Gần đây tôi đang xem các phương thức giao dịch Bitcoin, đột nhiên nghĩ ra một vấn đề — tại sao vẫn còn người dùng nền tảng OTC để giao dịch? Cho đến khi hiểu rõ hơn mới nhận ra, phương thức giao dịch này thực sự có giá trị đặc biệt đối với các nhà lớn.

Trước tiên nói về bối cảnh: Bitcoin đã đi được 15 năm, các phương thức giao dịch cũng trở nên đa dạng. Từ những ngày đầu mua trực tiếp đến các giao dịch ngoài sàn hiện nay, thị trường luôn không ngừng phát triển. Gần đây Bitcoin lại vượt qua mốc 70.000 USD, sau đợt giảm giá do lạm phát, tăng lãi suất, thì đợt phục hồi này thực sự mạnh mẽ. Điều này cũng chứng minh tại sao Bitcoin luôn thu hút sự chú ý mỗi khi có khủng hoảng kinh tế — tính giữ giá của nó luôn tồn tại.

Vậy OTC là gì? Nói đơn giản, là không giao dịch theo giá đấu trực tiếp trên thị trường tập trung, mà qua trung gian thương lượng mua bán. Phương thức này có một số lợi thế rõ ràng: giao dịch riêng tư hơn, không bị giới hạn thời gian hoạt động của sàn, giao dịch lớn không gây ảnh hưởng đến giá thị trường. Đối với những người cần chuyển khoản lớn một lần, đây là lựa chọn tốt.

Tuy nhiên, rủi ro cũng không thể bỏ qua. Nền tảng OTC thường có quy định quản lý lỏng lẻo, nếu xảy ra tranh chấp, quyền lợi nhà đầu tư rất khó bảo vệ. Thêm vào đó là rủi ro đối tác — nền tảng chỉ cung cấp cầu nối giao tiếp, nếu đối phương là lừa đảo hoặc hacker, nền tảng sẽ không chịu trách nhiệm. Còn nữa là vấn đề về minh bạch giá cả và thông tin không cân đối. Trong lịch sử, nền tảng OTC lớn nhất châu Á là OTCBTC đã sụp đổ do vấn đề quản lý và nội bộ, đây là một bài học cảnh tỉnh.

Quy trình hoạt động thực ra không phức tạp: nhà đầu tư gửi tiền và Bitcoin vào tài khoản ảo của nền tảng, sau đó hỏi giá trên nền tảng, nền tảng sẽ kết nối và thực hiện giao dịch. Sau khi giao dịch thành công, nền tảng trừ tiền, rồi gửi thông tin giao dịch về ví của bạn. Các môi giới hoặc chính nền tảng sẽ mua hoặc huy động dự trữ tiền mã hóa và tiền mặt theo nhu cầu.

Nói về các nền tảng cụ thể, LocalBitcoins là nền tảng OTC lâu đời nhất toàn cầu, thành lập từ năm 2012, có hệ thống quản lý tương đối hoàn chỉnh, có cơ chế ủy thác bảo vệ vốn. Phí giao dịch là miễn phí đăng quảng cáo, sau khi giao dịch bán hàng sẽ mất 1%, hỗ trợ nhiều loại tiền pháp định. SFOX sử dụng giao dịch thuật toán, phù hợp với giao dịch lớn, có thể thực hiện lệnh ẩn bằng thuật toán săn giá, giảm thiểu trượt giá. Circle phát hành stablecoin USDC, có sự hỗ trợ của các tổ chức như Goldman Sachs, có văn phòng tại nhiều nơi trên thế giới. Mitrade cung cấp giao dịch hợp đồng chênh lệch CFD, được quản lý bởi cơ quan tài chính Úc, hỗ trợ giao dịch đa chiều và đòn bẩy.

Có nên dùng nền tảng OTC không? Nếu bạn cần giao dịch lớn hoặc có nhu cầu đặc biệt, giao dịch ngoài sàn có thể giúp tránh biến động thị trường. Nhưng đối với nhà đầu tư thông thường, vẫn nên giao dịch tại các sàn lớn để đảm bảo an toàn hơn.

Về mặt an toàn, thị trường OTC dù khối lượng lớn nhưng người tham gia rất đa dạng, từ các tổ chức chuyên nghiệp đến những người thiếu kinh nghiệm hoặc có ý đồ xấu. Rủi ro lừa đảo thực sự tồn tại, vì vậy cần hiểu rõ rủi ro và nội dung hợp đồng. Nếu muốn giảm thiểu rủi ro, có thể chọn dịch vụ OTC do các sàn giao dịch chính cung cấp.

Tổng thể, nền tảng OTC phù hợp với những người cần giao dịch tùy chỉnh, chuyển khoản lớn hoặc tìm kiếm giao dịch kín đáo. Thị trường ngoài sàn đa dạng các sản phẩm có thể đáp ứng nhu cầu mà sàn giao dịch tiêu chuẩn không thể cung cấp. Nhưng cũng cần cảnh giác với các lỗ hổng quản lý, rủi ro tín dụng và khả năng đối tác vi phạm hợp đồng.

Nếu muốn tham gia vào biến động giá Bitcoin mà không muốn trực tiếp nắm giữ coin, hợp đồng chênh lệch CFD là một lựa chọn khác. Đây là một dạng phái sinh, thuộc phạm vi giao dịch ngoài sàn, giao dịch đơn giản và linh hoạt, phù hợp hơn với nhà đầu tư có kiến thức chuyên môn. Nhớ rằng, giao dịch có rủi ro, hợp đồng chênh lệch có thể khiến bạn mất toàn bộ vốn.