Vừa mới đọc lại một bài viết cũ về Lý Thuyết Dow và nghĩ rằng nhiều người vẫn chưa hiểu rõ về lý thuyết này, dù nó đã là nền tảng quan trọng của việc giao dịch trong hơn 100 năm rồi.

Để tôi giải thích cho dễ hiểu nhé, Lý Thuyết Dow không phức tạp gì đâu. Thực ra nó chỉ là quan sát xem giá cổ phiếu lên xuống giống như sóng biển thôi. Khi nước dâng sẽ cao hơn, khi nước rút sẽ thấp hơn, đơn giản vậy.

Charles Dow nghĩ ra điều này để giúp nhà đầu tư biết thị trường đang đi theo hướng nào, lên hay xuống, và từ đó có thể lập kế hoạch giao dịch tốt hơn. Chính vì vậy, nó trở thành một trong những nguyên tắc quan trọng nhất của Phân Tích Kỹ Thuật.

Điều tôi thích về Lý Thuyết Dow là nó rất đơn giản nhưng vẫn hiệu quả. Lý thuyết này nói rằng giá sẽ di chuyển theo xu hướng chính (Primary Trend), có thể kéo dài từ 1 đến 4 năm, kèm theo xu hướng trung gian (Intermediate Trend) kéo dài từ 3 tuần đến 3 tháng, và xu hướng nhỏ (Minor Trend) chỉ vài tuần.

Hiểu rõ các xu hướng này rồi, bạn sẽ biết thị trường hiện tại đang trong xu hướng tăng (Uptrend) với các đỉnh cao mới (Higher High) và đáy cao hơn (Higher Low), hoặc đang chuyển sang xu hướng giảm (Downtrend) với các đỉnh thấp hơn (Lower High) và đáy thấp hơn (Lower Low).

Nguyên tắc chính của Lý Thuyết Dow gồm 6 điểm, nhưng quan trọng nhất là thị trường đã phản ánh tất cả mọi thứ rồi. Niềm tin này có nghĩa là giá mà chúng ta thấy hiện tại đã phản ánh tất cả: tin tức, yếu tố kinh tế, tâm lý nhà đầu tư.

Một điểm quan trọng nữa là khối lượng giao dịch (Volume) phải phù hợp với xu hướng. Nếu giá tăng mà khối lượng không tăng, có thể là dấu hiệu cho thấy đà tăng đó không bền vững.

Trong mỗi xu hướng sẽ có 3 giai đoạn: Giai đoạn đầu là Giai đoạn Tích lũy (Accumulation), nơi các nhà đầu tư lớn bắt đầu mua vào; Giai đoạn thứ hai là Tham gia của công chúng (Public Participation), khi giá rõ ràng tăng và khối lượng cũng tăng, đây là thời điểm lý tưởng để kiếm lời; Giai đoạn cuối là Phân phối (Distribution), khi giá tăng nhanh và các nhà đầu tư lớn bắt đầu bán ra. Giai đoạn này rủi ro cao vì giá có thể đảo chiều bất cứ lúc nào.

Mẫu hình tôi thích quan sát là Double Bottom và Double Top. Double Bottom giống như chữ W, thể hiện giá đã chạm đáy hai lần rồi chuẩn bị tăng trở lại. Double Top giống như chữ M, thể hiện giá đã chạm đỉnh hai lần rồi chuẩn bị giảm.

Ưu điểm của Lý Thuyết Dow là nền tảng vững chắc, giúp xác định xu hướng tốt hơn, và có thể áp dụng cho mọi loại tài sản: cổ phiếu, vàng, tiền điện tử. Nhưng nhược điểm là nó chậm, đôi khi khi bạn xác nhận xu hướng rồi, giá đã di chuyển xa rồi.

Nếu bạn đã hiểu Lý Thuyết Dow, việc giao dịch bằng CFD (Hợp đồng chênh lệch) sẽ rất phù hợp vì bạn có thể giao dịch cả hai chiều: Mua khi xu hướng tăng, Bán khi xu hướng giảm. Ví dụ, nếu bạn thấy vàng đang tạo Higher High và Higher Low, hãy mua vào. Ngược lại, nếu thấy nó bắt đầu tạo Lower High và Lower Low, nên bán ra.

Điều tôi muốn bạn ghi nhớ là Lý Thuyết Dow đơn giản, nhưng chính sự đơn giản đó là sức mạnh của nó. Không cần phải phức tạp hóa với các con số kinh tế, chỉ cần quan sát xu hướng, khối lượng, và biết bạn đang ở giai đoạn nào của chuyển động là đủ để lên kế hoạch giao dịch tốt rồi. Hãy luyện tập trên tài khoản Demo cho quen, đến khi cảm thấy hiểu rõ thì mới chuyển sang thực hành thật.