Gần đây phát hiện nhiều người vẫn chỉ hiểu sơ qua về dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ, thực ra chỉ số này ảnh hưởng đến thị trường tài chính toàn cầu còn lớn hơn nhiều so với tưởng tượng.

Trước tiên nói về phần trực quan nhất. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp chia thành hai loại, một là NFP chính thức (do Cục Thống kê Lao động Mỹ phát hành vào thứ Sáu đầu tiên của mỗi tháng), một là dữ liệu ADP của tư nhân (phát hành vào thứ Tư đầu tiên của mỗi tháng). NFP bao gồm cả khu vực tư nhân và chính phủ, còn ADP là dữ liệu của khoảng 500.000 doanh nghiệp tư nhân thu thập. Nhiều người sẽ chú ý đến ADP trước, vì nó có thể cung cấp tín hiệu sớm cho thị trường.

Tại sao nhiều người quan tâm đến dữ liệu phi nông nghiệp? Nói thẳng ra, chỉ số này phản ánh trực tiếp sức khỏe của nền kinh tế Mỹ. Dân số lao động phi nông nghiệp chiếm hơn 80% GDP của Mỹ, nên khi dữ liệu việc làm tăng lên, có nghĩa là kinh tế đang mở rộng, tiêu dùng đang tăng trưởng. Ngược lại, dữ liệu giảm sút là tín hiệu cảnh báo kinh tế đang chậm lại. Cục Dự trữ Liên bang khi quyết định tăng hay giảm lãi suất đều phải xem dữ liệu phi nông nghiệp.

Nói về ảnh hưởng thị trường, đây mới là điểm trọng tâm. Thị trường chứng khoán phản ứng trực tiếp nhất: dữ liệu phi nông nghiệp vượt dự kiến, nhà đầu tư tự tin tăng cao, giá cổ phiếu dễ bị đẩy lên; ngược lại thì dễ giảm. Thị trường ngoại hối cũng rất nhạy cảm, dữ liệu phi nông nghiệp mạnh thường đẩy đồng USD lên giá, vì điều này ngụ ý nền kinh tế Mỹ mạnh, dòng vốn quốc tế sẽ chảy vào USD. Vàng và dầu thô cũng sẽ biến động theo.

Điều thú vị là thị trường tiền mã hóa. Bề ngoài, dữ liệu phi nông nghiệp không ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường tiền điện tử, nhưng thực tế tác động gián tiếp rất lớn. Nếu dữ liệu vượt dự kiến, thị trường truyền thống tăng niềm tin, mọi người có thể giảm đầu tư vào các tài sản rủi ro cao như tiền mã hóa, giá coin sẽ chịu áp lực giảm. Nhưng nếu dữ liệu thất vọng, một số người lo ngại vấn đề kinh tế, lại chuyển sang tiền mã hóa để tìm nơi trú ẩn hoặc kỳ vọng lợi nhuận cao hơn, lúc này thị trường coin sẽ sôi động hơn.

Thị trường chỉ số cũng bị ảnh hưởng. Dữ liệu phi nông nghiệp tốt sẽ đẩy thị trường lên, dữ liệu xấu có thể gây sụp đổ.

Trong thực tế giao dịch, tôi khuyên nên nhìn xu hướng chứ không chỉ dựa vào con số đơn lẻ. Ví dụ, theo dõi xu hướng tăng trưởng trung bình của 12 tháng, điều này có giá trị tham khảo cao hơn so với dữ liệu tháng đơn lẻ. Đồng thời cần phối hợp các chỉ số khác như tỷ lệ thất nghiệp, CPI để đưa ra đánh giá tổng thể, vì tỷ lệ thất nghiệp có độ trễ nhất định. Đừng vì thấy một dữ liệu phi nông nghiệp mà vội vàng giao dịch, phải kết hợp phân tích cơ bản và tín hiệu kỹ thuật.

Thành thật mà nói, học cách đọc dữ liệu phi nông nghiệp đã trở thành kỹ năng cần thiết của nhà đầu tư. Tầm quan trọng của chỉ số này không cần phải nhấn mạnh thêm nữa.