Gần đây tôi đang nghiên cứu các chỉ số kỹ thuật, phát hiện công cụ BIAS (乖離率) khá hữu ích, đặc biệt là để đánh giá quá mua quá bán. Chia sẻ một chút về hiểu biết và kinh nghiệm vận hành của tôi.

乖離率 thực ra chính là đo mức độ lệch của giá cổ phiếu so với đường trung bình động, thể hiện bằng phần trăm. Nói đơn giản, khi giá cổ phiếu lệch quá xa khỏi đường xu hướng, khả năng bật lại hoặc điều chỉnh sẽ tăng lên. Dương乖離率 biểu thị giá nằm trên trung bình, âm乖離率 là ở dưới.

Cách tính như sau: N ngày BIAS bằng giá đóng cửa ngày đó trừ đi trung bình động N ngày, rồi chia cho trung bình động N ngày. Có vẻ phức tạp, nhưng thực ra chỉ là xem vị trí của giá so với đường trung bình.

Về việc đặt mức乖離率 phù hợp, đây là thắc mắc của nhiều người. Trước tiên cần chọn chu kỳ của đường trung bình động, ngắn hạn thường dùng 5 ngày, 10 ngày, 12 ngày; trung hạn dùng 20 ngày, 60 ngày; dài hạn dùng 120 ngày, 240 ngày. Sau đó dựa vào phong cách giao dịch của mình để chọn tham số, phổ biến là 6 ngày, 12 ngày, 24 ngày.

Kinh nghiệm của tôi là, thiết lập chu kỳ ngắn sẽ làm chỉ số nhạy hơn, dễ bắt các cơ hội ngắn hạn, nhưng cũng dễ ra tín hiệu giả. Chu kỳ dài thì ngược lại, tín hiệu ổn định hơn nhưng phản ứng chậm hơn. Cần điều chỉnh dựa vào độ hoạt động của cổ phiếu và tâm lý chung của thị trường.

Trong thực tế, cần đặt một ngưỡng dương và âm làm ngưỡng giới hạn. Ví dụ, với乖離率 5 ngày, có thể thử đặt trong khoảng 2% đến 3%, nhưng con số này cần điều chỉnh dựa trên dữ liệu lịch sử và kinh nghiệm của bạn. Trong thị trường biến động mạnh,乖離率 có thể thường xuyên vượt quá ngưỡng, nên linh hoạt điều chỉnh rất quan trọng.

Quy tắc mua bán như sau: Khi BIAS vượt quá ngưỡng dương, xuất hiện quá mua, có thể xem xét bán ra; khi BIAS thấp hơn ngưỡng âm, xuất hiện quá bán, có thể xem xét mua vào. Nhưng đừng chỉ dựa vào chỉ số này, tốt nhất kết hợp xem乖離率 của đường trung bình 5 ngày và 20 ngày để có cái nhìn toàn diện về xu hướng ngắn hạn và trung hạn.

Cũng quan trọng không kém là quan sát divergence (đảo chiều). Nếu giá tạo đỉnh mới nhưng乖離率 không tạo đỉnh mới, có thể là tín hiệu đỉnh; ngược lại, giá tạo đáy mới nhưng乖離率 không tạo đáy mới, có thể là tín hiệu đáy.

Tuy nhiên,乖離率 cũng có giới hạn. Nếu cổ phiếu tăng trưởng chậm, dao động nhỏ,乖離率 sẽ ít có tác dụng. Ngoài ra, nó có độ trễ, dễ bỏ lỡ cơ hội, nên khi mua có thể tham khảo, khi bán thì cần cẩn trọng. Hiệu quả của cổ phiếu vốn hóa lớn và nhỏ cũng khác nhau, cổ phiếu vốn lớn ổn định và chính xác hơn, cổ phiếu vốn nhỏ thì không đáng tin cậy lắm.

Trong thực chiến, tôi thường kết hợp乖離率 với chỉ số KD hoặc Bollinger Bands để đánh giá chính xác hơn. Việc chọn tham số rất quan trọng, chu kỳ quá ngắn dễ phản ứng quá mức, dài quá thì phản ứng chậm. Cổ phiếu có hiệu suất tốt, rủi ro thấp, khi giảm giá thường bật lại nhanh; cổ phiếu kém hiệu quả thì phản ứng chậm hơn. Vì vậy, mức乖離 phù hợp còn phải linh hoạt điều chỉnh theo từng mã cụ thể.

Tổng thể, BIAS là công cụ đơn giản, trực quan, nhưng không thể dựa hoàn toàn vào đó, cần kết hợp nhiều chỉ số và phân tích tình hình thị trường thực tế để đưa ra quyết định hợp lý.