Gần đây có bạn hỏi tôi cách tính roi, tôi mới nhận ra nhiều người vẫn còn hơi mơ hồ về khái niệm lợi nhuận đầu tư này. Thực ra ROI chính là một chỉ số đo lường mức độ sinh lời của khoản đầu tư của bạn, nói đơn giản là bạn kiếm được bao nhiêu tiền chia cho số tiền bạn bỏ ra, rồi nhân với 100% là ra phần trăm.

Ví dụ đơn giản nhất là bạn bỏ 1 triệu mua cổ phiếu, sau đó bán ra được 1,3 triệu, vậy cách tính roi của bạn là gì? chính là (130-100)/100=30%. Có vẻ rất đơn giản đúng không, nhưng trong thực tế sẽ phức tạp hơn một chút vì phải tính đến phí giao dịch, cổ tức, những khoản khác.

Tôi sẽ kể cho bạn một ví dụ thực tế về đầu tư cổ phiếu. Giả sử bạn mua 1000 cổ phiếu với giá 10 đồng mỗi cổ phiếu, một năm sau bán với giá 12,5 đồng, còn nhận được 500 đồng cổ tức, phí giao dịch là 125 đồng. Như vậy, tổng thu nhập là 12,5×1000+500=13.000 đồng, tổng chi phí là 10×1000+125=10.125 đồng, lợi nhuận ròng là 2.875 đồng. Chia 2.875 đồng cho số vốn ban đầu 10.000 đồng, roi là 28,75%.

Nói về cách tính roi, còn có một khái niệm dễ gây nhầm lẫn gọi là ROAS, đặc biệt trong ngành thương mại điện tử và quảng cáo. Nhiều người nhầm lẫn hai cái này. ROI đo lường lợi nhuận, còn ROAS đo lường doanh thu. Ví dụ, chi phí sản phẩm của bạn là 100 đồng, bán được 300 đồng, qua quảng cáo bán được 10 chiếc, phí quảng cáo là 500 đồng. ROI = (300×10 - 100×10 - 500) / (100×10 + 500) = 100%, nhưng ROAS thì là (300×10)/500= 600%. Hai con số này khác nhau rất nhiều đúng không.

Còn một phiên bản nâng cao gọi là ROI hàng năm, tức là quy đổi lợi nhuận của các khoản đầu tư có chu kỳ khác nhau về mức độ hàng năm, để so sánh công bằng hơn. Ví dụ dự án A lãi 100% trong 2 năm, dự án B lãi 200% trong 4 năm, nhìn qua thì B lãi nhiều hơn, nhưng sau khi quy đổi theo năm, A là 41,4%, B là 31,6%, nên A vẫn là lựa chọn hợp lý hơn.

Để tăng roi, có hai hướng tiếp cận: hoặc kiếm nhiều tiền hơn hoặc chi ít tiền hơn. Ví dụ với cổ phiếu, chọn cổ phiếu trả cổ tức cao, tìm sàn giao dịch phí thấp, giảm số lần giao dịch. Nhưng thật lòng mà nói, những tối ưu này chỉ mang lại tác dụng hạn chế. Cách đơn giản nhất vẫn là chọn những khoản đầu tư vốn đã có roi cao. Thường thì, lợi nhuận của tiền điện tử và ngoại hối sẽ cao hơn cổ phiếu, cổ phiếu lại cao hơn quỹ đầu tư và trái phiếu.

Tuy nhiên, cần chú ý rằng roi cao thường đi kèm với rủi ro cao. Vì vậy, khi chọn các khoản đầu tư có lợi nhuận cao, còn phải xem xét các chỉ số như độ biến động, định giá. Ví dụ, hai chỉ số ETF, một có PE ở mức 70%, một là 50%, rõ ràng PE thấp hơn thì rủi ro nhỏ hơn, tiềm năng sinh lời lại lớn hơn.

Cuối cùng, cần nhắc nhở rằng roi dù hữu ích nhưng cũng có giới hạn. Thứ nhất, nó không tính đến yếu tố thời gian, cùng mức roi 30% trong một năm và trong năm năm thì hoàn toàn khác nhau. Thứ hai, roi cao thường đi kèm rủi ro lớn, chỉ chăm chăm vào con số roi mà không để ý đến rủi ro cuối cùng có thể dẫn đến thua lỗ. Thứ ba, khi tính roi nếu bỏ sót các chi phí khác, kết quả sẽ bị thổi phồng. Ví dụ, đầu tư bất động sản, phải tính cả lãi vay, thuế phí, bảo hiểm, phí bảo trì, nếu không sẽ làm lợi nhuận ảo.