Gần đây thấy nhiều người bàn luận về việc mua bán cổ phiếu trong ngày, thực sự trong những năm gần đây, giao dịch chênh lệch trong ngày của thị trường Đài Loan ngày càng phổ biến, tỷ lệ giao dịch chiếm gần 40%. Tôi cũng quan sát thấy nhiều nhà đầu tư bị thu hút vào, chủ yếu là muốn lợi nhuận nhanh từ biến động trong phiên, đồng thời tránh rủi ro giữ cổ phiếu qua ngày.

Nói trắng ra, mua bán cổ phiếu trong ngày chính là giao dịch T+0, còn gọi là day trading hoặc chênh lệch trong ngày. Thị trường Đài Loan ban đầu theo chế độ T+2, tại sao bây giờ có thể hoàn tất mua bán trong ngày? Thực ra là nhờ dịch vụ vay vốn và vay chứng khoán do các công ty chứng khoán cung cấp. Bạn có thể tưởng tượng là, sáng 9:15 mua TSMC, chiều 2:30 bán ra, toàn bộ quy trình hoàn tất trong một ngày, như vậy sẽ tránh được rủi ro qua ngày.

Hiện tại, phương thức chênh lệch trong ngày của thị trường Đài Loan chủ yếu có hai loại. Một là chênh lệch trong ngày bằng cổ phiếu hiện có, dùng vốn tự có để mua bán trực tiếp, mở tài khoản trên 3 tháng, trong vòng một năm giao dịch trên 10 lần là đủ tham gia, chi phí tương đối thấp (thuế chứng khoán 0.15% cộng phí giao dịch 0.1425%). Loại còn lại là chênh lệch vay vốn và vay chứng khoán, cần vay từ công ty chứng khoán, yêu cầu nhiều hồ sơ giao dịch hơn và tổng giá trị giao dịch trên 25 vạn đồng, chi phí cao hơn (thuế 0.3%, phí 0.1425%, lãi vay 0.08%).

Điều thú vị là, cùng một cổ phiếu trong ngày có thể chênh lệch không giới hạn số lần, miễn là trong giờ giao dịch có đủ vốn hoặc hạn mức. Nhưng có một cái bẫy — chi phí giao dịch nhiều lần sẽ rất lớn. Nếu trong ngày giao dịch 5 lần, tổng phí và thuế đã lên tới 1.45%, cổ phiếu cần tăng trưởng đáng kể mới có thể thực sự có lợi nhuận.

Ngoài cổ phiếu, còn có các sản phẩm tài chính khác cũng có thể mua bán trong ngày. Hợp đồng tương lai vốn dĩ là T+0, đòn bẩy lớn, chi phí thấp (thuế giao dịch 0.02%, phí khoảng 30 tệ), nhưng yêu cầu ký quỹ khoảng vài chục vạn. Quyền chọn thì mức cạn hơn, chỉ cần vài nghìn đồng phí quyền chọn. Còn CFD (hợp đồng chênh lệch), loại sản phẩm phái sinh này có mức cạn thấp nhất, chỉ vài chục đến vài trăm đô la là có thể mở tài khoản, chi phí chủ yếu là spread, rất phù hợp cho giao dịch ngắn hạn.

Tôi nhận thấy nhiều người mới bị thu hút bởi chênh lệch trong ngày vì nghĩ đây là “kinh doanh không vốn”. Nhưng thực ra đó là một hiểu lầm, đằng sau là rủi ro đòn bẩy. Nếu dự đoán sai hướng mà không cắt lỗ kịp thời, thua lỗ sẽ rất nhanh chóng. Hơn nữa, nếu không đủ tiền mặt mà vẫn cố chênh lệch, khi thua lỗ vượt quá số dư tài khoản, có thể đối mặt với vi phạm hợp đồng và nợ nần khổng lồ.

Ưu điểm của mua bán trong ngày đúng là có thể cắt lỗ nhanh, tránh rủi ro qua đêm, chi phí tương đối thấp. Nhưng rủi ro cũng rõ ràng — cần theo dõi thị trường liên tục, chi phí giao dịch sẽ ăn mòn lợi nhuận, sử dụng đòn bẩy không đúng dễ dẫn đến cháy tài khoản. Đặc biệt, thị trường Mỹ còn có quy tắc PDT (Pattern Day Trader), nếu tài khoản dưới 25.000 USD, trong vòng 5 ngày giao dịch tối đa chỉ được chênh lệch 3 lần.

Về cách thức giao dịch, thực ra rất đơn giản. Nếu dự đoán tăng thì mua bán trong ngày (mua vào bán ra), dự đoán giảm thì bán ra mua vào (bán khống). Nhưng cụ thể dùng công cụ nào, thiết lập dừng lỗ ra sao, thời điểm nào để giao dịch, những chi tiết này mới là yếu tố quyết định thành bại. Thường thì, thời điểm mở cửa và đóng cửa, hoặc khi có tin tức quan trọng gây biến động lớn, là thời điểm vàng để chênh lệch trong ngày.

Thành thật mà nói, phương thức mua bán trong ngày không phù hợp với tất cả mọi người. Nếu bạn thiếu khả năng phán đoán, hạn chế khả năng chịu đựng rủi ro hoặc không có thời gian theo dõi thị trường, tôi khuyên nên cẩn trọng hơn. Giao dịch chênh lệch trong ngày tưởng chừng đơn giản, nhưng thực tế đòi hỏi kiến thức thị trường, tâm lý vững vàng và kỷ luật. Nhiều người vì thành công vài lần đã quá tự tin vào khả năng của mình, cuối cùng thua lỗ nặng nề.