Gần đây khi tôi sắp xếp ghi chú giao dịch, lại nhớ đến công cụ chỉ báo KDJ. Nói thật, thứ này được gọi là "ba bảo bối của nhà đầu tư nhỏ lẻ", thực sự có lý do của nó. Tuy nhiên nhiều người dùng rồi phát hiện nó không linh nghiệm như tưởng tượng, thực ra là chưa hiểu rõ logic của nó.

Đầu tiên nói về KDJ là gì. Nó gọi là chỉ báo ngẫu nhiên, trên biểu đồ có ba đường — giá trị K là đường nhanh, D là đường chậm, J là đường nhạy hướng. Đường K và D giúp bạn phát hiện trạng thái quá mua quá bán, còn đường J dùng để xem độ lệch giữa đường K và D. Nói đơn giản, là tính mối quan hệ giữa giá cao nhất, giá thấp nhất và giá đóng cửa trong một khoảng thời gian, rồi vẽ ra để tham khảo.

Phương pháp sử dụng phổ biến nhất của tôi với chỉ báo KDJ là nhìn các tín hiệu vàng và chết. Khi đường K và D đều dưới 20, và đường K vượt lên trên D, đó là vàng giao cắt ở vùng thấp, lúc này lực mua bắt đầu phản công, là điểm mua khá tốt. Ngược lại, khi đường K và D đều trên 80, và đường K vượt xuống dưới D, đó là chết giao cắt ở vùng cao, phe giảm giá bắt đầu tăng cường lực, nên xem xét thoát khỏi vị thế.

Ngoài hình dạng giao cắt, hiện tượng phân kỳ cũng rất đáng chú ý. Khi giá cổ phiếu cao hơn lần trước, nhưng chỉ báo KDJ lại thấp hơn, gọi là phân kỳ đỉnh, thường là tín hiệu đảo chiều. Phân kỳ đáy thì ngược lại, giá cổ phiếu giảm liên tục, nhưng chỉ báo KDJ lại tăng ở vùng thấp, lúc này thường là cơ hội bắt đáy.

Còn một phương pháp thực tế để đánh giá là nhìn hình dạng đáy đôi và đỉnh đôi. Khi KDJ dưới 50 hình thành đáy W hoặc đáy ba lần, cho thấy thị trường sắp đảo chiều tăng. Khi KDJ trên 80 hình thành đỉnh M hoặc đỉnh ba lần, dự báo khả năng giảm giá sẽ đến. Tôi nhớ năm 2016, chỉ số Hang Seng của Hong Kong, chính nhờ phân kỳ đáy và hình dạng đáy ba lần, các nhà giao dịch thông minh đã chuẩn bị trước, sau đó bắt được một đợt tăng giá đẹp.

Tuy nhiên tôi cũng phải nói thật, chỉ báo KDJ không phải là thần thánh. Nó có vài điểm yếu rõ rệt. Thứ nhất là chỉ báo bị trì hoãn, trong các xu hướng mạnh hoặc yếu, nó thường phát ra tín hiệu quá sớm, dễ khiến người ta mua bán liên tục, tăng chi phí và rủi ro giao dịch. Thứ hai là tín hiệu chậm trễ, vì dựa trên giá quá khứ để tính, khi thị trường biến động nhanh, phản ứng có thể không kịp thời. Thêm nữa, nó dễ tạo ra tín hiệu giả, đặc biệt trong các giai đoạn đi ngang, dao động, biểu hiện rất không ổn định.

Vì vậy, lời khuyên của tôi là, tốt nhất là dùng KDJ kết hợp với các chỉ báo kỹ thuật khác, ví dụ như kết hợp hình dạng nến, khối lượng giao dịch hoặc các chỉ số dao động khác, để nâng cao độ chính xác trong phán đoán. Chỉ dựa vào KDJ để ra quyết định là không đủ. Trong thực tế, tôi chú trọng hơn vào sự cộng hưởng của nhiều tín hiệu — khi KDJ, hình dạng giá, khối lượng đều hướng về cùng một phía, thì tín hiệu đó mới đáng tin cậy hơn.

Tổng thể, KDJ thực sự là công cụ phân tích kỹ thuật tốt, nhưng quan trọng vẫn là hiểu nguyên lý của nó, biết giới hạn của nó, và không ngừng rèn luyện trong thực chiến. Không có chỉ báo hoàn hảo, chỉ có trader linh hoạt vận dụng trong các tình huống khác nhau.