Gần đây có bạn hỏi tôi về nội bộ và ngoại bộ trên phần mềm xem biểu đồ là gì, thực ra hai chỉ số này rất quan trọng đối với hoạt động giao dịch ngắn hạn, hôm nay tôi sẽ chia sẻ cách hiểu của mình với mọi người.

Nói đơn giản, nội bộ và ngoại bộ chính là phân biệt ai đang vội vàng giao dịch hơn. Trước khi giao dịch cổ phiếu, bên bán sẽ đặt giá bán muốn nâng cao giá, bên mua sẽ đặt giá mua muốn hạ thấp giá. Khi giao dịch xảy ra ở giá mua, đó gọi là nội bộ, thể hiện bên bán đang vội bán hơn; khi giao dịch xảy ra ở giá bán, đó gọi là ngoại bộ, thể hiện bên mua đang vội mua vào.

Ví dụ, giả sử giá mua là 1160 đồng có 1415 lô, giá bán là 1165 đồng có 281 lô. Nếu tôi muốn bán ngay lập tức thì sẽ bán tại 1160, 50 lô này sẽ tính vào nội bộ. Ngược lại, nếu tôi muốn mua ngay lập tức thì sẽ mua tại 1165, 30 lô này tính vào ngoại bộ. Hiểu chưa? Thực ra là ai chủ động đáp ứng đơn hàng của đối phương.

Bạn chắc chắn đã xem qua báo giá 5 cấp rồi đúng không? Đó là 5 mức mua bên trái màu xanh lá và 5 mức bán bên phải màu đỏ, thể hiện 5 lệnh mua cao nhất và 5 lệnh bán thấp nhất hiện tại trên thị trường. Tuy nhiên cần chú ý, báo giá 5 cấp chỉ là các lệnh đặt, không nhất thiết sẽ giao dịch, vì người ta có thể rút lệnh bất cứ lúc nào.

Vậy làm thế nào để xem tỷ lệ nội bộ và ngoại bộ? Công thức rất đơn giản: Tỷ lệ nội bộ/ngoại bộ = Khối lượng giao dịch nội bộ ÷ Khối lượng giao dịch ngoại bộ. Tỷ lệ lớn hơn 1 cho thấy khối lượng nội bộ lớn hơn ngoại bộ, thị trường đang có tâm lý bi quan, bên bán đang giảm giá, đây là tín hiệu tiêu cực. Tỷ lệ nhỏ hơn 1 cho thấy khối lượng nội bộ nhỏ hơn ngoại bộ, tâm lý lạc quan cao, bên mua đang đẩy giá lên, đây là tín hiệu tích cực. Tỷ lệ bằng 1 nghĩa là lực mua bán cân bằng, thị trường đang trong trạng thái bế tắc.

Ở đây tôi muốn đề cập một hiện tượng thú vị, đó là khi nội bộ lớn hơn ngoại bộ nhưng giá cổ phiếu không giảm. Lúc này bạn cần cẩn thận, có thể là các nhà lớn đang cố ý đặt mua để dụ nhà đầu tư nhỏ bán ra, thực chất đang hút hàng. Ví dụ, giá cổ phiếu tăng nhẹ, nội bộ rõ ràng lớn hơn ngoại bộ, nhưng các lệnh mua từ mua 1 đến mua 3 vẫn liên tục tích tụ, điều này rất đáng ngờ. Ngược lại, khi nội bộ lớn hơn ngoại bộ nhưng giá không giảm, thì khả năng là ngoại bộ lớn hơn nội bộ nhưng giá không tăng, có thể là các nhà lớn đang đặt bán để dụ nhà đầu tư nhỏ mua vào, thực chất đang bán ra âm thầm.

Vì vậy, chỉ nhìn tỷ lệ nội bộ và ngoại bộ là chưa đủ, bạn còn phải phối hợp với vị trí giá, khối lượng giao dịch và cấu trúc sổ lệnh để đưa ra đánh giá tổng thể. Ngoại bộ lớn hơn nội bộ và giá tăng là tín hiệu khỏe mạnh của phe mua; nội bộ lớn hơn ngoại bộ và giá giảm là tín hiệu khỏe mạnh của phe bán. Nhưng nếu nội bộ lớn hơn ngoại bộ mà giá không giảm, hoặc ngoại bộ lớn hơn nội bộ mà giá không tăng, thì cần cảnh giác các nhà lớn đang thao túng.

Tôi thường kết hợp vùng hỗ trợ và kháng cự để giao dịch. Khi cổ phiếu giảm đến một mức giá không thể giảm nữa, đó là vùng hỗ trợ, thường thể hiện có nhiều người sẵn sàng mua vào tại đó. Ngược lại, khi cổ phiếu tăng đến một mức giá không thể vượt qua, đó là vùng kháng cự, thường là những người đã mua ở mức cao không muốn lỗ, chờ cơ hội để bán ra. Vì vậy, chiến lược của tôi là mua vào khi giảm đến vùng hỗ trợ, bán ra khi tăng đến vùng kháng cự.

Tuy nhiên, thành thật mà nói, nội bộ và ngoại bộ cũng có nhược điểm. Vấn đề lớn nhất là dễ bị các nhà lớn thao túng, họ có thể dùng các thủ thuật như đặt lệnh, giao dịch chủ động, rút lệnh để tạo ra dữ liệu giả. Hơn nữa, nội bộ và ngoại bộ phản ánh hành vi giao dịch tại thời điểm đó, không có nhiều ý nghĩa đối với xu hướng dài hạn. Vì vậy, đừng dựa hoàn toàn vào tỷ lệ nội bộ và ngoại bộ, mà phải kết hợp với khối lượng giao dịch, phân tích kỹ thuật và cơ bản của công ty.

Tóm lại, dù tình huống nội bộ lớn hơn ngoại bộ mà giá không giảm nghe có vẻ kỳ quặc, nhưng khi kết hợp các chỉ số khác và tâm lý thị trường, bạn có thể phân biệt được đó là hút hàng thật hay là các nhà lớn đang lừa đảo. Đầu tư không có chỉ số nào có thể làm tất cả mọi thứ, cần xem xét nhiều yếu tố như cơ bản công ty, môi trường kinh tế, chuẩn bị kỹ lưỡng để nâng cao tỷ lệ thành công. Nếu quan tâm, bạn có thể luyện tập nhiều trên tài khoản ảo để trải nghiệm thị trường thực tế.