Thị trường chứng khoán di chuyển vì sao? Nếu bạn từng tự hỏi rằng giá cổ phiếu hoặc bất kỳ tài sản nào đó lên xuống nhanh đến mức nào, câu trả lời không phức tạp như bạn nghĩ. Đó chỉ đơn giản là sự cân bằng giữa những người muốn mua và những người muốn bán. Đó chính là trục chính của cung cầu (demand supply) thúc đẩy mọi thứ trong thị trường tài chính.

Tôi nhận thấy nhiều người xem biểu đồ cung cầu là quá phức tạp, nhưng thực ra nó chỉ là hai phe đấu tranh với nhau. Một phe muốn mua, phe kia muốn bán. Khi người mua nhiều hơn, giá sẽ tăng. Khi người bán nhiều hơn, giá sẽ giảm.

Hãy bắt đầu với demand (cầu) trước. Đó là nhu cầu mua hàng. Nếu giá hàng hóa giảm, người ta sẽ muốn mua nhiều hơn. Nếu giá tăng, người ta sẽ mua ít hơn. Có hai lý do khiến điều này xảy ra: Thứ nhất, khi giá giảm, tiền trong túi của bạn có giá trị hơn (tác động thu nhập). Thứ hai, sản phẩm này rẻ hơn so với các sản phẩm tương tự khác (tác động thay thế). Cả hai yếu tố này khiến người ta muốn mua nhiều hơn.

Còn supply (cung) là nhu cầu bán hàng. Người bán muốn bán khi giá cao và không muốn bán khi giá thấp. Điều này hoàn toàn trái ngược với demand. Người bán vui mừng khi giá cao vì họ thu được nhiều tiền hơn, do đó họ cung cấp nhiều hơn.

Bây giờ hãy tưởng tượng rằng đường cầu và đường cung cắt nhau. Điểm đó chính là điểm cân bằng, nơi giá cả và lượng hàng hóa ở trạng thái cân đối. Nếu giá cố gắng tăng từ điểm này, người bán sẽ sẵn lòng bán nhiều hơn, còn người mua sẽ mua ít hơn, dẫn đến dư thừa hàng hóa và giá bị đẩy xuống. Ngược lại, nếu giá cố gắng giảm từ điểm này, người mua sẽ muốn mua nhiều hơn, còn người bán sẽ bán ít hơn, gây ra thiếu hụt hàng hóa và đẩy giá lên. Đó chính là sự tự cân bằng của thị trường.

Tại sao điều này lại quan trọng đối với đầu tư? Bởi nếu bạn hiểu rõ về cung cầu, bạn có thể dự đoán được giá sẽ đi đâu. Ví dụ, có tin tốt về công ty, khiến người mua tăng lên, demand tăng, giá cũng tăng. Ngược lại, có tin xấu, demand giảm, giá giảm.

Trong thị trường thực tế, còn có các yếu tố khác ảnh hưởng đến demand và supply, như lãi suất, niềm tin của nhà đầu tư, tình hình kinh tế hoặc các sự kiện bất ngờ như chiến tranh hoặc khủng hoảng. Khi eo biển Hormuz bị phong tỏa trong chiến tranh Iran, khoảng 20% dầu mỏ toàn cầu mất đi khỏi thị trường, supply giảm mạnh. Tuy nhiên, demand vẫn còn, dẫn đến giá dầu tăng vọt. Đây là ví dụ rõ ràng về shock cung (supply shock).

Trong đầu tư thực tế, các nhà giao dịch và nhà đầu tư sử dụng biểu đồ demand supply theo nhiều cách. Một số xem hành động giá của nến. Nếu nến màu xanh (đóng cửa cao hơn mở cửa), điều đó cho thấy người mua thắng thế. Nếu nến màu đỏ (đóng cửa thấp hơn mở cửa), điều đó cho thấy người bán thắng thế. Những người khác xem xu hướng giá: nếu giá liên tục tạo đỉnh mới, thể hiện demand mạnh; nếu giá liên tục tạo đáy mới, thể hiện supply mạnh.

Kỹ thuật phổ biến là tìm các mức hỗ trợ (support) và kháng cự (resistance), là các điểm mà demand và supply chờ đợi. Support là mức giá có nhiều người mua chờ mua, resistance là mức giá có nhiều người bán chờ bán. Khi giá về tới support, thường sẽ bật lên; khi về tới resistance, thường sẽ giảm xuống.

Có một phương pháp gọi là Khu vực Demand Supply (Demand Supply Zone), nghe có vẻ phức tạp nhưng thực ra là tìm thời điểm giá mất cân bằng và sẽ tìm lại cân bằng mới. Khi giá giảm tạo nền rồi bật lên, đó là Zone Demand tốt. Khi giá tăng tạo nền rồi giảm xuống, đó là Zone Supply tốt. Nhà giao dịch có thể vào ra tại các điểm này.

Tuy nhiên, cần nhớ rằng demand supply không phải là yếu tố duy nhất quyết định giá. Nó hoạt động cùng với các yếu tố khác như tin tức, kinh tế, chính sách của công ty hoặc tâm lý thị trường. Người ta sợ hãi, giá sẽ giảm; người tin tưởng, giá sẽ tăng.

Tóm lại, demand supply là trò chơi của người mua và người bán. Nếu bạn hiểu rõ trò chơi này, bạn sẽ hiểu thị trường tốt hơn, dù là cổ phiếu, dầu mỏ, vàng hay tài sản kỹ thuật số. Việc học về điều này đòi hỏi thời gian, thực hành thực tế, và xem nhiều biểu đồ demand supply của thị trường thật. Nhưng khi đã hiểu, nó sẽ là công cụ mạnh mẽ giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư.