Vừa mới thấy nhiều người mới hỏi về việc cháy tài khoản trong cộng đồng, điều này thực sự là cái bẫy dễ mắc nhất của người mới giao dịch. Thị trường một khi dao động, chỉ cần sơ suất là tài khoản sẽ bị về 0, thậm chí còn phải nợ tiền — đó chính là cháy tài khoản mà ai cũng sợ.

Trước tiên hãy làm rõ thế nào gọi là cháy tài khoản. Nói đơn giản là bạn đã đặt sai hướng giao dịch, thua lỗ đến mức không đủ tiền ký quỹ để bù đắp, hệ thống của công ty chứng khoán sẽ tự động cắt toàn bộ vị thế của bạn, không cho bạn cơ hội gỡ gạc. Khi giá trị ròng của tài khoản giảm xuống thấp hơn mức tối thiểu yêu cầu của công ty chứng khoán, việc đóng lệnh tự động sẽ xảy ra, đó chính là cháy tài khoản.

Tại sao lại cháy tài khoản? Chẳng qua là hai lý do: một là hướng giao dịch đi ngược lại thị trường, hai là thua lỗ đến mức không còn đủ tiền duy trì mức ký quỹ. Nhưng những cách thao tác thực sự khiến người ta mất sạch trong một đêm thường là những cách sau đây.

Dùng đòn bẩy quá lớn là thủ phạm phổ biến nhất gây cháy tài khoản. Nhiều người mới bắt đầu nghĩ rằng mình có thể kiểm soát rủi ro, nhưng thực ra đòn bẩy giống như một con dao hai lưỡi. Giả sử bạn dùng 10 triệu đồng vốn để mở đòn bẩy 10 lần, tương đương với việc giao dịch vị thế 100 triệu. Chỉ cần thị trường đi ngược lại 1%, vốn của bạn sẽ lỗ 10%; nếu biến động ngược 10%, tiền ký quỹ sẽ mất sạch, còn bị đòi tiền bù, cuối cùng bị tự động đóng lệnh. Thị trường biến động thường nhanh hơn bạn nghĩ nhiều, vì vậy người mới nhất định phải cẩn thận đánh giá mức đòn bẩy.

Còn một lỗi phổ biến nữa gọi là “tâm lý giữ lệnh quá lâu”. Với suy nghĩ “chờ chút nữa sẽ bật lại”, kết quả là gặp phải cú nhảy giá giảm sàn, công ty chứng khoán mở cửa bán theo giá thị trường, lỗ vượt xa dự tính. Hoặc khi thao tác mà không tính đến các chi phí ẩn, ví dụ như khi day trade mà quên phải cộng thêm ký quỹ, hôm sau nhảy giá sàn luôn là chuyện bình thường. Người bán quyền chọn gặp phải tình trạng biến động tăng vọt cũng tương tự, yêu cầu ký quỹ đột nhiên tăng gấp đôi.

Bẫy thanh khoản cũng thường khiến người ta dính phải. Khi chơi các mã ít phổ biến hoặc giao dịch ban đêm, chênh lệch giá mua bán rất lớn, lệnh cắt lỗ thực hiện ở mức giá không tưởng, muốn cắt lỗ ở 100 đồng nhưng thị trường chỉ có người mua ở 90 đồng. Thêm vào đó là các sự kiện “chim đen” như dịch bệnh năm 2020, chiến tranh Nga-Ukraine khiến thị trường liên tục giảm sàn, thậm chí cả công ty chứng khoán cũng không thể đóng lệnh, ký quỹ bị trừ hết rồi còn nợ tiền, đó chính là rủi ro xuyên kho.

Rủi ro cháy tài khoản giữa các loại tài sản khác nhau cũng rất khác biệt. Tiền điện tử do biên độ dao động lớn, thuộc nhóm rủi ro cao. Bitcoin từng dao động 15% trong một ngày đã khiến phần lớn nhà đầu tư bị cháy, và khi cháy thì không chỉ mất sạch ký quỹ, mà còn mất luôn cả coin bạn đã mua. Giao dịch ký quỹ ngoại hối là trò chơi dùng ít tiền để chơi lớn, nhiều người thích dùng đòn bẩy để vào lệnh với số tiền nhỏ, nhưng người mới cần hiểu rõ cách tính kích thước hợp đồng và ký quỹ. Ký quỹ bằng hợp đồng nhân số lot rồi chia cho đòn bẩy, khi tỷ lệ ký quỹ giảm xuống mức tối thiểu do nền tảng quy định (thường là 30%), công ty chứng khoán sẽ tự động đóng lệnh.

Tình trạng cháy tài khoản trong cổ phiếu đặc biệt hơn. Giao dịch cổ phiếu hiện tại dùng 100% vốn tự có, dù giá cổ phiếu giảm về 0 cũng chỉ mất vốn gốc, không bị nợ công ty chứng khoán. Nhưng mua bằng vay margin thì khác, tỷ lệ duy trì dưới 130% sẽ nhận lệnh đòi tiền, không nộp đủ sẽ bị cắt lỗ. Khi day trade thất bại, giữ lệnh qua ngày, giá giảm sàn nhảy quãng không bán được, công ty chứng khoán sẽ cắt lệnh, ký quỹ không đủ sẽ cháy.

Muốn tránh cháy tài khoản, công cụ quản lý rủi ro chính là “bảo vệ sinh mạng” cho giao dịch của bạn. Dừng lỗ và chốt lời chính là đặt giá tự động cắt lệnh và chốt lời tự động, khi thị trường giảm hoặc tăng đến mức đã đặt, hệ thống sẽ tự động thực hiện, như vậy mới không bị lỗ đến mức khóc. Người mới có thể dùng phương pháp đơn giản dựa trên phần trăm, đặt mức 5% trên dưới giá mua là đủ, không cần phải canh chật vật cả ngày.

Còn cơ chế bảo vệ số dư âm cũng là điều các sàn giao dịch có quy định bắt buộc. Nói đơn giản là bạn chỉ mất hết tiền trong tài khoản, không bị nợ nần chồng chất. Nếu thật sự mất sạch, phần còn lại sẽ do công ty chứng khoán tự gánh. Tuy nhiên, một số nhà môi giới để tránh rủi ro lớn từ đòn bẩy cao, khi có biến động lớn sẽ chủ động giảm đòn bẩy trước.

Lời khuyên dành cho người mới rất đơn giản: bắt đầu bằng cổ phiếu hiện có, dùng tiền nhàn rỗi để mua cổ phiếu ít nhất không bị mất ngủ vì bị cắt lệnh khi tỉnh dậy. Tránh các sản phẩm đòn bẩy, như hợp đồng tương lai và giao dịch hợp đồng, để người mới chơi. Chiến lược phải ổn định, đều đặn đầu tư theo phương pháp định kỳ còn an toàn hơn nhiều so với chơi tất tay. Nếu thực sự muốn chơi hợp đồng, hãy bắt đầu từ các hợp đồng mini, đòn bẩy đừng mở quá cao, khuyên dùng dưới 10 lần, rồi nhất định phải đặt stop-loss, đừng cố chấp với thị trường. Đầu tư có lãi có lỗ, trước khi tham gia bất kỳ giao dịch nào, cần hiểu rõ kiến thức, tận dụng công cụ quản lý rủi ro để đặt stop-loss và chốt lời, như vậy mới tránh được bi kịch cháy tài khoản, và có thể xây dựng kế hoạch đầu tư dài hạn ổn định.