Gần đây tôi đang xem một số cuộc thảo luận của các nhà giao dịch, phát hiện nhiều người đều sử dụng chỉ báo KDJ để xác định điểm mua bán, công cụ này thực sự được gọi là "Ba bảo bối của nhà đầu tư nhỏ lẻ", nhưng thật sự ít người dùng đúng cách. Hôm nay tôi sẽ chia sẻ hiểu biết của mình về đường KDJ, hy vọng giúp mọi người tránh đi những lối mòn.

Chỉ báo KDJ thực chất chính là chỉ báo ngẫu nhiên, nó giúp chúng ta phát hiện xu hướng và điểm vào lệnh tối ưu. Trên biểu đồ sẽ có ba đường, lần lượt là giá trị K (đường nhanh), D (đường chậm) và J (đường nhạy hướng). Đường K và D có thể cho thấy trạng thái quá mua hoặc quá bán, còn J dùng để thể hiện độ lệch giữa K và D. Khi các đường hội tụ, thường là thời điểm xuất hiện cơ hội giao dịch mới.

Nói đơn giản, khi đường K vượt lên trên đường D, thường biểu thị thị trường đang tăng giá, lúc này có thể xem xét mua vào; ngược lại, khi đường K giảm xuống dưới đường D, thể hiện xu hướng giảm, nên cân nhắc bán ra. Nhưng đây chỉ là logic cơ bản, trong thực tế còn nhiều chi tiết cần chú ý hơn.

Cách tính chỉ báo KDJ liên quan đến mối quan hệ giữa giá cao nhất, giá thấp nhất và giá đóng cửa, các dữ liệu này sẽ được chuyển thành giá trị RSV, rồi qua phương pháp trung bình trượt để tính ra K, D và J. Tuy nhiên, trong thực tế, hầu hết các nền tảng giao dịch đã tính sẵn giúp chúng ta, chỉ cần thiết lập tham số là đủ, thường là (9,3,3).

Tôi thấy đường KDJ hữu dụng nhất trong việc nhận diện quá mua quá bán. Chúng ta có thể vẽ hai đường ngang tại 80 và 20, khi K và D tăng lên trên 80, cho thấy giá có thể đang trong trạng thái quá mua; giảm xuống dưới 20 là quá bán. J cũng giúp chúng ta đánh giá, khi J lớn hơn 100 thể hiện quá mua, nhỏ hơn 10 thể hiện quá bán.

Về tín hiệu mua bán, chỉ báo KDJ chủ yếu có bốn phương pháp xác định. Giao cắt vàng là tín hiệu mua cổ điển nhất — khi đường K và J cùng vượt lên trên D, đặc biệt là khi hình thành tại vùng thấp dưới 20, cho thấy lực bán yếu đi, phe mua bắt đầu phản công. Giao cắt tử là tín hiệu bán, khi K và J cùng giảm xuống dưới 80 và cắt xuống dưới D, thể hiện lực mua sắp cạn kiệt.

Ngoài ra, phân kỳ đỉnh và đáy cũng rất quan trọng. Phân kỳ đỉnh là khi giá cao hơn các đỉnh trước nhưng chỉ số KDJ lại thấp hơn các đỉnh trước, thường là tín hiệu bán. Phân kỳ đáy thì ngược lại, giá thấp hơn các đáy trước nhưng KDJ lại cao hơn các đáy trước, là tín hiệu mua.

Chỉ báo KDJ còn giúp chúng ta nhận diện mô hình đỉnh đôi và đáy đôi. Khi đường KDJ vận hành dưới 50, nếu xuất hiện mô hình đáy W hoặc tam đáy đảo chiều, đó là cơ hội bắt đáy mua vào. Ngược lại, khi trên 80 xuất hiện đỉnh M hoặc tam đỉnh, là tín hiệu bán ra.

Ấn tượng sâu sắc nhất của tôi là trường hợp chỉ số Hang Seng của Hong Kong năm 2016. Trong đợt giảm tháng 2, giá thấp hơn các đỉnh liên tiếp nhưng chỉ báo KDJ lại cao hơn các đỉnh, rõ ràng là dạng phân kỳ đáy điển hình. Nhiều người nhìn thấy tuyệt vọng, nhưng nhà đầu tư có kinh nghiệm lại bắt đầu tích trữ cổ phiếu tại đây. Sau đó, ngày 19 tháng 2, HSI tăng mạnh 5,27%, ngày 26 tháng 2 khi xuất hiện giao cắt vàng tại đáy, có cơ hội tăng thêm cổ phần. Đến ngày 29 tháng 4, xuất hiện giao cắt tử tại đỉnh cao, nhà đầu tư thông minh đã thoát hàng. Ngày 30 tháng 12, xuất hiện mô hình đáy đôi, lại là điểm vào tốt. Trường hợp này chứng minh rõ giá trị của chỉ báo KDJ trong thực chiến.

Tuy nhiên, tôi cũng phải nói rõ, chỉ báo KDJ không hoàn hảo. Có lúc nó đưa ra tín hiệu quá sớm, dẫn đến việc mua bán liên tục; có lúc tín hiệu bị trễ, phản ứng không kịp khi thị trường biến động nhanh. Hơn nữa, trong thị trường đi ngang hoặc rung lắc, KDJ dễ tạo ra tín hiệu giả, dễ gây nhầm lẫn cho nhà giao dịch. Vì vậy, quan trọng nhất là đừng dựa hoàn toàn vào KDJ để ra quyết định, cần kết hợp các chỉ báo kỹ thuật và biểu đồ khác mới đáng tin cậy.

Lời khuyên của tôi là trong thực hành, phát huy tối đa ưu điểm của KDJ, dùng kinh nghiệm để khắc phục nhược điểm của nó. Kết hợp biểu đồ nến, đường KDJ và các chỉ báo khác để giao dịch, như vậy mới giảm thiểu rủi ro đầu tư hiệu quả. Những bạn quan tâm đến giao dịch có thể thử dùng tài khoản mô phỏng trên các nền tảng như Gate để luyện tập, làm quen quy trình thực tế, sẽ nhanh chóng làm quen hơn.