Gần đây tôi đang chú ý đến một chủ đề đầu tư thú vị — ngành lưu trữ năng lượng. Cùng với việc chuyển đổi năng lượng toàn cầu tăng tốc, phổ biến xe điện, cộng thêm việc năng lượng tái tạo như gió, mặt trời được đưa vào vận hành hàng loạt, thì lưu trữ năng lượng thực sự đã trở thành một phần không thể thiếu trong hệ thống năng lượng.

Tôi nhận thấy trên thị trường chứng khoán dần hình thành một chủ đề nóng, đó là cổ phiếu khái niệm thiết bị lưu trữ năng lượng. Nói đơn giản, loại cổ phiếu này là các công ty niêm yết hoạt động trong lĩnh vực công nghệ, thiết bị và giải pháp lưu trữ năng lượng. Nhưng chuỗi ngành này thực ra rất dài, bao gồm sản xuất pin, tích hợp hệ thống, thiết bị điện lực, cung ứng vật liệu và nhiều khâu khác.

Nhà sản xuất pin là trung tâm, như Tesla (TSLA) của Mỹ, Enphase Energy (ENPH), QuantumScape (QS) đều có lợi thế dẫn đầu trong lĩnh vực này. Ở thị trường Đài Loan có các công ty như New Power (4931), Chang Yuan Technology (8038). Nhưng thành thật mà nói, các nhà sản xuất pin đang đối mặt với áp lực từ biến động giá nguyên vật liệu và cạnh tranh quốc tế.

Vai trò của nhà tích hợp hệ thống cũng rất quan trọng, họ không chỉ cung cấp pin mà còn phải tích hợp biến tần, hệ thống quản lý pin, hệ thống quản lý năng lượng, để giao hàng giải pháp hoàn chỉnh. Ở Mỹ có Fluence Energy (FLNC), Stem (STEM), Generac (GNRC); ở Đài Loan có Delta Electronics (2308), Advantech (1513), Senwei Energy (6806). Tôi nghĩ Delta Electronics là nhà tích hợp mạnh nhất Đài Loan, từ hệ thống chuyển đổi điện đến phần mềm quản lý năng lượng, rất đáng chú ý.

Ngoài ra, các nhà sản xuất thiết bị điện lực truyền thống cũng hưởng lợi trong làn sóng này. Như Hua Cheng (1519), A-Li (1514), Shie Electric (1503) — các doanh nghiệp sản xuất biến áp, tủ phân phối, biến tần — vì hệ thống lưu trữ năng lượng cần tích hợp vào lưới điện, nhu cầu các thiết bị cơ bản này không nhỏ.

Trong chuỗi cung ứng vật liệu, có các công ty hàng đầu như Albemarle (ALB) về khai thác lithium của Mỹ, còn ở Đài Loan có Formosa Plastics (6505), Kanto Chemical (4721), Meki-Ma (4739).

Tại sao tôi lại lạc quan về cổ phiếu khái niệm thiết bị lưu trữ năng lượng? Theo dự báo của BloombergNEF, đến năm 2030, tích lũy năng lượng toàn cầu sẽ vượt ngưỡng terawatt giờ, phần lớn là nhờ pin lithium-ion. Các quốc gia đều đổ tiền vào phát triển năng lượng mới, chi phí gió, mặt trời đã trở nên có lợi nhuận. Nhưng năng lượng tái tạo này phát ra không ổn định, nên hệ thống lưu trữ trở thành yếu tố then chốt. Do chủ yếu do chính phủ dẫn dắt, triển vọng của cổ phiếu khái niệm lưu trữ năng lượng tương đối ổn định, độ minh bạch và khả năng dự đoán cũng cao hơn.

Thêm vào đó, xe điện phổ biến, nhu cầu năng lượng từ năng lượng tái tạo tăng mạnh, thậm chí AI có thể làm tăng đáng kể tiêu thụ điện, nhu cầu hệ thống lưu trữ năng lượng dự kiến sẽ duy trì tăng trưởng dài hạn. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần chú ý, một số doanh nghiệp thiếu năng lực công nghệ, các công ty mới thành lập có nền tảng yếu, nếu lâu dài không thể cân đối thu chi, cổ phiếu sẽ đối mặt với áp lực lớn. Vì vậy, chọn cổ phiếu cần thận trọng, luôn theo dõi các cổ phiếu đang nắm giữ, kiểm soát rủi ro rất quan trọng.

Tổng thể, năng lượng sạch không thể thiếu công nghệ lưu trữ năng lượng, trong tương lai các quốc gia sẽ tiếp tục đầu tư. Mỗi khi có chính sách liên quan được công bố, đều có thể kích thích cơ hội thị trường. Nhưng giống như tất cả các lĩnh vực công nghệ cao, khả năng thương mại hóa và sinh lợi của các công ty cuối cùng vẫn còn rủi ro, do đó, đánh giá cơ bản và kỹ thuật, cùng với kỷ luật và quản lý rủi ro, mới là yếu tố quyết định cuối cùng có thể kiếm lời hay không.