Gần đây tôi tự hỏi tại sao không phải tất cả các cổ đông đều có cùng quyền trong một công ty. Hóa ra có một sự khác biệt cơ bản giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông mà nhiều nhà đầu tư bỏ qua.

Các công ty có thể phát hành các loại cổ phiếu khác nhau, và mỗi loại đi kèm với một tập hợp các quyền khác nhau. Điều thú vị là hiểu loại nào phù hợp nhất với hồ sơ và mục tiêu tài chính của bạn.

Hãy bắt đầu với những điều cơ bản. Cổ phiếu phổ thông là loại truyền thống nhất. Nếu bạn mua cổ phiếu này, bạn có quyền biểu quyết tại các cuộc họp cổ đông, nghĩa là bạn có thể ảnh hưởng đến các quyết định quan trọng như bầu cử ban giám đốc. Mặt tiêu cực là cổ tức của bạn hoàn toàn phụ thuộc vào hiệu suất của công ty, vì vậy chúng có thể biến động lớn hoặc thậm chí biến mất trong thời kỳ khó khăn. Trong trường hợp phá sản, bạn là những người cuối cùng được hoàn trả tiền của mình.

Ngược lại, cổ phiếu ưu đãi hoạt động theo cách rất khác. Ở đây bạn không có quyền biểu quyết, nhưng đổi lại bạn nhận cổ tức thường cố định hoặc đã được xác định trước. Điều này đặc biệt hấp dẫn nếu bạn tìm kiếm thu nhập đều đặn và dự đoán được. Ngoài ra, nếu công ty gặp khó khăn, bạn có quyền ưu tiên hơn cổ đông phổ thông để thu hồi khoản đầu tư của mình.

Sự khác biệt giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông cũng thể hiện rõ qua tính thanh khoản và tiềm năng tăng trưởng. Cổ phiếu phổ thông cung cấp tiềm năng tăng giá vốn lớn hơn nếu công ty phát triển, nhưng đi kèm với nhiều biến động và rủi ro hơn. Cổ phiếu ưu đãi, ngược lại, ổn định hơn nhưng có tiềm năng tăng giá thấp hơn. Chúng nhạy cảm với thay đổi lãi suất, vì vậy chúng hoạt động giống như trái phiếu hơn.

Có các biến thể thú vị trong cả hai loại. Trong cổ phiếu ưu đãi, chúng ta có cổ phiếu tích lũy, nơi cổ tức chưa trả tích lũy để trả sau; cổ phiếu chuyển đổi, có thể biến thành cổ phiếu phổ thông theo một số điều kiện nhất định; và cổ phiếu mua lại, công ty có thể mua lại. Trong cổ phiếu phổ thông, có cổ phiếu không có quyền biểu quyết và cổ phiếu đa lớp với các quyền khác nhau.

Đối với các nhà đầu tư bảo thủ tìm kiếm dòng thu nhập đều đặn, cổ phiếu ưu đãi là lựa chọn phù hợp. Đặc biệt nếu bạn đang trong giai đoạn nghỉ hưu hoặc muốn bảo vệ vốn. Các nhà đầu tư mạo hiểm hơn, với quỹ thời gian dài, thích cổ phiếu phổ thông vì tiềm năng tăng trưởng của chúng, mặc dù chấp nhận sự biến động đi kèm.

Nếu bạn muốn đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông, quy trình khá đơn giản. Bạn cần chọn một nhà môi giới được quản lý, mở tài khoản, phân tích kỹ công ty bạn định đầu tư, và thực hiện lệnh của mình. Bạn có thể đặt lệnh theo giá thị trường hoặc lệnh giới hạn, tùy theo chiến lược của bạn.

Điều tôi luôn khuyên là đa dạng hóa. Kết hợp cả hai loại cổ phiếu trong danh mục của bạn để cân bằng rủi ro và lợi nhuận. Một dữ liệu thú vị để làm rõ thêm: Chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi của Mỹ S&P U.S. Preferred Stock Index, chiếm khoảng 71% thị trường cổ phiếu ưu đãi tại Hoa Kỳ, đã thể hiện các hành vi rất khác so với S&P 500 trong những năm gần đây, đặc biệt trong bối cảnh thay đổi chính sách tiền tệ.

Chìa khóa là hiểu rõ hồ sơ nhà đầu tư của bạn và chọn sự kết hợp phù hợp với mục tiêu tài chính của bạn.