Bitcoin Đổ Mồ Hôi Khi Trái Phiếu Chiếm Trình Diễn Chính

Bitcoin giảm 3% và tạm chạm mức 77.656 đô la. Mức mất mát hàng tuần kéo dài gần 5%. Nỗi sợ lại len lỏi vào thị trường. Thủ phạm không phải là một vụ bê bối crypto hay một vụ hack. Đó là thị trường trái phiếu cổ điển thức tỉnh .

🔹 Quả Cầu Đánh Nát Trái Phiếu
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm bùng nổ lên 4,54%, mức chưa từng thấy kể từ tháng 5 năm 2025 . Trái phiếu kỳ hạn 30 năm vượt qua 5%. Trái phiếu kỳ hạn 2 năm vượt trên 4%. Đây là một cuộc bán tháo trái phiếu toàn cầu đồng bộ, và các tài sản rủi ro đang hấp thụ thiệt hại.

Tại sao lợi suất tăng vọt: CPI tháng 4 tăng nóng 3,8%. PPI bùng nổ lên 6,0%. Các nhà giao dịch hiện định giá khả năng tăng lãi suất của Fed là 44% vào tháng 12 . Cắt giảm lãi suất đã chết. Tăng lãi suất trở lại trong cuộc trò chuyện.

Khi trái phiếu chính phủ trả lãi cao như vậy mà không có rủi ro, các tài sản đầu cơ phải làm việc chăm chỉ hơn để thu hút vốn. Bitcoin đang cảm nhận được sự cạnh tranh đó.

🔹 Các Quỹ ETF Rò Rỉ 1 Tỷ Đô La
Tuần kết thúc ngày 15 tháng 5 thật tàn khốc đối với các sản phẩm dành cho tổ chức. Các ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ rút ròng 1 tỷ đô la, chấm dứt chuỗi dòng vốn vào trong sáu tuần trị giá 3,4 tỷ đô la . Chỉ riêng ngày cuối cùng đã có 290 triệu đô la rút khỏi mà không có quỹ nào ghi nhận dòng chảy dương.

IBIT của BlackRock chịu thiệt hại nặng nhất. Trong ngày tồi tệ nhất, 635 triệu đô la bị rút ra, là đợt rút lớn nhất kể từ cuối tháng 1. Tổng dòng vốn ròng kể từ khi ra mắt vẫn khoảng 58 tỷ đô la với tổng tài sản là 104 tỷ đô la . Vốn không biến mất. Nó đang được định vị lại.

Các ETF Ethereum rò rỉ 255 triệu đô la trong cùng tuần, kéo dài chuỗi tiêu cực của chính họ .

🔹 Mức Trần 82.000 Đô La Có Một Khóa Hạn Tâm Lý
Bitcoin đã cố gắng và thất bại trong việc vượt qua 82.000 đô la ba lần trong tháng này. Nhà phân tích Axel Adler xác định cơ chế đằng sau những lần từ chối đó: những người nắm giữ ngắn hạn đang sử dụng mọi đợt tăng giá để thoát ra hòa vốn .

Chỉ số SOPR của Người Nắm Giữ Ngắn Hạn, một thước đo cho thấy liệu người mua gần đây có bán lỗ hay có lãi, liên tục tăng gần 1.0 và đảo chiều chính xác tại mức kháng cự 82.000 đô la. Các nhà giao dịch thua lỗ đã mua ở mức cao hơn không giữ để kỳ vọng tăng giá. Họ thoát ra ngay khi họ lấy lại được chi phí gốc của mình .

Kích hoạt cho một đột phá thực sự là chính xác. Việc giữ liên tục SOPR trong bảy ngày trên 1.0 trong nhiều ngày liên tiếp sẽ báo hiệu hành vi này đã thay đổi. Cho đến khi điều đó xuất hiện trong dữ liệu, mọi lần tiếp cận mức 82.000 đô la đều gặp phải bức tường cung giống nhau .

🔹 Thực Tế Quá Bán
Chỉ số CCI và WR 4 giờ và hàng ngày nằm trong vùng quá bán. Mức thấp 24 giờ của Bitcoin là 77.656 đô la đang đóng vai trò hỗ trợ ngắn hạn. Biểu đồ hàng ngày duy trì cấu trúc tăng giá với MA7 trên MA30 trên MA120 .

Sàn hỗ trợ nằm ở mức 77.000 đến 78.000 đô la, là chi phí gốc của những người nắm giữ trong vòng một tuần đến một tháng. Dưới đó, các vùng cầu sâu hơn nằm ở 72.000 đến 73.000 đô la và 64.000 đến 65.000 đô la. Kháng cự dày đặc giữa 80.000 và 82.100 đô la, trung bình động 200 ngày đã từ chối mọi đợt phục hồi kể từ tháng 4 .

🔹 Luật Rõ Ràng (CLARITY) Đối Đầu Thị Trường Trái Phiếu
Luật CLARITY đã thông qua Ủy ban Ngân hàng Thượng viện với tỷ lệ 15-9 trong tuần này. Tin tức tạm thời đẩy Bitcoin hướng tới 82.000 đô la. Sau đó, thị trường trái phiếu nuốt chửng toàn bộ các khoản lợi nhuận .

Các làn sóng pháp lý là có thật nhưng chưa đủ để chống lại việc định giá lại trái phiếu toàn cầu. Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh củng cố các dự đoán thị trường hawkish, và dữ liệu lạm phát vẫn gây ngạc nhiên với mức cao hơn. Chỉ số tâm lý hiện ở mức 31 trên Chỉ số Sợ Hãi và Tham Lam, chắc chắn nằm trong vùng "Sợ hãi" .

Thảo luận xã hội đang khác xa so với giá. Các bò giá giữ 56% tâm lý tích cực so với 23% tiêu cực. Cộng đồng vẫn còn lạc quan. Giá không hợp tác .

Kết Luận
Bitcoin giảm 4,9% hàng tuần khi lợi suất trái phiếu chạm mức cao nhất 12 tháng. ETF mất 1 tỷ đô la. Kháng cự 82.000 đô la giữ vững vì những người nắm giữ ngắn hạn thua lỗ bán ra trong mọi đợt breakout. Thị trường trái phiếu đang định giá lại kỳ vọng lãi suất toàn cầu, và crypto đang hấp thụ cú sốc đó. Các chỉ số kỹ thuật quá bán cung cấp khả năng bật lại, nhưng phục hồi bền vững đòi hỏi lợi suất trái phiếu phải giảm xuống hoặc hành vi của người nắm giữ ngắn hạn chuyển từ bán hòa vốn sang giữ qua đà tăng.

Bạn bè, bạn có nghĩ Bitcoin sẽ lấy lại 82.000 đô la và MA 200 ngày trong tuần này, hay thị trường trái phiếu vẫn giữ rủi ro ở mức thấp?