Gần đây đang nghiên cứu các cơ hội đầu tư liên quan đến chuyển đổi năng lượng, phát hiện ra nhóm cổ phiếu liên quan đến ý tưởng lưu trữ năng lượng khá thú vị, muốn chia sẻ với mọi người những quan sát của tôi.

Cùng với mục tiêu trung hòa carbon ròng toàn cầu ngày càng rõ ràng hơn, cộng thêm việc xe điện phổ biến và năng lượng gió, năng lượng mặt trời được đưa vào vận hành rộng rãi, công nghệ lưu trữ đã trở thành phần thiết yếu của ngành năng lượng. Nói đơn giản, cổ phiếu liên quan đến ý tưởng lưu trữ năng lượng là các công ty niêm yết hoạt động trong lĩnh vực thiết bị lưu trữ và giải pháp, bao gồm sản xuất pin, tích hợp hệ thống, thiết bị điện và cung ứng vật liệu trong toàn chuỗi ngành.

Tôi chia nhóm cổ phiếu liên quan đến ý tưởng lưu trữ năng lượng thành vài hướng chính, mỗi hướng có logic đầu tư khác nhau. Nhà sản xuất pin là trung tâm, như Tesla (TSLA) dựa vào Megapack và Powerwall dẫn đầu toàn cầu, còn có Enphase Energy (ENPH) tại Mỹ có tỷ lệ thâm nhập lưu trữ tại nhà rất cao, QuantumScape (QS) chuyên về công nghệ pin thể rắn. Ở thị trường Đài Loan, đại diện là Shengli (4931) và Changyuan Technology (8038).

Phần tích hợp hệ thống cũng đáng chú ý, vì họ không chỉ cung cấp pin mà còn phải tích hợp biến tần, hệ thống quản lý pin, hệ thống quản lý năng lượng, để giao hàng giải pháp hoàn chỉnh. Ở Mỹ có Fluence Energy (FLNC), là nhà tích hợp lưu trữ quy mô lưới điện hàng đầu toàn cầu, Stem (STEM) dựa vào nền tảng phần mềm AI Athena để tự động tối ưu thời điểm sạc xả. Ở Đài Loan, Delta Electronics (2308) là nhà tích hợp mạnh nhất, Zhongxing Electric (1513) chiếm tỷ lệ cao trong thị trường điều chỉnh tần số của Đài Loan.

Các nhà sản xuất thiết bị điện truyền thống cũng không thể bỏ qua, vì hệ thống lưu trữ cần kết nối vào lưới điện để phát huy tác dụng. Ở Mỹ, NextEra Energy (NEE) là nhà vận hành năng lượng tái tạo lớn nhất toàn cầu, Vistra Corp (VST) đã chuyển đổi các nhà máy nhiệt điện cũ thành trung tâm lưu trữ lớn nhất nước Mỹ, Eaton (ETN) cung cấp tủ phân phối và biến áp. Ở Đài Loan, Hua Cheng (1519) là nhà sản xuất biến áp hàng đầu, A-Li (1514) mạnh về tủ phân phối và biến tần.

Chuỗi cung ứng vật liệu và linh kiện cũng có cơ hội, như Mỹ có Albemarle (ALB) kiểm soát mỏ lithium lớn nhất toàn cầu, nhu cầu về đồng của Freeport-McMoRan (FCX) gắn liền chặt chẽ với chuyển đổi năng lượng. Ở Đài Loan, Formosa Plastics (6505) đầu tư vào nguyên liệu dung dịch điện phân, Sanxing (1721) phát triển vật liệu graphene.

Tại sao hiện nay lại lạc quan về nhóm cổ phiếu liên quan đến ý tưởng lưu trữ năng lượng? Theo dự báo của BloombergNEF, đến năm 2030, tổng dung lượng lưu trữ năng lượng tích lũy toàn cầu sẽ vượt qua ngưỡng terawatt giờ, chủ yếu do pin lithium-ion cung cấp. Năng lượng gió tại Anh đã cung cấp 32.4% điện năng, nhưng nguồn gió không ổn định, đặc biệt ban đêm khi tiêu thụ điện thấp còn xuất hiện giá điện âm. Các hệ thống lưu trữ chính là chìa khóa giải quyết vấn đề này, cộng thêm ứng dụng AI có thể tăng đáng kể lượng điện tiêu thụ, trong tương lai nhu cầu hệ thống lưu trữ dự kiến sẽ duy trì tăng trưởng dài hạn.

Tuy nhiên, đầu tư vào nhóm cổ phiếu liên quan đến ý tưởng lưu trữ năng lượng vẫn cần cẩn trọng. Một số doanh nghiệp thiếu năng lực cạnh tranh công nghệ, các công ty mới thành lập có nền tảng yếu, nếu kéo dài thua lỗ hoặc doanh thu giảm sút, giá cổ phiếu sẽ chịu áp lực lớn. Tôi cho rằng khi chọn cổ phiếu cần dựa trên phân tích cơ bản, liên tục theo dõi tiến bộ công nghệ và kết quả tài chính, kiểm soát rủi ro tốt.

Tổng thể, chuyển đổi năng lượng sạch là xu hướng dài hạn, chính sách liên tục thúc đẩy, mỗi khi có chính sách mới công bố đều có thể kích thích thị trường. Nhưng khả năng các công ty trong lĩnh vực lưu trữ có thể nghiên cứu và thương mại hóa để sinh lợi vẫn còn là ẩn số, do đó kỷ luật và khả năng kiểm soát rủi ro mới là yếu tố quyết định cuối cùng có thể sinh lợi hay không. Những ai quan tâm có thể tự xem các mã liên quan trên Gate, hoặc nếu lười chọn cổ phiếu, cũng có thể cân nhắc ETF năng lượng sạch, nhiều mã đã đề cập đều nằm trong đó.