Gần đây tôi đã xem xét cách các nhà đầu tư khác nhau lựa chọn giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông, và thực sự phần lớn họ không hiểu rõ sự khác biệt. Hãy làm rõ điều này.

Cơ bản, các công ty phát hành hai loại cổ phiếu chính. Cổ phiếu phổ thông là loại ai cũng biết - bạn có quyền bỏ phiếu tại các cuộc họp, nhận cổ tức thay đổi tùy theo kết quả kinh doanh của công ty, và trong trường hợp phá sản, bạn là những người cuối cùng được nhận lại phần nào đó. Tiềm năng tăng trưởng cao hơn nhưng rủi ro cũng khá đáng kể.

Cổ phiếu ưu đãi hoạt động khác biệt. Bạn không được quyền bỏ phiếu, nhưng đổi lại có cổ tức ổn định hơn, thường cố định hoặc theo tỷ lệ đã định trước. Trong trường hợp thanh lý doanh nghiệp, bạn đứng trước các cổ đông phổ thông. Nó giống như sự pha trộn giữa trái phiếu và cổ phiếu.

Điều thú vị là cổ phiếu ưu đãi và phổ thông thu hút các hồ sơ nhà đầu tư hoàn toàn khác nhau. Nếu bạn tìm kiếm tăng trưởng dài hạn và có thể chịu đựng biến động, cổ phiếu phổ thông là lựa chọn của bạn - lý tưởng nếu bạn đang ở giai đoạn đầu của sự nghiệp tài chính. Nhưng nếu bạn muốn dòng tiền ổn định và gần nghỉ hưu, cổ phiếu ưu đãi phù hợp hơn.

Trong số các loại cổ phiếu ưu đãi, có những biến thể thú vị: cổ phiếu tích lũy (nơi cổ tức chưa trả tích lũy lại), cổ phiếu chuyển đổi (bạn có thể đổi lấy cổ phiếu phổ thông theo điều kiện nhất định), và cổ phiếu có thể mua lại (công ty có thể mua lại). Mỗi loại có các quy tắc riêng tùy theo nhu cầu của công ty.

Với cổ phiếu phổ thông cũng có điều tương tự - có những công ty phát hành không có quyền bỏ phiếu, và có những công ty có nhiều loại cổ phiếu khác nhau, mỗi loại có quyền khác nhau. Điều này cho phép một số nhóm giữ quyền kiểm soát dù sở hữu ít cổ phần hơn.

Thanh khoản là yếu tố then chốt khác. Cổ phiếu phổ thông thường dễ bán hơn nhiều vì có nhu cầu cao hơn trên các thị trường chính. Cổ phiếu ưu đãi thường ít thanh khoản hơn, điều này có thể gây khó khăn nếu bạn cần thoát ra nhanh.

Nếu nhìn vào hành vi lịch sử, sự khác biệt giữa cổ phiếu ưu đãi và phổ thông khá rõ ràng. Trong các giai đoạn thay đổi lãi suất, cổ phiếu ưu đãi phản ứng khác biệt vì cổ tức cố định khiến chúng nhạy cảm với các biến động đó - giống như trái phiếu theo một nghĩa nào đó.

Lời khuyên của tôi nếu bạn mới bắt đầu: đừng đặt tất cả vào một loại. Kết hợp cổ phiếu phổ thông để tăng trưởng với cổ phiếu ưu đãi để ổn định. Như vậy bạn giảm rủi ro và có cả hai thế giới. Chọn một nhà môi giới được quản lý, xác định rõ chiến lược dựa trên công ty bạn phân tích, rồi thực hiện lệnh - có thể theo giá hiện tại hoặc đặt giá giới hạn. Có các nền tảng cũng cung cấp CFD trên các cổ phiếu này nếu bạn không muốn sở hữu trực tiếp.

Điều quan trọng là hiểu rằng cổ phiếu ưu đãi và phổ thông không cạnh tranh - chúng bổ sung cho nhau. Hồ sơ rủi ro và khung thời gian của bạn quyết định loại nào phù hợp hơn với bạn ở từng thời điểm.