Gần đây, tôi nhận thấy sự quan tâm đến các cổ phiếu liên quan đến khái niệm lưu trữ năng lượng ngày càng tăng, cảm giác nhiều người đang hỏi về những mục tiêu đáng chú ý trong lĩnh vực này. Thay vì mỗi lần đều phải giải thích lại, tôi quyết định tổng hợp một chia sẻ toàn diện về suy nghĩ của mình.

Nói về lưu trữ năng lượng, thực ra chính là lưu trữ điện năng, khi cần thì phát ra. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng để làm tốt việc này liên quan đến chuỗi ngành công nghiệp khá phức tạp. Phổ biến năng lượng xanh, làn sóng xe điện, mục tiêu giảm phát thải toàn cầu — những yếu tố này cộng lại khiến công nghệ lưu trữ năng lượng trở thành một phần quan trọng trong chuyển đổi năng lượng. Chính vì vậy, trên thị trường chứng khoán đã hình thành một chủ đề đầu tư khá hot, đó là cổ phiếu khái niệm lưu trữ năng lượng.

Xét theo chuỗi ngành, cổ phiếu khái niệm lưu trữ năng lượng có thể chia thành vài loại. Đầu tiên là nhà sản xuất pin, đây là trung tâm. Pin lithium, pin thể rắn, pin natri-ion đều có đặc điểm riêng, ở Đài Loan có những doanh nghiệp tiêu biểu như New Power và Chang Yuan Technology. Tiếp theo là nhà tích hợp hệ thống, không chỉ cung cấp pin mà còn phải tích hợp biến tần, hệ thống quản lý pin, phần mềm quản lý năng lượng, để cung cấp giải pháp hoàn chỉnh — Delta Electronics, ZTE, Huacheng đều là những đối thủ chính trong lĩnh vực này.

Nhìn xa hơn, thiết bị điện lực và tích hợp năng lượng tái tạo cũng rất quan trọng. Biến áp, tủ phân phối, thiết bị công nghiệp điện lực — những hạ tầng này quyết định xem hệ thống lưu trữ năng lượng có thể thực sự hòa nhập vào lưới điện và phát huy tác dụng hay không. Huacheng, Yali, Shidian làm khá tốt ở Đài Loan. Cuối cùng còn có chuỗi cung ứng vật liệu và linh kiện, như vật liệu cực âm, dung dịch điện phân, màng ngăn, hệ thống quản lý pin — tất cả đều là các khâu then chốt từ trên xuống dưới.

Trong các cổ phiếu khái niệm lưu trữ năng lượng của Mỹ, Tesla dẫn đầu toàn cầu với Megapack và Powerwall, Enphase Energy rất mạnh trong việc thâm nhập thị trường lưu trữ năng lượng nhà ở, QuantumScape tiến bộ đáng kể trong sản xuất hàng loạt pin thể rắn. Về hệ thống tích hợp, Fluence Energy là liên doanh giữa Siemens và AES, Stem có nền tảng phần mềm AI Athena tự động tối ưu hóa sạc xả, Generac làm khá tốt trong hệ thống dự phòng điện cho nhà ở. Ở lĩnh vực thiết bị điện, NextEra Energy là nhà vận hành năng lượng tái tạo lớn nhất toàn cầu, Vistra là ví dụ điển hình trong việc chuyển đổi các nhà máy nhiệt cũ thành trung tâm lưu trữ năng lượng lớn nhất nước Mỹ.

Tại sao hiện nay ngày càng nhiều người đầu tư vào cổ phiếu khái niệm lưu trữ năng lượng? Chủ yếu vẫn là do chính sách thúc đẩy. Báo cáo của Liên Hợp Quốc nói rằng sẽ giảm một nửa lượng phát thải carbon vào năm 2030, đạt mức phát thải ròng bằng không vào năm 2050, các quốc gia đều đổ tiền vào nghiên cứu năng lượng mới. BloombergNEF dự đoán đến năm 2030, công suất thiết bị lưu trữ năng lượng toàn cầu sẽ vượt qua ngưỡng terawatt giờ, phần lớn do pin lithium-ion cung cấp. Ví dụ của Anh rất rõ ràng — trong ba tháng đầu năm 2023, năng lượng gió cung cấp 32,4% điện năng, sau khi nhà máy gió Dogger Bank đi vào hoạt động toàn diện, có thể cung cấp điện cho 6 triệu hộ gia đình. Nhưng năng lượng gió không ổn định, thậm chí ban đêm còn xuất hiện giá điện âm, lúc này các thiết bị lưu trữ trở thành vật thiết yếu.

Việc phổ biến xe điện cộng với khả năng AI có thể mang lại sự bùng nổ tiêu thụ điện năng, tôi cho rằng nhu cầu về hệ thống lưu trữ năng lượng trong tương lai sẽ duy trì tăng trưởng dài hạn. Do chủ yếu do các chính phủ các nước dẫn dắt, triển vọng của cổ phiếu khái niệm lưu trữ năng lượng tương đối ổn định, độ minh bạch và khả năng dự đoán cũng cao hơn.

Tuy nhiên, đầu tư vào cổ phiếu khái niệm lưu trữ năng lượng cũng cần chú ý rủi ro. Một số doanh nghiệp thiếu khả năng cạnh tranh về công nghệ, đặc biệt là các công ty mới có nền tảng yếu, nếu kéo dài không hòa vốn, giá cổ phiếu sẽ chịu áp lực lớn. Vì vậy, chọn cổ phiếu cần thận trọng, liên tục theo dõi biến động cơ bản, kiểm soát rủi ro mới là trọng tâm.

Dù sao đi nữa, việc sử dụng năng lượng sạch không thể thiếu công nghệ lưu trữ năng lượng, trong tương lai các quốc gia vẫn sẽ tiếp tục đầu tư. Mỗi khi có chính sách liên quan được công bố, thị trường có thể có cơ hội đầu cơ. Nhưng các công ty trong lĩnh vực công nghệ cao cuối cùng không phải lúc nào cũng thương mại hóa thành công, vì vậy kỷ luật và khả năng kiểm soát rủi ro mới là yếu tố quyết định lợi nhuận hay thua lỗ.