Khi ngày càng có nhiều người tìm kiếm nơi đầu tư an toàn, sự quan tâm đến cách mua trái phiếu Mỹ cũng ngày càng tăng. Đặc biệt trong bối cảnh biến động kinh tế lớn như hiện nay, nhiều nhà đầu tư đang xem trái phiếu chính phủ Mỹ là tài sản cốt lõi trong danh mục đầu tư của họ.

Trái phiếu về cơ bản là một hợp đồng giữa người vay và người cho vay. Chính phủ hoặc doanh nghiệp phát hành trái phiếu để huy động vốn cần thiết, và nhà đầu tư mua chúng để nhận lại gốc và lãi vào ngày đáo hạn đã định. Chính phủ Mỹ cũng phát hành trái phiếu quốc gia khi thiếu hụt ngân sách hoạt động, đó chính là trái phiếu chính phủ Mỹ.

Trái phiếu Mỹ chủ yếu được chia thành ba loại. T-bill ngắn hạn dưới 1 năm, T-note trung hạn từ 1 đến 10 năm, và T-Bond dài hạn trên 10 năm. Trong đó, trái phiếu 10 năm của Mỹ thường được trích dẫn như một chỉ số thể hiện sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu.

Điểm hấp dẫn lớn nhất của đầu tư trái phiếu là tính an toàn. Vì chính phủ Mỹ đảm bảo thanh toán, nên chúng được đánh giá là tài sản gần như không rủi ro. Thêm vào đó là lợi suất dự kiến, tính thanh khoản cao, và các ưu đãi về thuế (lệ phí liên bang bị đánh, nhưng thuế bang và địa phương thì miễn). Đây là lý do tại sao đặc biệt phổ biến đối với người nghỉ hưu hoặc nhà đầu tư bảo thủ.

Tuy nhiên, khi đầu tư cũng cần xem xét các rủi ro. Khi lãi suất tăng, giá trị trái phiếu hiện tại sẽ giảm xuống. Lãi suất và giá trái phiếu có mối quan hệ nghịch chiều. Lạm phát cũng là vấn đề. Vì nhận lãi cố định, nếu tỷ lệ lạm phát cao, lợi nhuận thực tế sẽ giảm. Đối với nhà đầu tư nước ngoài, biến động tỷ giá cũng cần chú ý. Khi đồng đô la yếu, lợi nhuận quy đổi ra won có thể giảm.

Cách mua trái phiếu Mỹ tùy thuộc vào sở thích đầu tư của từng người. Phương pháp đầu tiên là mua trực tiếp từ chính phủ Mỹ qua trang web TreasuryDirect. Không mất phí, đảm bảo hoàn vốn gốc, nhưng giới hạn tối đa 10.000 đô la mỗi người. Phương pháp thứ hai là sử dụng quỹ trái phiếu. Quản lý bởi các chuyên gia, đa dạng hóa đầu tư vào nhiều loại trái phiếu, nhưng sẽ phát sinh phí quản lý. Phương pháp thứ ba là mua ETF trái phiếu, với lợi thế phí thấp và tính thanh khoản cao.

Nhà đầu tư Hàn Quốc ngoài cách mua trái phiếu Mỹ còn cần xem xét các yếu tố bổ sung. Để quản lý rủi ro tỷ giá, có thể xây dựng vị thế theo dạng một phần hedge và một phần không hedge. Khi đồng đô la mạnh, phần không hedge sẽ mang lại lợi nhuận lớn, còn khi đồng đô la yếu, phần hedge sẽ bảo vệ khỏi lỗ.

Việc sở hữu cùng lúc trái phiếu chính phủ Hàn Quốc và Mỹ giúp đa dạng hóa danh mục. Vì chu kỳ kinh tế của hai quốc gia không luôn đồng bộ, khi một bên yếu, bên kia có thể bù đắp. Ngoài ra, sở hữu đồng won và đô la cùng lúc còn giúp tự nhiên hóa rủi ro biến động tỷ giá.

Một trong những khái niệm quan trọng trong đầu tư trái phiếu là độ dài trung bình (duration). Đây là chỉ số thể hiện mức độ biến động giá trái phiếu theo biến động lãi suất, trái phiếu dài hạn thường nhạy cảm hơn với biến động lãi suất. Nếu mục tiêu là bảo toàn gốc, chọn trái phiếu có độ dài trung bình dài; nếu muốn giảm biến động, chọn trái phiếu có độ dài trung bình ngắn.

Thuế cũng là yếu tố cần xem xét. Lãi từ trái phiếu chính phủ Mỹ chịu thuế liên bang Mỹ, nhưng nhờ hiệp định tránh đánh thuế hai lần giữa Hàn Quốc và Mỹ, có thể tránh bị đánh thuế trùng lặp. Nên tham khảo ý kiến chuyên gia thuế trước khi đầu tư.

Tổng kết cách mua trái phiếu Mỹ, tùy thuộc vào quy mô tài sản, khẩu vị rủi ro và khung thời gian của nhà đầu tư, có thể chọn phương pháp phù hợp. Dù mua trực tiếp, qua quỹ hay ETF, điều quan trọng là xây dựng chiến lược phù hợp với mục tiêu của bản thân. Nếu muốn lợi nhuận ổn định, trái phiếu chính phủ Mỹ vẫn là một lựa chọn tuyệt vời.