bạn phải trả Swap âm. Ngược lại, nếu bạn bán EUR/USD (mượn EUR, giữ USD), bạn trả 4% nhưng nhận 5%, chênh lệch là +1%, bạn sẽ nhận Swap dương.

Tuy nhiên, đây chỉ là lý thuyết. Trong thực tế, các nhà môi giới là trung gian, họ cộng thêm "phí quản lý" của riêng họ vào, khiến Swap thực tế bạn nhận được ít hơn hoặc thậm chí cả hai chiều đều mất.

Chính vì vậy, bạn cần hiểu rõ cách tính swap vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của bạn. Tôi từng giao dịch lời 30 USD, nhưng nếu giữ qua 3 đêm (tính theo Swap 3 ngày, thứ Tư tính gấp 3 lần), thì Swap đã mất 26 USD, lợi nhuận ròng chỉ còn 4 USD, chưa kể Spread khi mở lệnh.

Có hai cách tính: nếu nhà môi giới hiển thị theo Points (như MT4/MT5), thì lấy Points nhân với giá trị của 1 Point. Nếu hiển thị theo % mỗi đêm (như Mitrade), thì lấy giá trị của vị thế nhân với phần trăm đó. Điều quan trọng là Swap tính dựa trên giá trị toàn bộ của vị thế, không phải dựa trên số tiền Margin bạn đặt.

Ví dụ: bạn mua 1 Lot EUR/USD tại giá 1.0900, dùng đòn bẩy 1:100, có thể chỉ cần đặt Margin khoảng 1.090 USD, nhưng giá trị toàn bộ của lệnh là 109,000 USD. Nếu Swap Long là -0.008% mỗi đêm, bạn sẽ mất 8.72 USD mỗi đêm, tức là khoảng 0.8% của Margin của bạn. Nếu thị trường không biến động, thì Swap này có thể ăn mòn hết Margin của bạn.

Vì vậy, việc chọn nhà môi giới rõ ràng về thông tin Swap rất quan trọng. Một số người chọn tài khoản Swap-Free (tài khoản Hồi giáo) không tính Swap bất kể giữ lệnh bao lâu, phù hợp cho những ai muốn giữ lệnh trong tuần hoặc tháng.

Có chiến lược Carry Trade, trong đó cố ý để Swap dương hàng ngày bằng cách vay đồng tiền lãi thấp (như JPY) để mua đồng tiền lãi cao (như AUD). Nếu mua AUD/JPY có Swap dương, bạn sẽ nhận tiền mỗi đêm. Nhưng rủi ro là nếu giá AUD/JPY giảm mạnh, thua lỗ từ chênh lệch tỷ giá có thể lớn hơn lợi nhuận tích lũy từ Swap trong nhiều năm.

Tóm lại, dù bạn giao dịch kiểu nào, cũng cần hiểu rõ cách tính swap. Nó giúp bạn lên kế hoạch giao dịch tốt hơn, tránh bị chi phí ngầm ăn mất lợi nhuận mà không hay biết. Đó là điều mà bạn tôi đáng ra phải biết từ đầu.