Gần đây ngày càng nhiều nhà đầu tư mới hỏi tôi về tài khoản ủy thác phức tạp là gì, làm thế nào để mua cổ phiếu Mỹ qua tài khoản ủy thác phức tạp. Thật lòng mà nói, đây là cách dễ nhất để bước vào đầu tư quốc tế, nhưng cũng có nhiều rủi ro cần lưu ý. Hôm nay tôi sẽ tổng hợp kinh nghiệm của những năm qua gửi đến mọi người.

Tên đầy đủ của ủy thác phức tạp là "Dịch vụ mua bán chứng khoán nước ngoài theo ủy thác", nói đơn giản là bạn mở tài khoản tại công ty chứng khoán trong Đài Loan, sau đó công ty chứng khoán sẽ chuyển giao lệnh cho các đối tác nước ngoài để thực hiện. Vì lệnh được chuyển qua nhiều bước nên gọi là ủy thác phức tạp. Qua tài khoản ủy thác phức tạp này, bạn có thể đầu tư cổ phiếu Mỹ, Hồng Kông, Nhật Bản, Trung Quốc, còn có ETF và trái phiếu nước ngoài, về cơ bản là thị trường chính đều có thể tiếp cận.

So với việc mở trực tiếp tài khoản tại công ty chứng khoán nước ngoài, lợi thế của tài khoản ủy thác phức tạp rõ ràng hơn. Trước tiên, bạn có thể thanh toán bằng Đài tệ, không cần tự lo chuyện chuyển ngoại tệ phiền phức. Cổ tức và lợi nhuận sẽ trực tiếp về tài khoản trong nước của bạn, vấn đề thuế cũng có người giúp xử lý. Quan trọng nhất là toàn bộ quá trình an toàn hơn, giống như giao dịch trong nước vậy. Nhưng cũng có nhiều nhược điểm — phí giao dịch cao, sản phẩm đầu tư hạn chế, không thể tự động tái đầu tư cổ tức. Tuy nhiên, nếu bạn là nhà đầu tư dài hạn, vốn lớn nhưng tần suất giao dịch không nhiều, thì ủy thác phức tạp thực sự đã đủ dùng.

Cách hoạt động của ủy thác phức tạp khá đơn giản: bạn đặt lệnh qua app của công ty chứng khoán Đài Loan, sau khi nhận lệnh, công ty chuyển giao cho đối tác nước ngoài, đối tác thực hiện giao dịch trên sàn, rồi báo kết quả về cho công ty chứng khoán Đài Loan, tài khoản của bạn sẽ được cập nhật đồng bộ. Sau khi giao dịch, cổ phiếu sẽ được giữ trong tài khoản ủy thác của công ty chứng khoán tại nước ngoài, về mặt pháp lý là công ty chứng khoán sở hữu, nhưng bạn vẫn có quyền lợi đầy đủ. Hệ thống này phổ biến trong thị trường quốc tế và hoàn toàn hợp pháp.

Về chi phí của tài khoản ủy thác phức tạp, đây là điều nhiều người quan tâm nhất. Phí giao dịch khoảng từ 0.1% đến 1% trên số tiền giao dịch, còn có mức tối thiểu thường từ 25 đến 50 USD. Gần đây, một số công ty chứng khoán đã cải cách, như Cathay Securities đã bỏ mức tối thiểu, mức phí đã giảm đáng kể. Ngoài phí giao dịch, còn phải tính phí giao dịch của SEC Mỹ (0.00278%, thu khi bán), phí hoạt động giao dịch (TAF, 0.000119 USD mỗi cổ phiếu, tối đa 5.95 USD). Thuế thu nhập từ cổ tức là 30%, có thể xin hoàn thuế nhưng thủ tục khá phức tạp. Thu nhập từ nước ngoài chỉ cần đóng thuế khi tổng thu nhập vượt quá 6.7 triệu TWD, mức thuế cơ bản là (thu nhập cơ bản - 6.7 triệu) x 20%.

Quy tắc giao dịch của tài khoản ủy thác phức tạp cũng cần chú ý. Trước tiên, chỉ chấp nhận lệnh giới hạn, không thể đặt lệnh theo giá thị trường tức thì, phải đặt trước một mức giá rồi mới gửi. Nếu không đủ tiền trong tài khoản thì không thể thực hiện giao dịch, nhưng vẫn có thể đặt lệnh. Số dư trong tài khoản thường sẽ lớn hơn giá trị thực tế của giao dịch do phải tính đến biến động tỷ giá, phần chênh lệch này sẽ hoàn trả sau khi giao dịch xong. Tài khoản ủy thác phức tạp không cho vay ký quỹ, nhưng phần lớn có thể giao dịch margin. Thời gian giao dịch cổ phiếu Mỹ là từ 09:30 sáng đến 16:00 chiều theo giờ Mỹ Đông, chuyển sang giờ Đài Loan mùa hè là 21:30 tối đến 04:00 sáng hôm sau, mùa đông là 22:30 tối đến 05:00 sáng. Sau khi mua, trừ T+1, bán xong mới trừ tiền, ngày giao dịch là T+2, còn T+3 mới ghi có tiền. Tài khoản dùng tỷ giá cố định của công ty chứng khoán để giao dịch, nên tồn tại rủi ro chênh lệch tỷ giá.

Để mở tài khoản ủy thác phức tạp, bạn cần chuẩn bị giấy tờ gồm: bản chính chứng minh nhân dân, giấy tờ tùy thân thứ hai (thẻ bảo hiểm y tế hoặc bằng lái xe), dấu đóng (cần đăng ký trực tiếp tại quầy), bản sao tài khoản ngân hàng. Có thể đến trực tiếp chi nhánh công ty chứng khoán để đăng ký hoặc đăng ký trực tuyến. Người đủ 18 tuổi trở lên là công dân Đài Loan đều có thể mở. Khi ký hợp đồng, cần thông báo mã số đại lý của công ty chứng khoán, chọn tiền tệ giao dịch (Đài tệ hoặc USD), hoàn tất mở tài khoản rồi có thể chuyển tiền vào để bắt đầu giao dịch.

Các công ty chứng khoán phổ biến tại Đài Loan có phí tương đương nhau, Cathay Securities vì đã bỏ mức tối thiểu nên hiện là ưu đãi nhất, chỉ 0.10%. Các công ty khác như Fubon, Yuanta, E.SUN, KGI đều trong khoảng 0.5% đến 1%. Thực tế, các mức phí này còn có thể thương lượng, nhưng dù có giảm giá thì vẫn cao hơn so với các công ty nước ngoài, không phù hợp cho giao dịch thường xuyên.

Tài khoản ủy thác phức tạp phù hợp với nhà đầu tư ít giao dịch, muốn giữ dài hạn, đơn giản tiện lợi nhưng phí cao. Nếu muốn chi phí thấp hơn, có thể mở trực tiếp tài khoản tại công ty chứng khoán nước ngoài, nhưng điều kiện khó hơn, giao diện chủ yếu là tiếng Anh. Ngoài ra còn có lựa chọn CFD cổ phiếu Mỹ, phí rất thấp (0.01%-0.015%), không tính phí môi giới, chỉ thu chênh lệch giá và phí qua đêm, phù hợp với nhà giao dịch tần suất cao hoặc có đòn bẩy. Tùy theo phong cách đầu tư của mình để lựa chọn, tài khoản ủy thác phức tạp thực sự là cách dễ nhất cho người mới bắt đầu.