Mình mới nhận ra có khá nhiều bạn vẫn còn nhầm lẫn giữa Long và Short position, nên quyết định viết bài này để chia sẻ kinh nghiệm.

Đơn giản thôi - Long là khi bạn dự đoán giá sẽ tăng, bạn mua vào ở mức thấp rồi chờ bán lại cao hơn để ăn chênh lệch. Còn Short thì ngược lại, bạn dự đoán giá sẽ giảm, mượn tài sản từ sàn để bán ở giá cao hiện tại, sau đó mua lại ở giá thấp hơn để trả lại sàn và giữ lợi nhuận.

Nhưng đây là điểm mà hầu hết mọi người bỏ qua - sức mạnh thực sự của long short position không phải ở chính việc dự đoán hướng giá, mà ở đòn bẩy tài chính (Leverage). Ví dụ, bạn chỉ có 1.000 USD nhưng với đòn bẩy 1:10, bạn có thể giao dịch 10.000 USD. Nếu giá đi đúng hướng 10%, bạn lời gấp đôi. Nhưng nếu giá đi ngược, bạn mất sạch vốn ban đầu - cái gọi là margin call. Đó là lý do tại sao quản trị rủi ro là yếu tố sống còn.

Cái khó nhất là hiểu rủi ro. Với long position, lỗ tối đa là 100% (giá về 0). Nhưng short position? Rủi ro là vô hạn vì giá có thể tăng không giới hạn. Bạn có nghe về Short Squeeze không? Đó là khi một tài sản bất ngờ tăng giá mạnh, buộc những người short phải vội mua lại để cắt lỗ. Lực mua này lại đẩy giá lên thêm, tạo thành một vòng xoáy kinh hoàng. Sự kiện GameStop năm 2021 là ví dụ điển hình - hàng tỷ USD của các quỹ đầu cơ bị quét sạch vì short squeeze.

Mình cũng muốn nhắc rằng long short position không phải để đầu cơ. Các nhà quản lý tài chính chuyên nghiệp sử dụng nó để hedging - phòng vệ rủi ro. Chẳng hạn, bạn nắm giữ dài hạn một danh mục cổ phiếu nhưng lo lắng thị trường sắp suy thoái. Thay vì bán tháo, bạn có thể mở lệnh short trên chỉ số để bù đắp. Khi thị trường giảm, lợi nhuận từ short sẽ che phủ phần lỗ từ danh mục cơ sở.

Về mặt kỹ thuật, bạn có thể sử dụng các chỉ báo như MACD, RSI, Bollinger Band để xác định điểm vào. Với long, tìm các tín hiệu đảo chiều tăng giá. Với short, tìm các mô hình hai đỉnh hoặc tín hiệu MACD cắt xuống. Nhưng nhớ rằng, phân tích chỉ là một phần - quản trị rủi ro mới là phần quyết định sự sống còn.

Có một điều quan trọng nữa - phí qua đêm (Swap/Funding Rate). Khi bạn giữ lệnh long short qua ngày, bạn phải chịu một khoản phí vì bạn đang vay vốn hoặc vay tài sản. Nếu giao dịch dài hạn, những khoản phí này sẽ bào mòn lợi nhuận. Vì vậy, long short position thường dành cho những ai giao dịch ngắn hạn hoặc dùng để hedging.

Cuối cùng, một lời khuyên từ kinh nghiệm - không nên mở long và short cùng lúc với cùng một sản phẩm, vì bạn sẽ chỉ tốn phí giao dịch mà không kiếm được gì. Thay vào đó, hãy tìm các cơ hội ở những sản phẩm hoặc thị trường khác nhau. Ví dụ, khi USD mạnh lên, bạn có thể short EUR/USD nhưng long USD/JPY để tận dụng động lực tiền tệ.

Hope this helps bạn hiểu rõ hơn về long short position!