Có một điều mà tôi thấy phần lớn nhà đầu tư vẫn chưa hiểu sâu sắc, đó là các yếu tố quyết định cung cầu là gì. Bởi vì nếu không nghĩ ra được, thì rất khó để dự đoán chính xác hướng đi của giá.

Thực ra, cung cầu (Demand) và cung (Supply) rất đơn giản - đó là lực mua và lực bán. Khi ai muốn mua nhiều hơn người muốn bán, giá sẽ tăng lên. Và ngược lại, vấn đề phức tạp là hiểu các yếu tố nào thúc đẩy hai lực này.

Về phía cầu, không chỉ dựa vào giá. Khi nền kinh tế tốt lên, người có tiền dư thừa, nhu cầu đầu tư cũng tăng. Lãi suất thấp cũng có tác động tương tự - nhà đầu tư sẽ thoát khỏi trái phiếu và tìm kiếm lợi nhuận tốt hơn trong cổ phiếu. Ngoài ra, niềm tin của thị trường cũng rất quan trọng. Nếu có tin tốt hoặc dự đoán rằng công ty sẽ phát triển, mọi người đều muốn mua.

Về phía cung, các yếu tố quyết định cung cầu liên quan đến số lượng cổ phiếu phát hành ra thị trường. Công ty tăng vốn hoặc mua lại cổ phiếu sẽ ảnh hưởng đến lượng cổ phiếu trong thị trường. IPO mới cũng làm tăng cung. Chính sách thuế, chi phí sản xuất, tất cả đều ảnh hưởng đến người bán có sẵn sàng chào bán hay không.

Khi đã hiểu các yếu tố quyết định cung cầu là gì, thì đến phần quan trọng thực sự - Cân bằng (Equilibrium). Giá thực tế hình thành trong thị trường tại điểm mà lực mua và lực bán cân bằng nhau. Nếu ai đó dự đoán được điểm này nằm ở đâu, thì biết được giá sẽ đi về đâu.

Trong kỹ thuật giao dịch, chúng ta nhìn vào Price Action - nến xanh thể hiện lực mua thắng, nến đỏ thể hiện lực bán thắng. Xem xu hướng, nếu liên tục tạo đỉnh mới, cho thấy cầu vẫn còn mạnh. Nếu liên tục tạo đáy mới, cho thấy cung đang chiếm ưu thế.

Hỗ trợ (Support) là điểm mà nhiều người chờ mua, kháng cự (Resistance) là điểm mà nhiều người chờ bán. Cả hai đều xuất phát từ việc các nhóm nhà đầu tư có quan điểm khác nhau về giá trị hợp lý của tài sản đó.

Kỹ thuật Demand Supply Zone phù hợp để bắt các nhịp - có hai dạng chính: Giao dịch khi giá đảo chiều (Reversal), ví dụ giá giảm mạnh rồi tạo nền (Drop Base Rally) khi lực mua đang trở lại, hoặc giá tăng rồi tạo nền (Rally Base Drop) khi lực bán đang vào. Và giao dịch theo xu hướng tiếp diễn (Continuation), khi giá mới thoát khỏi nền và tiếp tục đi theo hướng cũ.

Tóm lại, nếu hiểu các yếu tố quyết định cung cầu là gì và có thể đọc được lực mua bán trên thị trường, thì đã có đủ thông tin để ra quyết định đầu tư hoặc giao dịch tốt hơn. Điều này không khó, nhưng cần luyện tập quan sát.