Fung bóng vỡ là gì? Tại sao nó lại đáng sợ đến vậy? Chúng ta hãy cùng hiểu đơn giản nhé

Khi nghe từ "fong bóng vỡ", phần lớn các nhà đầu tư sẽ cảm thấy hoảng loạn, vì nó thường đi kèm với khủng hoảng tài chính, giá giảm đột ngột và mất mát số tiền lớn

Nói dễ hiểu, fong bóng vỡ xảy ra khi giá của tài sản, dù là cổ phiếu, bất động sản hay thậm chí là tiền điện tử, tăng nhanh vượt quá giá trị thực của nó. Phần lớn do đầu cơ, sự tự tin quá mức của nhà đầu tư và niềm tin rằng giá sẽ tiếp tục tăng mãi

Nhưng điều sai lầm là, điều này không bền vững. Khi giá đạt đỉnh cao nhất, thực tế sẽ xuất hiện. Mọi người nhận ra rằng họ đã trả quá nhiều, cầu giảm và fong bóng vỡ xuống. Giá giảm nhanh chóng, nhiều người mất đi số tiền lớn

Hãy xem ví dụ lịch sử. Năm 2008, bong bóng bất động sản ở Mỹ vỡ. Bắt đầu từ việc cho vay nhà ở tự do, mọi người vay tiền mua nhà để đầu cơ, không phải để ở. Giá nhà tăng cao, các khoản vay này được dùng để tạo ra các chứng khoán phức tạp, giúp nhiều người dễ dàng đầu cơ hơn. Nhưng khi người vay bắt đầu vỡ nợ, toàn hệ thống sụp đổ, nợ xấu lên tới 15 tỷ USD

Ở Thái Lan, năm 1997, khi khủng hoảng Tôm Yum xảy ra, thị trường bất động sản là một trong những nguyên nhân. Lãi suất cao, nhưng thị trường nhà ở vẫn phát triển mạnh. Tiền ngoại tệ đổ vào nhiều, nhà đầu tư thấy cơ hội sinh lời, giá tăng điên cuồng. Khi đồng baht bị giảm giá, nợ ngoại tệ tăng cao, fong bóng nổ tung. Giá bất động sản giảm, các nhà đầu tư vay nhiều không trả nổi nợ, kinh tế Thái Lan rơi vào suy thoái

Fong bóng có nhiều loại. Fong bóng thị trường chứng khoán xảy ra khi giá cổ phiếu tăng vượt quá giá trị thực của công ty. Fong bóng trong thị trường tài sản rộng hơn, gồm bất động sản, tiền tệ, thậm chí là Bitcoin và Litecoin. Khi giá các loại này tăng quá cao, không thể duy trì, chúng sẽ giảm mạnh và nhanh chóng

Còn có loại fong bóng là tín dụng, xảy ra khi cho vay mở rộng nhanh, các chứng khoán nợ tăng lên nhiều. Tình hình trở nên mong manh, chỉ cần suy thoái nhỏ cũng gây ra vỡ nợ hàng loạt và bất ổn tài chính. Fong bóng hàng hóa xảy ra khi giá vàng, dầu mỏ, kim loại hoặc sản phẩm nông nghiệp tăng không kiểm soát được. Khi cầu giảm hoặc cung tăng, giá sẽ sụp đổ

Tại sao lại xảy ra fong bóng? Thường bắt đầu từ các yếu tố kinh tế tích cực, lãi suất thấp thúc đẩy vay mượn và đầu tư. Kinh tế tốt, thu hút vốn nước ngoài, giá tài sản tăng. Công nghệ mới hoặc sản phẩm mới cũng làm nhà đầu tư phấn khích. Thiếu hụt tài sản cũng đẩy giá lên cao

Nhưng yếu tố tâm lý là thủ phạm chính. Khi nhà đầu tư thấy giá tăng cao, họ đổ xô vào để kiếm lợi, đầu cơ và đầu tư theo cảm tính khiến giá vượt quá giá trị thực. Tư duy theo đám đông, sợ bỏ lỡ cơ hội, mâu thuẫn trong suy nghĩ khiến fong bóng ngày càng phình to

Fong bóng có 5 giai đoạn rõ ràng. Giai đoạn đầu là chuyển động, có điều mới mẻ và hấp dẫn như công nghệ tiên tiến, lãi suất thấp kỷ lục hoặc ngành công nghiệp mới có khả năng thay đổi nền kinh tế

Giai đoạn thứ hai là đà tăng, nhà đầu tư đổ xô vào, sợ bỏ lỡ cơ hội, vốn chảy vào, giá tăng, tạo ra vòng phản hồi tích cực

Giai đoạn thứ ba là cảm giác phấn khích, nhà đầu tư lạc quan quá mức, tin rằng giá sẽ tiếp tục tăng, đầu tư và đầu cơ tăng, giá đạt mức không bền vững nhưng vẫn còn tự tin

Giai đoạn thứ tư là chốt lời, một số nhận ra giá đã tăng cao, bắt đầu bán để bảo vệ lợi nhuận, dấu hiệu đầu tiên của biến động xuất hiện

Giai đoạn thứ năm là hoảng loạn, khi mọi người nhận ra fong bóng sắp vỡ, làn sóng bán tháo diễn ra, giá giảm mạnh và nhanh chóng, fong bóng chính thức vỡ

Vậy chúng ta nên làm gì? Trước tiên, cần xem xét lại mục tiêu đầu tư. Đầu tư vì sợ bỏ lỡ cơ hội hay theo đuổi lợi nhuận nhanh mà không hiểu rõ tài sản? Nếu đúng, bạn có thể góp phần tạo ra fong bóng

Thứ hai, phân tán danh mục đầu tư. Cách tốt nhất để bảo vệ khỏi vỡ bóng là giảm rủi ro từ một loại tài sản, giảm thiểu tổn thất khi fong bóng vỡ

Thứ ba, hạn chế đầu cơ. Nếu nghi ngờ fong bóng đang hình thành, giảm mua các tài sản đầu cơ vì khi vỡ, giá sẽ giảm mạnh nhất

Thứ tư, đầu tư từ từ, không bỏ hết tiền vào một lần. Áp dụng chiến lược trung bình giá bằng đô la, đầu tư nhỏ giọt theo thời gian giúp tránh mua đỉnh và giảm tác động của biến động

Thứ năm, giữ tiền mặt dự phòng. Tiền mặt giúp tận dụng cơ hội mua sau khi fong bóng vỡ, làm lớp đệm an toàn khi cần bán tài sản trong thời kỳ suy thoái

Cuối cùng, hiểu rõ thị trường. Phòng ngừa tốt nhất trước vỡ bóng là có kiến thức, theo dõi thông tin thị trường, nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi quyết định đầu tư

Tổng kết, fong bóng vỡ xuất phát từ việc giá tăng vượt quá giá trị thực do hành vi đầu cơ. Ban đầu, giá thấp bị đẩy lên cao bởi cầu tăng và cung hạn chế, nhà đầu tư đổ xô mua vì nghĩ giá sẽ còn tăng. Fong bóng phồng to, nhưng sự phung phí này không hợp lý và không bền vững. Cuối cùng, mọi người nhận ra giá trị quá cao, cầu giảm, bắt đầu bán ra, giá sụp đổ nhanh chóng, fong bóng chính thức vỡ

Các yếu tố khiến fong bóng vỡ đến từ nhiều phía, nhiều thứ mà con người không thể kiểm soát. Điều chúng ta cần làm là chuẩn bị sẵn sàng, phân tán rủi ro, tăng cơ hội thu nhập từ các tài sản gần gũi như giao dịch các loại chứng khoán đa dạng, phân tích giá bằng công cụ tốt, chuẩn bị tâm thế cho thị trường không ổn định