Gần đây có bạn hỏi tôi, bây giờ mua ngoại tệ nào tốt? Tôi mới nhận ra nhiều người vẫn còn khá mơ hồ về đầu tư ngoại tệ. Thực ra, đầu tư ngoại tệ trông có vẻ phức tạp nhưng chỉ cần nắm vững vài khái niệm cốt lõi là có thể bắt đầu.

Trước tiên nói về quan sát của tôi. Người Đài Loan luôn rất quan tâm đến đầu tư ngoại tệ, nguyên nhân chính là lãi suất đồng Đài tệ lâu dài ở mức thấp, trong khi lãi suất ngoại tệ tương đối cao. Khoảng cách lãi suất này trở thành điểm hấp dẫn. Nhưng có một cái bẫy nhiều người hay mắc phải — chỉ nhìn vào chênh lệch lãi suất mà không để ý biến động tỷ giá. Tôi đã gặp không ít người kiếm được lãi từ lãi suất nhưng lại thua lỗ nhiều hơn vì tỷ giá giảm, đó chính là tình trạng “lãi chênh lệch nhưng lỗ tỷ giá”.

Muốn đầu tư ngoại tệ, trước tiên phải rõ ràng sự khác biệt giữa “ngoại tệ” và “ngoại hối”. Ngoại tệ là các loại tiền tệ khác ngoài Đài tệ, còn ngoại hối là khái niệm rộng hơn, bao gồm ngoại tệ, chứng từ thanh toán bằng ngoại tệ, trái phiếu và các loại tài sản khác thể hiện bằng ngoại tệ. Nói đơn giản, mua bán ngoại tệ là một dạng của giao dịch ngoại hối.

Ngân hàng Đài Loan thường cung cấp 12 loại ngoại tệ để đầu tư, gồm đô la Mỹ, đô la Úc, đô la Canada, đô la Hồng Kông, bảng Anh, franc Thụy Sĩ, yên Nhật, euro, v.v. Những loại tiền này có thể chia thành bốn nhóm chính, mỗi nhóm có đặc điểm khác nhau. Tiền tệ chính sách như đô la Mỹ và euro, tỷ giá chủ yếu chịu ảnh hưởng từ chính sách của ngân hàng trung ương; tiền tệ phòng ngừa rủi ro như yên Nhật và franc Thụy Sĩ, quốc gia ổn định cao; tiền tệ hàng hóa như đô la Úc và đô la Canada, giá trị gắn liền với hàng hóa lớn; tiền tệ thị trường mới nổi có lãi suất cao nhưng biến động lớn, rủi ro cũng lớn.

Bây giờ mua ngoại tệ nào tốt? Tôi đề xuất người mới bắt đầu ưu tiên xem xét các loại tiền tệ phòng ngừa rủi ro và hàng hóa. Tiền tệ phòng ngừa rủi ro có hiệu suất ổn định, tiền tệ hàng hóa có xu hướng dễ nắm bắt hơn, kết hợp cả hai phù hợp với đa số nhà đầu tư. Đương nhiên đô la Mỹ cũng là lựa chọn hàng đầu, vì đây là tiền tệ thanh toán toàn cầu, tính thanh khoản cao nhất.

Có ba cách chính để đầu tư ngoại tệ. Thứ nhất là gửi tiết kiệm ngoại tệ, đơn giản nhất và rủi ro thấp nhất, chỉ cần mở tài khoản ngân hàng là có thể làm, nhưng tính thanh khoản kém, rút trước hạn sẽ bị trừ lãi. Thứ hai là quỹ ngoại tệ, bao gồm quỹ thị trường tiền tệ và ETF tiền tệ, không cần cam kết thời hạn, có thể mua bán bất cứ lúc nào, lãi suất nằm giữa tiền gửi có kỳ hạn và tiền gửi không kỳ hạn, linh hoạt hơn. Thứ ba là giao dịch ký quỹ ngoại hối, dành cho nhà đầu tư có kinh nghiệm, sử dụng đòn bẩy để tăng lợi nhuận, nhưng rủi ro cũng lớn.

Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá có rất nhiều. Tiền tệ của quốc gia có lạm phát thấp sẽ tăng giá; lãi suất tăng sẽ thu hút vốn ngoại vào, làm tăng tỷ giá; nợ chính phủ cao sẽ giảm sức hút của vốn ngoại; cải thiện điều kiện thương mại sẽ nâng tỷ giá; ổn định chính trị cũng là yếu tố then chốt. Đây đều là những thứ cần nghiên cứu trước khi đầu tư.

Gần đây tôi để ý đồng euro so với đô la Mỹ liên tục mạnh lên, chủ yếu là do Cục dự trữ Liên bang Mỹ hạ lãi suất còn Ngân hàng Trung ương châu Âu thì ổn định hơn. Đô la Mỹ so với yên Nhật thì biến động lớn do sự khác biệt trong việc nâng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản và Fed. Đồng bảng Anh so với đô la Mỹ năm nay mạnh lên chủ yếu do đô la yếu đi chứ không phải đồng bảng tốt hơn. Franc Thụy Sĩ thì tăng giá nhờ giá trị phòng ngừa rủi ro nổi bật.

Để kiếm lời qua mua bán ngoại tệ, cốt lõi là “mua thấp bán cao”, nhưng thị trường ngoại hối còn có thể “bán cao mua thấp”, đây là lợi thế của giao dịch hai chiều. Ví dụ bạn dự đoán đồng euro so với đô la Mỹ sẽ giảm, có thể bán ra cặp tiền này trước, đợi khi euro giảm giá rồi mua lại để kiếm lời.

Tôi đề xuất người mới bắt đầu đầu tư ngoại tệ cần chú ý vài điểm. Thứ nhất, không nên đụng đến những đồng tiền không rõ, chỉ nên tập trung vào các cặp chính như đô la Mỹ, yên Nhật. Thứ hai, luôn theo dõi biến động tỷ giá và tin tức quốc tế, vì điều này trực tiếp ảnh hưởng đến quyết định đầu tư. Thứ ba, phân bổ đa dạng các sản phẩm ngoại tệ để đối phó rủi ro. Thứ tư, nhất định phải đặt lệnh dừng lỗ, dừng lời, đặc biệt khi giao dịch ký quỹ, để tránh bị cháy tài khoản. Thứ năm, chọn thời điểm vào thị trường phù hợp, đừng theo đuổi đỉnh hoặc bán đáy, hãy chờ xu hướng rõ ràng rồi mới vào.

Cuối cùng, bất kỳ chiến lược giao dịch nào cũng không thể thành công nếu không có thực hành. Nhà mới bắt đầu tốt nhất là dùng tài khoản ảo để luyện tập, thử nghiệm chiến lược trong môi trường thị trường thực, đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân. Đầu tư ngoại tệ thực ra không quá khó, quan trọng là kiên nhẫn học hỏi và ra quyết định hợp lý.