Gần đây tôi đang nghĩ về việc đầu tư vàng, phát hiện chủ đề này phức tạp hơn tôi nghĩ nhiều. Nhiều người hỏi tôi mua vàng ở đâu rẻ hơn, thực ra câu hỏi này không có câu trả lời tuyệt đối, hoàn toàn phụ thuộc vào cách bạn muốn chơi.

Trước tiên nói về tình hình hiện tại. Giá vàng trong vài năm gần đây thực sự biến động lớn, từ 2022 đến 2023 dao động trong khoảng 1700 đến 2000 USD, sau đó bắt đầu tăng vọt từ năm 2024, chủ yếu là do kỳ vọng giảm lãi suất của Mỹ tăng lên, rủi ro địa chính trị leo thang, cùng với các ngân hàng trung ương toàn cầu mua vàng điên cuồng (năm ngoái mua hơn 1000 tấn vàng), đã đẩy giá vàng lên tới 2700 USD. Đến nay đã vượt qua 3700 USD, có tổ chức dự đoán đến giữa năm 2026 có thể gần 4000 USD. Tuy nhiên, thành thật mà nói, xu hướng giá vàng ngắn hạn thật sự khó dự đoán, các yếu tố ảnh hưởng quá phức tạp.

Tôi chia đầu tư vàng thành hai loại chính để xem xét. Nếu bạn muốn giữ lâu dài để bảo toàn giá trị, trọng tâm là tìm điểm vào tốt, đừng chờ giá tăng rồi hối tiếc. Trong trường hợp này có thể xem xét mua vàng vật chất, sổ tiết kiệm vàng hoặc ETF vàng. Nhưng nếu bạn muốn dựa vào giao dịch ngắn hạn để kiếm lời chênh lệch, sẵn sàng chịu rủi ro thị trường, thì hợp đồng tương lai vàng và hợp đồng chênh lệch vàng có thể phù hợp hơn với bạn.

Nói về việc mua vàng ở đâu, tôi sẽ bắt đầu với vàng vật chất. Mua vàng thỏi thì Ngân hàng Đài Loan là lựa chọn tốt, an toàn và đảm bảo, phí giao dịch cũng tương đối thấp. Tuy nhiên, vàng vật chất có một vấn đề là nó không sinh lời, còn phải tốn tiền bảo quản, tính thanh khoản cũng không tốt, mua vào dễ bán ra khó. Thêm nữa, nếu giao dịch trên 50.000 TWD còn phải khai báo thuế thu nhập, chi phí thực sự không thấp. Vì vậy, vàng vật chất phù hợp để tích trữ và phòng ngừa rủi ro, không phải là sản phẩm đầu tư lý tưởng nhất.

Sổ tiết kiệm vàng thì tiện hơn nhiều, ngân hàng giúp bạn giữ, không cần tự lưu trữ. Ngân hàng Đài Loan, E.SUN, Yuanta đều có dịch vụ này. Mua bằng TWD thì phải chịu rủi ro tỷ giá, mua bằng ngoại tệ thì phải trả phí đổi tiền, nhưng tổng thể phí giao dịch tính theo mức trung bình. Nhược điểm là chỉ có thể mua bán thấp giá cao, và chỉ có thể giao dịch trong giờ làm việc của ngân hàng, mua bán nhiều sẽ tích tụ phí khá lớn. Phù hợp với những người muốn đầu tư dài hạn với chi phí thấp, ít giao dịch.

ETF vàng có mức yêu cầu thấp hơn, mua bán cũng tiện lợi, trong thị trường Đài Loan có 00635U, còn trên thị trường Mỹ có GLD và IAU. Thanh khoản tốt, phí quản lý cũng tương đối rẻ, nhưng chỉ có thể mua vào, không thể bán khống, phù hợp cho người mới và nhà đầu tư nhỏ lẻ dài hạn.

Nếu muốn có cách giao dịch linh hoạt hơn, hợp đồng tương lai vàng và hợp đồng chênh lệch vàng là lựa chọn phù hợp. Hợp đồng tương lai có thể giao dịch hai chiều, gần như 24/7, dùng đòn bẩy để tăng hiệu quả sử dụng vốn. Nhược điểm là có ngày đáo hạn, cần chuyển đổi hợp đồng, và rủi ro đòn bẩy cũng cao. Hợp đồng CFD thì linh hoạt hơn, không có ngày đáo hạn, yêu cầu ký quỹ tối thiểu thấp hơn, giới hạn giao dịch cực kỳ thấp.

Tôi nghĩ điều quan trọng là phải rõ mục đích đầu tư của mình. Muốn bảo toàn giá trị, phòng ngừa rủi ro thì chọn vàng vật chất hoặc ETF. Muốn kiếm lời chênh lệch thì xem xét hợp đồng tương lai hoặc CFD, nhưng nhất định phải có ý thức quản lý rủi ro về vốn. Việc mua vàng ở đâu thực ra không phải là vấn đề quan trọng nhất, mà là chọn đúng phương thức đầu tư phù hợp với bản thân.

Tiện thể nói thêm, tại sao vàng luôn được ưa chuộng như vậy? Bởi vì nó thực sự là hàng hóa bảo toàn giá trị, có thị trường đầu tư toàn cầu, mỗi khi thị trường dao động hoặc lạm phát tăng cao, mọi người đều nghĩ đến vàng. Các tổ chức đầu tư thường phân bổ ít nhất 10% vàng trong danh mục, chính là lý do này. Năm bùng nổ chiến tranh Nga-Ukraine, giá vàng đã tăng vọt lên 2069 USD, gần đây lại lập đỉnh mới, chính là phản ánh rủi ro hệ thống. Vì vậy, vàng vừa có thể là công cụ phòng ngừa rủi ro dài hạn, vừa là mục tiêu giao dịch ngắn hạn.