Tôi đã quan sát một thời gian cách nhiều người mới bắt đầu đầu tư không thực sự hiểu rõ sự khác biệt giữa cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi, và điều đó khiến họ mất tiền trong các quyết định sai lầm.

Thực tế là không phải tất cả các cổ phiếu đều giống nhau. Một công ty có thể phát hành nhiều loại cổ phiếu khác nhau, mỗi loại có quyền hoàn toàn khác nhau. Một số cho bạn quyền biểu quyết trong các quyết định quan trọng, số khác thì không. Một số trả cổ tức cố định, số khác thì biến đổi. Và trong trường hợp phá sản, thứ tự bạn lấy lại khoản đầu tư của mình sẽ thay đổi tất cả.

Hãy bắt đầu với những điều cơ bản. Cổ phiếu phổ thông là loại mà phần lớn mọi người biết đến: bạn mua một phần của công ty, có quyền biểu quyết tại các cuộc họp, nhận cổ tức nếu công ty có lợi nhuận. Vấn đề là những cổ tức đó có thể biến động lớn hoặc thậm chí biến mất trong thời kỳ khó khăn. Nếu công ty phá sản, bạn là những người cuối cùng lấy lại được gì đó. Nhưng đổi lại, bạn có tiềm năng thực sự để tăng trưởng nếu công ty phát triển.

Cổ phiếu ưu đãi là đối lập về nhiều mặt. Thường thì bạn không có quyền biểu quyết, nên không ảnh hưởng đến cách quản lý công ty. Nhưng đổi lại, bạn nhận cổ tức ổn định hơn, thường cố định hoặc theo tỷ lệ đã định trước. Trong trường hợp phá sản, bạn được thanh toán trước các cổ đông phổ thông. Có những biến thể thú vị: một số tích lũy cổ tức chưa trả để sau này, một số có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông, thậm chí có thể được mua lại bởi công ty.

Sự khác biệt chính về rủi ro và lợi nhuận là rõ ràng. Cổ phiếu phổ thông tăng giảm như điên tùy thuộc vào thị trường và hiệu suất của công ty. Cổ phiếu ưu đãi thì dự đoán được hơn, nhưng cũng ít hấp dẫn hơn về mặt lợi nhuận tiềm năng. Nếu lãi suất tăng, cổ phiếu ưu đãi sẽ chịu thiệt hơn vì cổ tức cố định của chúng trở nên kém hấp dẫn so với các khoản đầu tư khác.

Khi nhìn vào các con số thực tế của thị trường, bạn sẽ thấy rõ sự khác biệt này. Chỉ số S&P 500 tăng 57,60% trong năm năm, trong khi Chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi của Mỹ (S&P U.S. Preferred Stock Index) giảm 18,05% trong cùng kỳ. Điều này tóm tắt khá rõ cách hai loại này phản ứng khi chính sách tiền tệ thay đổi.

Để chọn loại nào phù hợp, phụ thuộc vào bạn là ai như nhà đầu tư. Nếu bạn 30 tuổi, còn đi làm, và có thể chịu đựng biến động trong 20 năm, cổ phiếu phổ thông phù hợp với bạn. Bạn hướng tới tăng trưởng dài hạn, nên tiếng ồn của thị trường ngắn hạn không làm bạn sợ. Nhưng nếu bạn gần nghỉ hưu hoặc cần dòng thu nhập đều đặn, cổ phiếu ưu đãi sẽ phù hợp hơn. Bạn thích ngủ yên tâm với cổ tức dự đoán được thay vì phải lo lắng về biến động.

Một chiến lược hiệu quả là kết hợp cả hai. Một phần tiết kiệm của bạn đầu tư vào cổ phiếu phổ thông để tăng trưởng, phần khác vào cổ phiếu ưu đãi để ổn định. Như vậy, bạn giảm rủi ro nhưng vẫn giữ được tiềm năng.

Nếu bạn muốn bắt đầu đầu tư vào cổ phiếu, quy trình rất đơn giản: tìm một nhà môi giới được cấp phép, mở tài khoản, phân tích kỹ công ty bạn quan tâm, rồi thực hiện lệnh mua. Bạn có thể mua cổ phiếu trực tiếp hoặc cũng có thể giao dịch CFD nếu nhà môi giới của bạn cung cấp và bạn muốn dùng đòn bẩy.

Điều quan trọng là hiểu rõ sự khác biệt giữa cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi trước khi bỏ tiền vào. Không chỉ là lý thuyết, nó ảnh hưởng trực tiếp đến số tiền bạn kiếm được, số tiền bạn mất, và cách bạn ngủ ngon mỗi đêm.