เพิ่งสังเกตเห็นว่าหลายคนยังไม่เข้าใจจริง ๆ ว่า demand supply หมายถึงอะไร และทำไมมันถึงสำคัญขนาดนี้กับการเทรด หรือการลงทุนทั่ว ๆ ไป ผมอยากจะแชร์ความเข้าใจของผมเกี่ยวกับเรื่องนี้ เพราะมันเป็นพื้นฐานที่ต้องรู้จริง ๆ ถ้าอยากทำให้ดีในตลาด

พูดง่าย ๆ demand supply หมายถึง ความต้องการซื้อและความต้องการขาย ราคาของทุกสิ่งทั้งหุ้น ทองคำ พลังงาน หรือแม้แต่สินทรัพย์ดิจิทัล ล้วนถูกควบคุมโดยแรงสองนี้ ไม่ใช่อะไรอื่นเลย

มาเข้าไปลึกกว่านี้หน่อย Demand คือความต้องการซื้อสินค้าที่ราคาต่าง ๆ มีกฎพื้นฐาน ถ้าราคาลดลง ผู้คนต้องการซื้อมากขึ้น ถ้าราคาสูงขึ้น ความต้องการซื้อจะลดลง ทำไมถึงเป็นแบบนี้ มันเกิดจากสองเหตุผล คือ เมื่อราคาลดลง เงินของคุณก็มีค่ามากขึ้น (ผลกระทบรายได้) และคุณเห็นว่าสินค้านี้ถูกกว่าสินค้าอื่นที่คล้าย ๆ กัน (ผลกระทบการแทนที่) ทั้งคู่นี้ทำให้คุณอยากซื้อมากขึ้น

ส่วน Supply คือความต้องการขาย ที่นี่กฎก็ตรงกันข้าม ราคาสูงขึ้น ผู้ขายก็ต้องการเสนอขายมากขึ้น ราคาลดลง ความต้องการขายก็ลดลง มันเหมือนกับว่าผู้ขายจะยินดีขายมากขึ้นเมื่อได้ราคาดี ๆ

ตอนนี้ ทั้ง demand และ supply มาบรรจบกันที่จุดหนึ่ง เรียกว่า จุดสมดุล (Equilibrium) ที่จุดนี้ ราคาจะมีเสถียรภาพ ถ้าราคาขึ้นจากจุดนี้ ผู้ขายจะขายมากขึ้น แต่ผู้ซื้อจะซื้อน้อยลง สินค้าจึงเหลือคงคลัง ราคาก็จะปรับลงกลับมา ในทางตรงกันข้าม ถ้าราคาลดลง ผู้ซื้อต้องการซื้อมากขึ้น แต่ผู้ขายไม่อยากขาย สินค้าจึงขาดแคลน ราคาก็จะกลับขึ้นไป

ในตลาดการเงิน สิ่งนี้ยิ่งสำคัญขึ้นไปอีก ทำไม ถ้าเศรษฐกิจโตดี ผู้คนก็อยากซื้อหุ้นมากขึ้น (ความต้องการเพิ่ม) ส่วนบริษัทก็อาจเพิ่มทุน (ความเสนอสั้น) ทั้งสองสิ่งนี้ทำงานพร้อม ๆ กัน และเมื่อคุณเข้าใจว่าเกิดอะไรขึ้น คุณก็สามารถคาดการณ์ได้ว่าราคาจะไปไหน

มีอีกตัวอย่างที่ดีมาก เมื่อช่องแคบฮอร์มุซถูกปิดในสงครามอิหร่าน 20% ของน้ำมันโลกหายไปจากตลาด (ความเสนอลดลงอย่างมาก) แต่ความต้องการใช้พลังงานยังคงเหมือนเดิม ผลคือราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำไม เพราะความเสนอลดลง แต่ demand ยังมี นี่คือสิ่งที่เรียกว่า Supply Shock

สำหรับนักเทรด ผมเห็นว่าการใช้ Demand Supply Zone เป็นวิธีที่ดีมาก เมื่อราคาวิ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว (แสดงว่า demand แรง) แล้วเริ่มพักตัวในกรอบ (ฐาน) นี่คือสัญญาณว่าอุปสงค์กำลังชะลอ เมื่อไหร่ที่มีข่าวดี ราคาก็จะทะลุกรอบบนและวิ่งขึ้นต่อ (ราลี่) ในทางตรงกันข้าม เมื่อราคาดิ่งลงอย่างรุนแรง (supply แรง) แล้วพักตัว ถ้ามีข่าวเลวเข้ามา ราคาก็จะทะลุกรอบล่างและดิ่งลงต่อ

สิ่งที่ผมอยากให้จำไว้คือ demand supply หมายถึง ความสมดุลระหว่างสองฝ่าย และทุกครั้งที่สมดุลนั้นเสียหาย ราคาก็จะปรับตัวไปหาสมดุลใหม่ ถ้าคุณสามารถมองเห็นว่าสมดุลกำลังเสียหายไปในทิศทางไหน คุณก็จะรู้ว่าราคาจะไปไหน ผมเห็นว่าการเรียนรู้เรื่องนี้ไม่ยาก แต่ต้องฝึกฝนดูจากราคาจริง ๆ เพื่อให้เห็นภาพชัด ๆ นั่นแหละ