Thực ra, vấn đề cung cầu là nền tảng nhất của sự biến động giá trong mọi thị trường, bất kể là cổ phiếu, năng lượng, vàng hay thậm chí là tài sản kỹ thuật số. Nhưng phần lớn mọi người hiểu nó một cách không sâu sắc.

Nói đơn giản, cung cầu (Demand) là nhu cầu mua vào, còn cung (Supply) là nhu cầu bán ra. Khi vẽ đồ thị, cầu sẽ là đường dốc xuống - giá cao hơn thì mua ít hơn, giá thấp hơn thì mua nhiều hơn. Ngược lại, cung là đường dốc lên - giá cao hơn thì người bán sẵn lòng bán nhiều hơn, giá thấp hơn thì bán ít hơn.

Tại sao lại như vậy? Có hai yếu tố chính. Thứ nhất là ảnh hưởng của thu nhập - khi giá giảm, tiền trong túi của chúng ta trở nên có giá trị hơn, mua được nhiều hơn. Thứ hai là ảnh hưởng của sự thay thế - khi một mặt hàng giảm giá, chúng ta muốn chuyển sang mua mặt hàng đó thay thế cho các mặt hàng khác đắt hơn.

Tuy nhiên, cung cầu không chỉ dừng lại ở các yếu tố cơ bản này. Còn có nhiều yếu tố khác ảnh hưởng như mùa vụ, chính sách nhà nước, công nghệ, niềm tin của người tiêu dùng, và thậm chí là các sự kiện không lường trước như chiến tranh ở Trung Đông khiến nhu cầu dầu mỏ tăng vọt một cách đáng kể.

Điểm quan trọng nhất chính là cân bằng (Equilibrium) - tức là điểm mà đường cung và cầu gặp nhau. Đây là mức giá mà thị trường đồng thuận. Giá có xu hướng quanh mức này vì nếu giá tăng cao hơn, người bán sẽ bán nhiều hơn nhưng người mua sẽ mua ít đi, dẫn đến tồn kho tăng và phải điều chỉnh giảm giá trở lại. Ngược lại, nếu giá giảm xuống, người mua sẽ mua nhiều hơn còn người bán bán ít đi, gây thiếu hàng và đẩy giá lên.

Trong thị trường tài chính, cung cầu còn phức tạp hơn nhiều. Cầu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô như lạm phát, lãi suất, tăng trưởng kinh tế, thanh khoản trong hệ thống tài chính và niềm tin của nhà đầu tư. Còn cung phụ thuộc vào quyết định của các công ty niêm yết về tăng vốn hoặc mua lại cổ phiếu, việc niêm yết mới của các công ty, và các quy định của thị trường.

Khi nói về giao dịch, còn có các kỹ thuật sử dụng cung cầu như xem biểu đồ nến. Nếu nến màu xanh (đóng cửa cao hơn mở cửa) thể hiện cầu mạnh, còn nến màu đỏ (đóng cửa thấp hơn mở cửa) thể hiện cung mạnh. Nếu là doji (mở và đóng bằng nhau), cho thấy hai phe đang cân bằng.

Việc theo dõi xu hướng giá cũng tương tự. Nếu giá liên tục tạo đỉnh mới, cầu vẫn còn mạnh. Nếu giá liên tục tạo đáy mới, cung vẫn còn mạnh. Các mức hỗ trợ và kháng cự là các điểm mà cầu hoặc cung chờ sẵn để mua hoặc bán.

Kỹ thuật Zone Cầu Cung (Demand Supply Zone) khá phổ biến, có hai cách sử dụng: giao dịch tại điểm đảo chiều hoặc theo xu hướng. Tại điểm đảo chiều, giá thường chạy ra rồi nghỉ trước khi đổi hướng. Ví dụ, DBR (Demand Zone Drop Base Rally) là giá giảm mạnh rồi tích lũy tạo nền rồi bật lên. RBD (Rally Base Drop) là giá tăng, tích lũy tạo nền rồi đảo chiều giảm.

Trong khi đó, theo xu hướng, RBR (Rally Base Rally) là giá tăng, nghỉ rồi tiếp tục tăng; DBD (Drop Base Drop) là giá giảm, nghỉ rồi tiếp tục giảm.

Điều cần hiểu là cung cầu không chỉ là lý thuyết, mà là thực tế diễn ra hàng ngày trên thị trường. Dù là nhà đầu tư chuyên nghiệp hay nhà giao dịch nhỏ lẻ, tất cả đều đang chơi cùng một trò chơi - cố gắng dự đoán xem cung hay cầu sẽ thắng thế. Khi bạn hiểu rõ hơn về điều này, quyết định đầu tư của bạn sẽ dựa trên nền tảng vững chắc hơn.