Gần đây khi nghiên cứu đầu tư dầu thô tôi phát hiện ra, nhà đầu tư cá nhân muốn tham gia vào thị trường này thực ra có khá nhiều lựa chọn, nhưng nhiều người vẫn còn mơ hồ về sự khác biệt của các phương thức khác nhau. Hôm nay muốn nói về công cụ đầu tư ETF dầu thô, cũng như những cổ phiếu dầu khí đáng chú ý phía sau.

Trước tiên nói về ETF dầu thô. Thứ này mới xuất hiện vào năm 2005, khi đó kinh tế toàn cầu đang phục hồi mạnh mẽ. Điểm tinh tế của nó là không trực tiếp sở hữu dầu thô vật chất, mà thông qua các hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai, hoán đổi và các sản phẩm phái sinh tài chính khác để theo dõi xu hướng giá dầu. Nói cách khác, bạn có thể mua bán như mua cổ phiếu trên sàn giao dịch, nhưng thực chất là đầu tư gián tiếp vào thị trường dầu thô.

Nói về các sản phẩm cụ thể, thị trường Đài Loan thực ra không có nhiều lựa chọn. Quỹ ETF dầu khí S&P của Yuanta (mã 00642U) là duy nhất liên quan trực tiếp đến dầu thô, theo dõi chỉ số S&P Goldman Sachs dầu thô, độ tương quan với giá giao ngay lên tới 0.923. Còn có loại đòn bẩy như JKoil Brent Oil 2X (00715L), cung cấp hiệu suất theo chiều tăng gấp 2 lần, phù hợp với nhà đầu tư có dự đoán rõ ràng về xu hướng thị trường. Ở thị trường Mỹ, lựa chọn còn nhiều hơn, như MLPX theo dõi các công ty dầu khí và đường ống dẫn khí tự nhiên, IXC và XLE theo dõi các cổ phiếu năng lượng lớn toàn cầu, đều là các tên tuổi hàng đầu như ExxonMobil, Chevron, ConocoPhillips.

Tuy nhiên, ETF dầu thô chỉ là một trong các cách tiếp cận. Giao dịch hợp đồng tương lai dầu thô có khối lượng lớn nhất, nhưng rào cản rất cao, không phù hợp cho nhà đầu tư cá nhân. Đầu tư cổ phiếu dầu khí đòi hỏi nghiên cứu sâu hơn, không chỉ xem xu hướng giá dầu mà còn phân tích tiềm năng sản xuất của công ty, tình hình tài chính và cạnh tranh. Các cổ phiếu dầu khí chính trên thị trường gồm Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP, Total, mỗi loại có đặc điểm riêng. Nếu muốn linh hoạt hơn, quyền chọn và hợp đồng chênh lệch cũng là các lựa chọn, nhưng đi kèm rủi ro cao hơn.

So với đó, ưu điểm của ETF dầu thô vẫn rõ ràng. Thứ nhất, dễ thao tác, không cần mở tài khoản hợp đồng tương lai, chỉ cần mua như cổ phiếu. Thứ hai, tính thanh khoản tốt, có thể giao dịch nhiều lần trong ngày, bắt kịp cơ hội ngắn hạn. Phí quản lý thường khoảng 0.3%-0.4%, tiết kiệm hơn nhiều so với đầu tư hợp đồng tương lai và cổ phiếu. Còn có thể giao dịch hai chiều, mua vào hoặc bán ra. Quan trọng nhất, rủi ro cháy tài khoản tương đối thấp, rào cản đầu tư không cao.

Tất nhiên, cũng cần cân nhắc rủi ro. Giá dầu biến động rất dữ dội, trong dịch bệnh thậm chí từng xuất hiện giá dầu âm. Một số ETF theo dõi các công ty khí đá phiến có sức cạnh tranh tương đối yếu, trong môi trường giá dầu thấp dễ gặp vấn đề. Ngoài ra, ETF theo dõi hợp đồng tương lai có chi phí chuyển đổi vị thế, giữ lâu dài sẽ tăng hao hụt. Đối với nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm, rủi ro thực sự cao hơn.

Về mặt thực chiến, bạn có thể dùng ETF ngược để phòng ngừa rủi ro hoặc kết hợp nhiều ETF để phân tán đầu tư. Nhưng ETF ngược tiềm ẩn rủi ro cực cao, nếu giá dầu tăng trở lại sẽ gây thiệt hại nặng. Vì vậy, dù chọn phương thức nào, việc đặt lệnh chốt lời, cắt lỗ là điều bắt buộc. Nên chọn các sản phẩm do các tổ chức lớn, uy tín phát hành, hệ thống nghiên cứu hoàn chỉnh hơn, nhạy bén hơn trong việc nắm bắt thị trường.

Tổng thể, ETF dầu thô phù hợp với nhà đầu tư muốn tham gia thị trường này nhưng không muốn chịu rủi ro quá cao. Nhưng điều kiện tiên quyết là bạn phải hiểu rõ mình đang đầu tư gì, nắm rõ các cổ phiếu dầu khí và động thái thị trường phía sau, chứ đừng theo đuổi theo phong trào một cách mù quáng.