Có một điều thú vị về đầu tư mà nhiều người thường bỏ qua đó chính là cổ phiếu chu kỳ! Trong khi phần lớn nhà đầu tư thường chú ý đến cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu trả cổ tức, họ lại quên rằng còn có các cơ hội khác có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong giai đoạn kinh tế phục hồi. Nếu danh mục của bạn vẫn chưa rõ ràng nhưng nền kinh tế đang phát triển, đó có thể là dấu hiệu bạn đã bỏ lỡ cổ phiếu chu kỳ rồi đấy.

Trước tiên, hãy hiểu cổ phiếu chu kỳ là gì. Đây là loại cổ phiếu có độ biến động cao và lợi nhuận của công ty có đặc điểm theo chu kỳ dựa trên cơ chế cung cầu. Đôi khi chu kỳ này kéo dài 1 năm, 5 năm hoặc 10 năm, nhưng không phải lúc nào cũng theo thời gian cố định này. Nó liên quan đến các ngành kinh doanh và ngành công nghiệp khác nhau. Khi doanh nghiệp trải qua giai đoạn tăng trưởng hoặc suy thoái, cổ phiếu cũng sẽ theo đó mà biến động, làm giá và lợi nhuận thay đổi theo chu kỳ kinh tế.

Chu kỳ kinh tế được chia thành bốn giai đoạn. Giai đoạn đầu là phục hồi, khi nền kinh tế đang mở rộng. Tiếp theo là đỉnh cao, khi nền kinh tế đạt đỉnh của chu kỳ. Sau đó là suy thoái, khi nền kinh tế đi xuống, và cuối cùng là đáy, điểm tồi tệ nhất của chu kỳ kinh tế.

Nhóm cổ phiếu chu kỳ rất đa dạng, từ cổ phiếu vận tải và vận chuyển hàng hải, cổ phiếu lọc dầu, cổ phiếu liên quan đến nông nghiệp, hóa dầu, than đá, đến cổ phiếu thép. Tất cả đều phản ứng theo chu kỳ kinh tế.

Vậy cổ phiếu chu kỳ nào đáng chú ý trong năm 2025? Nvidia là công ty hàng đầu về chip AI đang tăng trưởng vượt bậc do đầu tư vào AI và trung tâm dữ liệu tăng cao. Công ty chiếm hơn 80% thị trường chip AI và dự kiến lợi nhuận sẽ tăng 35%. Caterpillar, nhà sản xuất máy móc xây dựng, hưởng lợi từ kế hoạch đầu tư hạ tầng toàn cầu, đặc biệt tại Mỹ, trị giá 1,2 nghìn tỷ đô la.

Ngân hàng lớn như JPMorgan Chase sẽ hưởng lợi từ việc giảm lãi suất, giúp tăng trưởng tín dụng và lợi nhuận tăng 11%. ArcelorMittal, nhà sản xuất thép toàn cầu, dự kiến sẽ hưởng lợi từ sự phục hồi của sản xuất và xây dựng, giá thép có thể tăng 15-20%. LVMH, đế chế hàng xa xỉ, hưởng lợi từ sức mua của giới giàu có và sự phục hồi của kinh tế Trung Quốc, với biên lợi nhuận gộp lên tới 65%. Lennar, công ty xây nhà hàng đầu của Mỹ, sẽ hưởng lợi từ việc giảm lãi suất, dự kiến lãi suất vay mua nhà sẽ giảm xuống dưới 5,5%.

Ngoài ra, còn có các ví dụ khác về nhóm cổ phiếu chu kỳ như ngành bán dẫn gồm ASML, MediaTek, SK Hynix, Qualcomm, đang hưởng lợi từ sự phục hồi của công nghệ. Thị trường bán dẫn dự kiến tăng trưởng 15%. Trong ngành sản xuất ô tô, như Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD, dự kiến sẽ tăng trưởng mạnh mẽ do chu kỳ chuyển đổi xe của người tiêu dùng, doanh số bán xe toàn cầu có thể tăng 8%.

Tuy nhiên, trước khi đầu tư, cần hiểu rõ đặc điểm của cổ phiếu chu kỳ. Thứ nhất, chúng chống lại chu kỳ kinh tế, có độ biến động cao trong ngắn hạn. Thứ hai, sản xuất liên quan đến nhu cầu thị trường; khi thị trường tăng trưởng, giá cổ phiếu cũng tăng, còn khi thị trường giảm, giá cũng giảm. Thứ ba, có độ biến động cao, tạo cơ hội lợi nhuận cho nhà đầu tư thành thạo. Thứ tư, có các yếu tố rủi ro bổ sung như chính sách của chính phủ, tình hình tài chính toàn cầu hoặc các yếu tố kinh tế khác.

Lợi ích của việc đầu tư vào nhóm cổ phiếu chu kỳ là khả năng sinh lợi cao do độ biến động lớn, mang lại nhiều cơ hội lợi nhuận hơn. Nhà đầu tư thành thạo có thể kiếm lợi nhiều trong ngắn hạn. Ngoài ra, còn giúp dự đoán xu hướng thị trường dài hạn và xây dựng danh mục đa dạng.

Tuy nhiên, nhược điểm là độ biến động cao đồng nghĩa với rủi ro lớn. Khi giá giảm, nhà đầu tư phải chấp nhận rủi ro cao. Đầu tư đòi hỏi hiểu biết sâu về chu kỳ kinh tế và phân tích cổ phiếu, đồng thời phải đối mặt với các yếu tố rủi ro khác ngoài chu kỳ kinh tế. Ngoài ra, không phù hợp với nhà đầu tư muốn giữ gìn của cải lâu dài.

Khác với cổ phiếu chu kỳ, có những cổ phiếu hoạt động tốt bất kể tình hình kinh tế, gọi là cổ phiếu phòng thủ hoặc cổ phiếu defensives, sản xuất các mặt hàng và dịch vụ thiết yếu cho người tiêu dùng như Coca-Cola, Johnson & Johnson, Tesco, Diageo, NextEra Energy.

Tổng kết lại, nếu nhà đầu tư hiểu rõ loại cổ phiếu sẽ đầu tư, đặc biệt là cách nhóm cổ phiếu chu kỳ liên quan đến tình hình kinh tế và mùa vụ như thế nào, sẽ giúp hình dung rõ hơn về sự lên xuống của giá và chọn thời điểm đầu tư phù hợp hơn vào cổ phiếu chu kỳ.