Các biến số quan trọng trong việc xác định cung cầu là gì? Đó là câu hỏi mà tôi thấy nhiều người thực sự bỏ qua. Khi mới tham gia thị trường chứng khoán hoặc giao dịch tài sản chưa lâu, mọi người đều nhận thấy rằng giá biến động theo lực mua và lực bán xuất hiện. Nhưng nếu hỏi rằng yếu tố nào thực sự thúc đẩy những lực đó, câu trả lời không phải là điều dễ dàng.

Vào tháng trước, khi eo biển Hormuz bị đóng cửa, xảy ra chiến tranh Iran, tôi thấy giá dầu tăng ngay lập tức 20%, một phần trăm cung dầu toàn cầu đã biến mất khỏi thị trường. Trong khi đó, nhu cầu năng lượng của thế giới vẫn như cũ. Đây chính là điều gọi là Supply Shock hoàn chỉnh, giá không thể giảm vì hàng hóa bị thiếu hụt.

Các trường hợp này cho thấy rằng các biến số quan trọng trong việc xác định cung cầu không chỉ là giá cả. Có nhiều yếu tố khiến phía người mua và người bán thay đổi quyết định. Phía cầu gồm: tăng trưởng kinh tế, lãi suất, niềm tin của nhà đầu tư, thậm chí cả yếu tố tâm lý. Khi kinh tế tốt, mọi người sẵn sàng trả giá cao hơn để sở hữu tài sản. Nhưng khi lãi suất tăng, nhu cầu đầu tư sẽ giảm xuống.

Về phía cung, các biến số quan trọng bao gồm: chi phí sản xuất, công nghệ, chính sách thuế, thậm chí cả thời tiết. Các công ty sẽ tăng sản lượng khi giá cao, nhưng nếu chi phí tăng cao hoặc xảy ra thiên tai, nhu cầu bán ra sẽ giảm.

Trong thị trường chứng khoán, những yếu tố này hoạt động cùng nhau. Khi kinh tế phát triển tốt, các công ty muốn tham gia thị trường chứng khoán nhiều hơn, nhà đầu tư cũng sẵn sàng mua cổ phiếu nhiều hơn. Ngược lại, khi có tin xấu, các nhà bán sẽ tăng lượng bán ra, trong khi người mua sẽ rút lui.

Hiểu các biến số này giúp chúng ta đọc thị trường tốt hơn, dù là phân tích cơ bản (xem kết quả kinh doanh, tăng trưởng, chính sách) hay phân tích kỹ thuật (xem nến, hỗ trợ, kháng cự, khối lượng giao dịch). Cả hai phương pháp đều tìm kiếm tín hiệu về sự cân bằng giữa cung và cầu.

Ví dụ, nếu thấy nến xanh lớn, thể hiện lực mua thắng lực bán. Nến đỏ lớn thể hiện lực bán thắng. Nhưng nếu thấy doji (nến mở và đóng bằng nhau), cho thấy hai phe đang cân bằng, chưa rõ ai thắng.

Kỹ thuật Demand Supply Zone là phương pháp mà nhiều nhà giao dịch sử dụng để bắt điểm khi giá tăng nhanh (Rally) rồi điều chỉnh trong phạm vi (Base). Nếu lực mua trở lại thắng, giá sẽ vượt lên tiếp (Rally lần nữa). Ngược lại, nếu giá giảm nhanh (Drop) rồi điều chỉnh, và lực bán thắng, giá sẽ tiếp tục giảm.

Điều quan trọng là các biến số trong việc xác định cung cầu luôn thay đổi. Yếu tố mới xuất hiện, chính sách thay đổi, tin tức biến động, làm mất cân bằng và giá cũng theo đó mà biến động. Nếu bạn hiểu rõ điều gì thúc đẩy cung cầu, bạn sẽ đọc thị trường tốt hơn và đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn.