Mình vừa nhận ra là nhiều bạn mới vào chứng khoán hay crypto hay forex thường bị nhầm lẫn giữa long và short. Hôm nay mình sẽ kể cho bạn nghe cách mà long và short là gì, và tại sao nó lại quan trọng đến vậy.

Cơ bản nhất là cái này: long là bạn đặt cược giá sẽ tăng, short là bạn đặt cược giá sẽ giảm. Nghe đơn giản phải không? Nhưng thực tế khi bạn bắt đầu giao dịch, mọi thứ phức tạp hơn nhiều.

Với lệnh long, bạn mua ở giá thấp và kỳ vọng bán lại ở giá cao hơn. Ví dụ, bạn thấy cổ phiếu Tesla đang ở 150 USD, bạn tin rằng nó sẽ lên 180 USD trong vài tháng tới, nên bạn mua vào. Nếu dự đoán đúng, bạn kiếm lời. Nếu sai, bạn thua lỗ. Cách này khá trực tiếp và dễ hiểu.

Lệnh short thì ngược lại. Bạn "mượn" một tài sản từ sàn giao dịch, bán nó ở giá cao hiện tại, rồi mua lại ở giá thấp hơn trong tương lai để trả lại. Lợi nhuận là chênh lệch giữa hai giá đó. Nghe có vẻ kỳ lạ nhưng nó rất hữu ích khi bạn tin giá sẽ giảm.

Nhưng đây là cái mà hầu hết người mới không biết: sức mạnh thực sự của long và short nằm ở đòn bẩy tài chính, hay còn gọi là leverage. Bạn chỉ cần nạp một phần nhỏ vốn (gọi là margin) vào tài khoản, nhưng bạn có thể giao dịch một khối lượng lớn hơn gấp nhiều lần. Ví dụ, bạn có 1.000 USD, với đòn bẩy 1:10, bạn có thể mở lệnh trị giá 10.000 USD.

Thế là hay, phải không? Nếu giá đi đúng hướng 10%, bạn lời 1.000 USD, gấp đôi vốn ban đầu. Nhưng nếu giá đi ngược hướng 10%, bạn mất hết 1.000 USD đó. Đó gọi là cháy tài khoản. Còn tệ hơn là nếu bạn không quản trị rủi ro tốt, sàn sẽ tự động đóng lệnh của bạn (gọi là liquidation) mà không cần hỏi ý kiến.

Mình có thấy một rủi ro khác mà rất nhiều trader gặp phải, đặc biệt với lệnh short. Nó gọi là short squeeze. Hãy tưởng tượng bạn đang short một cổ phiếu, dự đoán nó sẽ giảm. Nhưng bất ngờ, tin tức tốt xuất hiện, giá tăng vọt. Lúc này, tất cả những người short như bạn đều vội vàng mua lại để cắt lỗ. Lực mua này lại đẩy giá tăng thêm nữa, tạo thành một vòng xoáy. Sự kiện GameStop năm 2021 là một ví dụ điển hình, nó đã quét sạch hàng tỷ USD của các quỹ đầu cơ.

Có một cách sử dụng long và short mà bạn nên biết, đó là hedging, hay phòng vệ rủi ro. Giả sử bạn nắm giữ dài hạn 1.000 cổ phiếu Apple, tin công ty sẽ phát triển tốt trong 5 năm. Nhưng hiện tại thị trường đang hoảng loạn vì tin tức xấu. Thay vì bán tháo, bạn có thể mở một lệnh short trên chỉ số S&P 500 hoặc chính Apple. Khi đó, lợi nhuận từ lệnh short sẽ bù đắp cho phần lỗ trong danh mục cơ sở, giúp bạn vượt qua giai đoạn khó khăn.

Về mặt kỹ thuật, long và short đều có ưu và nhược điểm. Long dễ kiếm lợi nhuận khi giá tăng, bạn cũng có thể sở hữu thực tế sản phẩm và nhận cổ tức. Nhưng bạn sẽ thua lỗ khi giá giảm. Short thì ngược lại, bạn kiếm lợi nhuận khi giá giảm, đặc biệt hữu ích khi xu hướng giảm kéo dài. Tuy nhiên, rủi ro lỗ là vô hạn vì giá có thể tăng không giới hạn, và bạn không sở hữu sản phẩm.

Một điều nữa mà mình muốn nhắc: nếu bạn giao dịch crypto thì hãy cẩn thận hơn. Thị trường crypto hoạt động 24/7, biên độ dao động cực lớn, đòn bẩy có thể lên tới 1:100. Do đó, rủi ro bị thanh lý diễn ra nhanh và khốc liệt hơn so với chứng khoán truyền thống.

Cuối cùng, mình muốn nhấn mạnh là long và short không phải lệnh dễ dàng nếu bạn không biết quản trị rủi ro. Hãy bắt đầu bằng cách học kỹ, thực hành trên tài khoản demo, và chỉ giao dịch với số tiền bạn có thể chịu đựng mất. Đó là cách duy nhất để sống sót và phát triển trong thế giới giao dịch.