Gần đây có nhiều người mới hỏi tôi KDJ là gì, tại sao chỉ số này lại được gọi là "Ba bảo bối của nhà đầu tư nhỏ lẻ". Nói thật, chỉ số KDJ thực sự là một trong những công cụ tôi thường dùng nhất khi phân tích kỹ thuật, đơn giản dễ sử dụng nhưng không kém phần mạnh mẽ.

Trước tiên, đi đến kết luận: KDJ là gì? Nó chính là chỉ số ngẫu nhiên, giúp bạn nhanh chóng xác định điểm chuyển biến của thị trường và vị trí vào lệnh tốt nhất. Trên biểu đồ có ba đường, lần lượt là đường K (đường nhanh), D (đường chậm) và J (đường nhạy hướng). Đường K và D chủ yếu xem quá mua quá bán, còn J dùng để đánh giá độ lệch giữa K và D. Khi ba đường này gần nhau, thường là thời điểm xuất hiện cơ hội giao dịch mới.

Theo hiểu biết của tôi, như thế này: Đường K đo vị trí giá đóng cửa trong phạm vi giá trong một khoảng thời gian nhất định, D là phiên bản làm m smoothing của K để loại bỏ nhiễu. J đo độ lệch giữa K và D lớn đến mức nào. Nói đơn giản, khi đường K vượt lên trên D, thường có nghĩa là xu hướng tăng, có thể xem xét mua vào; khi đường K phá xuống dưới D, là tín hiệu giảm, nên bán ra.

Về cách dùng, tôi sẽ chia sẻ một số logic cơ bản. Chỉ số KDJ tính dựa trên tỷ lệ giữa giá cao nhất, thấp nhất và giá đóng cửa trong một chu kỳ nhất định, ban đầu tạo ra một thứ gọi là "giá trị ngẫu nhiên chưa trưởng thành", sau đó dùng phương pháp trung bình trượt để tính ra các giá trị K, D, J. Công thức cụ thể tôi sẽ không đi vào chi tiết, quan trọng là tham số thường đặt là (9,3,3), giá trị càng cao thì phản ứng với biến động giá càng chậm.

Trong thực chiến, tôi thường dùng một số phương pháp để xác định. Đầu tiên là xác định quá mua quá bán. Tôi vẽ hai đường ngang tại 80 và 20. Khi K và D lên trên 80, thị trường vào trạng thái quá mua; khi xuống dưới 20, là quá bán. Đôi khi tôi cũng xem J, khi J lớn hơn 100 là quá mua, nhỏ hơn 10 là quá bán.

Quan trọng hơn là các tín hiệu giao cắt vàng và chết. Cắt vàng là khi K, J cùng nằm dưới 20, và đường K vượt lên trên D, tôi gọi đó là "Kim cương thấp". Lúc này lực bán đã yếu, phe mua chuẩn bị phản công, là tín hiệu mua vào. Tôi nhớ có lần khi xuất hiện tín hiệu này, tôi đã mua vào và sau đó thị trường thực sự tăng lên khá nhiều.

Cắt chết là tình huống ngược lại. Khi K, J nằm trên 80, và đường K phá xuống dưới D, gọi là "Chết cắt ở vùng cao". Điều này cho thấy lực mua đã cạn, phe bán bắt đầu phản công, là tín hiệu bán ra. Tôi thường đóng vị thế tại thời điểm này để bảo toàn lợi nhuận.

Còn một phương pháp tôi rất coi trọng là phân kỳ. Phân kỳ đỉnh là khi giá cao nhất các đỉnh ngày càng cao, nhưng chỉ số KDJ lại giảm xuống, thường dự báo đà tăng sắp kết thúc, là tín hiệu bán. Phân kỳ đáy thì ngược lại, giá các đáy thấp dần, nhưng KDJ lại ở đáy cao hơn, cho thấy đà giảm sắp kết thúc, là tín hiệu mua.

Ngoài ra, tôi còn chú ý đến các hình dạng của KDJ. Ví dụ như hình dạng đáy đôi (W) xuất hiện dưới 50, thể hiện giá sắp chuyển từ yếu sang mạnh, có thể bắt đáy. Hình dạng đỉnh đôi (M) xuất hiện trên 80, là tín hiệu chuyển từ mạnh sang yếu, nên bán ra. Nhiều đáy hơn chứng tỏ khả năng tăng trưởng phía sau lớn hơn, nhiều đỉnh hơn thì khả năng giảm sâu cũng lớn hơn.

Tôi ấn tượng nhất là đợt thị trường Hồng Kông Hang Seng năm 2016. Đầu tháng 2, chỉ số liên tục giảm, nhiều người rất bi quan. Nhưng tôi để ý một hiện tượng thú vị: dù giá liên tục thấp hơn các đỉnh trước, nhưng chỉ số KDJ lại cao hơn các đỉnh cũ, rõ ràng là hình thái phân kỳ đáy. Thời điểm đó, mọi người đều hoảng loạn, còn tôi lại thấy cơ hội vào vị thế.

Ngày 19 tháng 2, Hang Seng mở cửa cao và tăng mạnh, tạo ra một nến xanh lớn 965 điểm, tăng 5.27%. Đến ngày 26 tháng 2, xuất hiện cắt vàng dưới 20, tôi không do dự, vào thêm vị thế. Ngày hôm sau, chỉ số lại tăng 4.20%. Sau đó, ngày 29 tháng 4, xuất hiện cắt chết vùng cao, tôi đã chốt lời. Ngày 30 tháng 12, hình thái đáy đôi xuất hiện, tôi lại vào lệnh, thị trường đã chính thức bước vào xu hướng tăng.

Tuy nhiên, tôi cũng phải nói rằng, chỉ số KDJ không phải là hoàn hảo. Đôi khi nó phản ứng quá nhanh, đưa ra tín hiệu mua bán sớm, đặc biệt trong các đợt thị trường mạnh hoặc yếu cực đoan, dễ gây ra tín hiệu giả. Hơn nữa, vì dựa trên giá quá khứ để tính, có độ trễ nhất định, trong biến động nhanh của thị trường, nó có thể chậm lại. Quan trọng nhất, đừng bao giờ xem KDJ là chỉ số duy nhất để ra quyết định, phải kết hợp với các chỉ số kỹ thuật khác và hình thái biểu đồ để nâng cao tỷ lệ thành công.

Vì vậy, lời khuyên của tôi là, thay vì cứ bận tâm KDJ là gì, hãy dành thời gian thực chiến. Trong quá trình giao dịch thực tế, tận dụng tối đa ưu điểm của nó, dùng kinh nghiệm để khắc phục nhược điểm, như vậy mới thực sự làm chủ được công cụ này. Nhớ rằng, trong thị trường không có chỉ số kỹ thuật nào hoàn hảo tuyệt đối, những nhà giao dịch thông minh luôn kết hợp nhiều chỉ số, như vậy mới giảm thiểu rủi ro và nắm bắt cơ hội thực sự.