Chỉ mới nhận ra rằng nhiều người thường chỉ nhìn vào lợi nhuận có thể đạt được từ việc đầu tư nhưng quên mất mức độ rủi ro cần phải chấp nhận để có được điều đó. Như vậy, đầu tư kiểu này thường không thành công.

Hôm nay muốn chia sẻ về Tỷ lệ Rủi ro-Phần thưởng (Risk Reward Ratio) là chỉ số giúp trả lời câu hỏi "Mỗi 1 đồng tiền chúng ta mạo hiểm mất đi, chúng ta có khả năng thu về bao nhiêu đồng?" Đây là công cụ quan trọng mà các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường xuyên sử dụng.

Risk Reward Ratio là tỷ lệ giữa mức độ rủi ro có thể xảy ra và phần thưởng kỳ vọng. RR càng cao thì càng có nghĩa là đầu tư đó xứng đáng vì chúng ta mạo hiểm ít mà hy vọng lợi nhuận nhiều. Trong khi RR thấp nghĩa là rủi ro lớn nhưng lợi nhuận thu về lại nhỏ.

Hãy tưởng tượng có hai lựa chọn đầu tư: lựa chọn đầu tiên kỳ vọng lợi nhuận 20% nhưng rủi ro thua lỗ tới 50%; lựa chọn thứ hai kỳ vọng lợi nhuận chỉ 10% nhưng rủi ro thua lỗ chỉ 5%. Nếu chỉ nhìn vào số lợi nhuận, lựa chọn đầu tiên có vẻ tốt hơn. Nhưng nếu tính RR, lựa chọn thứ hai sẽ có RR = 2, còn lựa chọn đầu tiên chỉ đạt 0.4. Do đó, lựa chọn thứ hai sẽ có giá trị hơn nhiều.

Công thức tính Risk Reward Ratio là:
RR = (Giá mục tiêu – Giá mua vào) / (Giá mua vào – Giá cắt lỗ)

Ví dụ thực tế: mua cổ phiếu BTS giá 7.45 đồng, kỳ vọng giá mục tiêu 10.50 đồng, đặt cắt lỗ tại 4.50 đồng.
RR = (10.50 – 7.45) / (7.45 – 4.50) = 3.05 / 2.95 ≈ 1.03

Điều này có nghĩa là nếu đầu tư thành công, chúng ta sẽ thu về lợi nhuận gấp 1.03 lần mức rủi ro có thể xảy ra, khá là hợp lý.

Tại sao cần chú ý đến Risk Reward Ratio? Bởi vì nó giúp chúng ta quản lý rủi ro tốt hơn. Chúng ta có thể đặt mức cắt lỗ phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro của bản thân để hạn chế thua lỗ, không để mất tiền quá nhiều.

Giá trị RR lý tưởng theo khuyến nghị là từ 2 trở lên, thể hiện sự xứng đáng của khoản đầu tư. Nếu RR thấp hơn, khả năng sinh lợi sẽ ít hấp dẫn hơn.

Tuy nhiên, điểm thú vị là RR và Tỷ lệ thắng (Win Rate) có mối quan hệ nghịch nhau. Nếu RR cao thì Tỷ lệ thắng thấp, còn RR thấp thì Tỷ lệ thắng cao.

Ví dụ, nếu dùng RR = 3:1 và Tỷ lệ thắng chỉ 25%, sau 100 lần giao dịch thắng 25 lần, thu lợi 75, thua 75 lần mất 75, kết quả cuối cùng bằng nhau. Do đó, để có lợi nhuận, cần ít nhất Tỷ lệ thắng là 25%.

Với RR = 1:1, nghĩa là lợi nhuận bằng mức rủi ro, phù hợp cho người chấp nhận rủi ro trung bình. Nhưng nếu muốn thực sự sinh lợi, không khuyến khích quá.

Còn RR > 2 nghĩa là lợi nhuận lớn hơn rủi ro nhiều, phù hợp cho người chấp nhận rủi ro cao, nhưng cũng cần cẩn thận vì rủi ro thua lỗ cũng cao.

Thực ra, RR thấp không phải lúc nào cũng xấu. Một số người vẫn có thể sinh lợi với RR thấp vì họ có Tỷ lệ thắng cao và hệ thống giao dịch chính xác.

Tổng kết, Risk Reward Ratio là chỉ số thể hiện mức độ xứng đáng của khoản đầu tư. Nên dùng nó như một công cụ hỗ trợ ra quyết định, kết hợp với các chỉ số khác để đưa ra quyết định tốt hơn. Cuối cùng, đầu tư thông minh là hiểu rõ rủi ro của chính mình trước rồi mới tìm kiếm các cơ hội có lợi nhuận hợp lý.