#TradFi交易分享挑战

Xu hướng của euro so với đô la Mỹ năm 2026 bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi sự phân hóa sâu sắc trong chính sách tiền tệ của hai nền kinh tế lớn. Kể từ năm ngoái, chênh lệch lãi suất giữa Ngân hàng Trung ương châu Âu và Cục Dự trữ Liên bang đã mở rộng đến mức chưa từng có trong lịch sử, khiến EURUSD duy trì áp lực giảm dài hạn, nhưng gần đây thị trường bắt đầu xuất hiện những biến đổi đáng chú ý.

Hiện tại, kỳ vọng của thị trường về lộ trình lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu mang tính diều hâu hơn so với của Cục Dự trữ Liên bang. Tỷ lệ lạm phát khu vực euro đã giảm về gần mục tiêu 2% vào cuối năm 2025, nhưng tăng trưởng kinh tế vẫn trì trệ, đặc biệt là tình trạng yếu kém của ngành sản xuất Đức chưa có dấu hiệu cải thiện rõ ràng, ngành ô tô và hóa chất đang đối mặt với thách thức cấu trúc. Điều này cho phép Ngân hàng Trung ương châu Âu có lý do chính đáng để tiếp tục hạ lãi suất, theo định giá thị trường, khu vực euro dự kiến sẽ còn ít nhất hai lần giảm 25 điểm cơ bản trong năm nay. Ngược lại, Mỹ dù cũng đang trong chu kỳ hạ lãi suất, nhưng dữ liệu việc làm phi nông nghiệp mạnh mẽ và tốc độ tăng lương duy trì đã nâng cao ngưỡng cần thiết để tiếp tục cắt giảm lãi suất. Chênh lệch lãi suất tiếp tục hỗ trợ đồng đô la, đây là lý do chính khiến EURUSD chưa thể thoát khỏi vùng 1.07-1.09 một cách rõ ràng.

Tuy nhiên, giao dịch dựa trên chênh lệch lãi suất không phải không có giới hạn. Dữ liệu của CFTC cho thấy vị thế bán euro hiện đã tích lũy ở mức cực đoan, bất kỳ biến động biên nào cũng có thể gây ra hiện tượng mua bù và rủi ro bị short squeeze tăng lên. Thực tế, PMI dịch vụ của khu vực euro mới đây bất ngờ tăng trở lại, cho thấy tiêu dùng có thể phục hồi trước, trong khi dữ liệu tín dụng tiêu dùng của Mỹ lại có dấu hiệu chậm lại, những biến đổi tinh tế này đã được một số nhà đầu tư nhạy bén nhận biết. Đồng thời, vấn đề thâm hụt kép lớn của Mỹ và các cuộc đàm phán về trần nợ liên tục lặp lại cũng đang làm suy yếu nền tảng tín dụng của đồng đô la trong dài hạn.

Về mặt kỹ thuật, biểu đồ tháng của EURUSD xuất hiện tín hiệu phân kỳ đáy đáng chú ý. Giá sau hai lần chạm vùng 0.95-1.00 vào năm 2022 và 2025, dù chưa thể phục hồi mạnh mẽ, nhưng chỉ số RSI đáy lại dần dần nâng cao, là tín hiệu điển hình của sự giảm động lượng. Trên biểu đồ tuần, giá đang cố gắng hình thành mô hình vai đầu vai ngược, với đường cổ quanh mức 1.0950-1.1000. Nếu trong tương lai, giá có thể phá vỡ khối kháng cự này với khối lượng lớn, sẽ xác nhận mô hình vai đầu vai ngược, mục tiêu lý thuyết sẽ hướng lên trên 1.14. Ngược lại, nếu mức hỗ trợ 1.07 bị phá vỡ trở lại, mô hình sẽ bị phá vỡ, thời gian tích lũy đáy sẽ kéo dài hơn nữa.

Về chiến lược giao dịch, hiện tại có thể áp dụng hai hướng tiếp cận hoàn toàn khác nhau. Nhà giao dịch theo chiều mua nên kiên nhẫn chờ đợi phá vỡ mức 1.10 để vào lệnh mua, còn nhà giao dịch theo chiều bán có thể phân bổ vị thế nhỏ trong vùng 1.07-1.08, đặt stop-loss chặt dưới 1.06 để đặt cược vào sự đảo chiều trung hạn. Bạn nghĩ khi nào EURUSD mới thực sự thoát khỏi đáy? Mời mọi người chia sẻ quan điểm.