Kể từ khi xảy ra tình hình ở Trung Đông, giá dầu tăng nhanh chóng, và đây là lý do khiến tôi bắt đầu quan tâm nghiên cứu nguyên lý cung cầu một cách nghiêm túc vì nó là cơ chế thúc đẩy giá của tất cả các tài sản, dù là cổ phiếu, năng lượng, vàng hay thậm chí là tài sản kỹ thuật số.

Cung cầu là gì và tại sao nó lại quan trọng đối với việc giao dịch? Nói đơn giản, đó là mong muốn mua và mong muốn bán. Nhưng khi đi sâu vào, ta sẽ thấy nó phức tạp hơn những gì nghĩ ban đầu.

Hãy bắt đầu từ phía người mua. demand hoặc cầu là mức độ mong muốn mua hàng ở các mức giá khác nhau. Nếu giá thấp, người ta sẽ muốn mua nhiều hơn. Nếu giá cao, người ta sẽ mua ít đi. Đây là quy luật cung cầu đơn giản nhưng mạnh mẽ, vì khi giá thay đổi, nó sẽ ảnh hưởng theo hai chiều: ảnh hưởng về thu nhập (khi giá giảm, túi tiền của chúng ta trở nên dày hơn) và ảnh hưởng về sự thay thế (khi giá rẻ hơn, chúng ta sẽ chuyển sang mua cái này thay vì cái cũ).

Phần phía cung hoặc supply là ngược lại. Khi giá cao, người bán sẵn lòng bán nhiều hơn. Khi giá thấp, họ sẽ chần chừ bán. Đây là lý do tại sao giá dầu tăng vọt khi eo biển Hormuz bị đóng cửa, vì nguồn cung giảm đột ngột trong khi nhu cầu năng lượng vẫn giữ nguyên. Thị trường cần nhiều hơn nhưng cung ít hơn, dẫn đến giá tăng cao.

Điểm cân bằng (equilibrium) là nơi đường cung và cầu gặp nhau. Ở đó, giá có xu hướng ổn định vì nếu giá quá cao, người bán sẽ bán nhiều hơn, người mua sẽ mua ít đi, dẫn đến tồn kho giảm và giá sẽ giảm. Ngược lại, nếu giá quá thấp, điều này cũng xảy ra tương tự.

Trong thị trường tài chính, vấn đề này còn phức tạp hơn nhiều vì các yếu tố ảnh hưởng đến cầu không chỉ liên quan đến giá cổ phiếu mà còn liên quan đến dự đoán kết quả hoạt động kinh doanh, tăng trưởng của công ty, chính sách lãi suất và niềm tin của nhà đầu tư. Nếu nhà đầu tư nghĩ rằng công ty sẽ tăng trưởng, họ sẵn lòng mua ở mức giá cao hơn, đẩy giá lên. Ngược lại, nếu có tin xấu, cầu sẽ giảm, nhà bán sẽ bán tháo, khiến giá giảm.

Theo góc độ kỹ thuật, tôi sử dụng các công cụ để quan sát lực mua và lực bán. Nến màu xanh (đóng cửa cao hơn mở cửa) thể hiện lực cầu mạnh, nến màu đỏ (đóng cửa thấp hơn mở cửa) thể hiện lực cung mạnh. Nếu giá liên tục tạo đỉnh mới, điều đó cho thấy cầu vẫn còn mạnh. Nếu giá liên tục tạo đáy mới, điều đó cho thấy cung đang chiếm ưu thế.

Kỹ thuật Demand Supply Zone mà tôi quan tâm là việc tìm kiếm các điểm mất cân bằng của giá. Nếu giá giảm mạnh rồi dừng lại trong vùng (Demand Zone Drop Base Rally), đó có thể là tín hiệu lực mua đang trở lại. Nếu giá tăng rồi dừng lại (Supply Zone Rally Base Drop), đó có thể là tín hiệu lực bán đang quay trở lại.

Hoặc đôi khi, xu hướng vẫn tiếp tục, giá không đảo chiều mà vẫn đi theo hướng cũ. Điều này xảy ra khi các yếu tố mới xuất hiện và cung cầu trong hướng cũ trở nên mạnh mẽ trở lại.

Thực ra, hiểu về điều này không quá khó, nhưng cần thử áp dụng thực tế với các mức giá xuất hiện trên thị trường để hình dung rõ hơn. Nghiên cứu xem demand là gì và nó hoạt động như thế nào trong thị trường thực sẽ giúp bạn dự đoán giá tốt hơn và đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả hơn.