Vừa mới nhận ra rằng nhiều người trên thị trường vẫn chưa hiểu sâu về cung cầu mặc dù đó là cốt lõi của mọi biến động giá cả. Từ cổ phiếu, năng lượng, vàng cho đến tài sản kỹ thuật số. Hôm nay hãy giải thích rõ ràng xem nó là gì và làm thế nào để tận dụng trong đầu tư.

Được rồi, cung cầu đơn giản gọi là nhu cầu mua và nhu cầu bán. Nếu chúng ta nhìn xu hướng giá, khi giá tăng lên, điều đó cho thấy lực mua (cầu) mạnh. Ngược lại, khi giá giảm, điều đó nghĩa là lực bán (cung) thắng thế.

Hãy nói về cầu trước. Đây là nhu cầu mua hàng hóa hoặc tài sản ở các mức giá khác nhau. Quy tắc cơ bản là giá cao → nhu cầu giảm, giá thấp → nhu cầu tăng. Có hai lý do cho điều này. Thứ nhất, khi giá giảm, tiền trong túi của bạn có giá trị tăng lên, giúp bạn mua nhiều hơn. Thứ hai, khi giá giảm, so sánh với các mặt hàng khác, giá trở nên rẻ hơn, khiến người ta chuyển sang mua nhiều hơn.

Còn cung là nhu cầu bán, có mối quan hệ ngược lại với cầu. Giá cao → người bán muốn bán nhiều hơn. Giá thấp → người bán sẵn lòng giảm lượng bán ra. Nói đơn giản, khi giá tốt, ai lại không muốn bán?

Điều này rất quan trọng. Điểm mà cầu và cung gặp nhau gọi là cân bằng. Ở đây, giá có xu hướng không thay đổi nhiều vì nếu giá tăng từ điểm này, người bán sẽ muốn bán nhiều hơn, trong khi người mua giảm lượng mua, dẫn đến tồn kho hàng hóa. Giá sẽ giảm trở lại. Ngược lại, nếu giá giảm, người mua sẽ muốn mua nhiều hơn, trong khi người bán chần chừ bán ra, làm hàng thiếu hụt, giá sẽ tăng trở lại.

Ví dụ thực tế từ thị trường: tháng 3 vừa qua, kênh đào Hormuz đóng cửa, khiến khoảng 20% dầu thô toàn cầu biến mất khỏi thị trường. Đây gọi là cú sốc cung. Cung giảm mạnh trong khi cầu vẫn còn, kết quả là giá dầu tăng vọt vì hàng hóa khan hiếm.

Trong thị trường tài chính, về cung cầu còn phức tạp hơn. Cầu trong cổ phiếu phụ thuộc vào các yếu tố vĩ mô như lãi suất, tăng trưởng kinh tế, niềm tin của nhà đầu tư. Cung phụ thuộc vào quyết định của các công ty như tăng vốn, mua lại cổ phần hoặc phát hành cổ phiếu mới.

Khi nhìn vào cổ phiếu, giá mà chúng ta thấy thực chất phản ánh cung cầu đối với doanh nghiệp đó. Nếu có tin tốt, cầu tăng, người mua sẵn lòng trả giá cao hơn, giá sẽ tăng. Ngược lại, nếu tin xấu, cầu giảm, người bán sẵn lòng hạ giá, giá sẽ giảm.

Đối với nhà giao dịch, có kỹ thuật phổ biến gọi là Khu vực Cầu Cung (Demand Supply Zone), dựa trên phân tích xu hướng giá để tìm điểm vào lệnh. Ví dụ, nếu giá giảm mạnh (Drop) rồi bắt đầu dao động trong phạm vi (Base), khi lực mua trở lại mạnh, giá sẽ vượt qua vùng trên và tăng (Rally). Đây là điểm vào lệnh mua.

Hoặc nếu giá tăng nhanh rồi bắt đầu dao động trong phạm vi, khi lực bán mạnh trở lại, giá sẽ phá vỡ vùng dưới và giảm mạnh. Đây là điểm vào lệnh bán theo chiều ngược lại.

Điều quan trọng là nếu bạn hiểu về cung cầu, bạn sẽ hiểu tại sao giá di chuyển như vậy. Dù là phân tích cơ bản (xem các yếu tố ảnh hưởng đến giá trị doanh nghiệp) hay phân tích kỹ thuật (xem biến động giá và khối lượng), cả hai đều bắt nguồn từ nguyên lý cung cầu.

Thực ra, học về điều này không khó, chỉ cần thực hành áp dụng với giá thực tế trên thị trường. Càng quan sát nhiều, hình dạng xu hướng càng rõ nét. Hãy xem xu hướng giá trong ứng dụng giao dịch của bạn, rồi cố gắng nhận biết đâu là cầu thắng, đâu là cung thắng. Điều này sẽ ngày càng rõ ràng hơn.