Mỗi khi có cuộc trò chuyện về các ngân hàng lớn nhất của Brazil, nhiều người vẫn nghĩ đơn giản chỉ là về số lượng chi nhánh hoặc kích thước vật lý. Nhưng thực tế, những đặc điểm xác định các tổ chức này còn phức tạp hơn nhiều: bạn phải xem xét các tài sản dưới quản lý, số lượng khách hàng, lợi nhuận, thị phần trong lĩnh vực tín dụng và thậm chí là mức độ hệ thống quan trọng mà mỗi ngân hàng có.

Tôi đã thực hiện một khảo sát và thấy thú vị khi nhận thấy cách các ngân hàng này vẫn giữ vị trí trung tâm trong nền kinh tế. Họ tài trợ từ các doanh nghiệp lớn đến khoản vay bạn vay để mua một ly kem, quản lý các khoản đầu tư trị giá hàng triệu và cơ bản là định hướng tốc độ tăng trưởng của đất nước.

Ngân hàng Brazil vẫn giữ vị trí lớn nhất về tổng tài sản — khoảng 1,85 nghìn tỷ reais. Có sự hiện diện địa lý vô cùng rộng khắp và đặc biệt chiến lược trong lĩnh vực tài trợ nông nghiệp. Tiếp theo là Caixa Econômica Federal với 1,72 nghìn tỷ, rất mạnh trong các chương trình nhà ở và quản lý FGTS. Itaú Unibanco, ngân hàng tư nhân lớn nhất, có 1,60 nghìn tỷ tài sản và rõ ràng là ngân hàng sinh lợi nhất — có ROE (lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) 18,2%, cao hơn nhiều so với trung bình.

Bradesco, Santander Brasil, Safra, Votorantim — mỗi ngân hàng có lĩnh vực riêng và chiến lược riêng. Điều đáng chú ý là ngay cả trong bối cảnh bùng nổ fintech, các ngân hàng lớn nhất của Brazil vẫn giữ được vị thế. Ngược lại, nhiều ngân hàng bắt đầu đầu tư mạnh vào công nghệ, cải thiện ứng dụng và hợp tác chiến lược.

Các ngân hàng nhà nước như Ngân hàng Brazil và Caixa có nhiệm vụ vượt ra ngoài lợi nhuận — họ làm việc với các chính sách tín dụng, nhà ở, phát triển. Các ngân hàng tư nhân như Itaú và Bradesco tập trung nhiều hơn vào hiệu quả hoạt động và đổi mới, cạnh tranh một cách quyết liệt hơn. Hai mô hình này cùng tồn tại và duy trì hệ thống cân bằng.

Tác động của các ngân hàng lớn nhất Brazil đối với nền kinh tế là rất lớn. Không chỉ là trung gian tài chính — họ tài trợ mở rộng doanh nghiệp, thúc đẩy đầu tư hạ tầng, duy trì tiêu dùng của các gia đình qua các khoản vay mua nhà, vay tiêu dùng, thẻ tín dụng. Trong thời kỳ khủng hoảng, các ngân hàng nhà nước thường hành động theo hướng chống chu kỳ, duy trì thanh khoản thị trường. Các ngân hàng tư nhân thì thúc đẩy hiệu quả và đổi mới.

Việc số hóa do cả các ngân hàng lớn và fintech thúc đẩy đã nâng cao đáng kể khả năng tiếp cận tài chính. Nhưng các ngân hàng lớn nhất của Brazil vẫn tiếp tục chiếm ưu thế về khối lượng tài sản và các hoạt động doanh nghiệp quy mô lớn.

Nếu bạn đang nghĩ đến việc đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng, đáng để phân tích các yếu tố nền tảng, hiệu quả (ROE), lịch sử kết quả và vị thế cạnh tranh của từng ngân hàng. Không phải để dự đoán bước đi tiếp theo, mà để đưa ra các quyết định có căn cứ và nhất quán trong dài hạn.