Giá lithium carbonate tăng trở lại, chuỗi ngành công nghiệp bước vào chu kỳ phục hồi lợi nhuận

Báo cáo của phóng viên Li Ting

Ngày 13 tháng 5, dữ liệu mới nhất từ Thị trường Kim loại màu Thượng Hải cho thấy, giá giao ngay của carbonate lithium cấp pin trong nước dao động từ 198,000 nhân dân tệ/tấn đến 203,000 nhân dân tệ/tấn, trung bình thị trường đạt 200,500 nhân dân tệ/tấn, trở lại ngưỡng 200,000 nhân dân tệ/tấn; giá carbonate lithium cấp công nghiệp từ 194,000 nhân dân tệ/tấn đến 198,000 nhân dân tệ/tấn, cũng gần chạm mốc 200,000 nhân dân tệ/tấn.

Thực tế, giá carbonate lithium kể từ khi chạm đáy và ổn định vào năm 2025 đã bắt đầu xu hướng phục hồi liên tục, từ năm 2026 trở đi, giá liên tục tăng, đảo ngược tình trạng trì trệ lâu dài của ngành.

Các chuyên gia trong ngành cho rằng, do ảnh hưởng của việc giá nhanh chóng tăng trở lại, trong ngắn hạn, lợi nhuận của chuỗi ngành công nghiệp lithium điện sẽ có sự định hình lại. Đồng thời, trong quá trình giá carbonate lithium truyền dẫn đến các đầu cuối, ngành lithium điện đang đón nhận một vòng điều chỉnh sâu về cung cầu và lợi nhuận mới.

Nhu cầu vượt dự kiến, thúc đẩy giá lithium tăng

Về phía cầu, là ngành phụ trọng yếu của lithium điện, thị trường xe mới năng lượng mới duy trì tăng trưởng ổn định, trong tháng 4, sản lượng và doanh số xe mới năng lượng trong nước đều vượt 1,3 triệu chiếc, cả sản xuất và tiêu thụ đều tăng so với cùng kỳ, thị trường xe tiếp tục mở rộng, lượng điện trung bình trên xe liên tục tăng; ngành lưu trữ năng lượng còn trở thành động lực chính thúc đẩy giá lithium tăng mạnh, các đơn hàng lưu trữ trong và ngoài nước đều đầy ắp, các doanh nghiệp hàng đầu duy trì sản xuất liên tục, dữ liệu xuất khẩu pin lithium tăng mạnh, cung cấp nền tảng vững chắc cho việc tăng giá lithium. Được thúc đẩy bởi các đơn hàng phía dưới, trong tháng 5 này, các doanh nghiệp pin lithium đã tăng sản lượng sản xuất tế bào pin rõ rệt so với tháng trước, phá vỡ tình trạng ảm đạm của mùa thấp điểm những năm trước, sự phục hồi vượt dự kiến của nhu cầu đã trực tiếp kéo giá lithium đi lên.

Trong khi đó, nguồn cung carbonate lithium xuất hiện xáo trộn, nguồn nguyên liệu trong ngắn hạn vẫn duy trì trạng thái khan hiếm. Về thị trường quốc tế, Zimbabwe trước đó đã ban hành chính sách kiểm soát xuất khẩu quặng lithium tinh, sản lượng quặng lithium của Úc giảm, dẫn đến nguồn cung lithium toàn cầu bị thắt chặt; trong nước, nhiều mỏ lithium tại Yichun, Giang Tây đã bước vào giai đoạn đổi giấy phép khai thác và tạm dừng hoạt động, sản lượng nguyên liệu lithium khu vực giảm, mối lo về thiếu hụt nguồn cung trong ngắn hạn vẫn tiếp tục gia tăng. Thêm vào đó, trước đó ngành carbonate lithium đã giảm giá lâu dài để giảm tồn kho, lượng hàng tồn kho lưu thông trên thị trường còn ít, càng thúc đẩy giá lithium tăng cao hơn.

Chuyên gia phân tích hàng đầu của Viện Nghiên cứu Lithium Thật, ông Mo Ke, cho biết, ngành dự kiến tổng cung carbonate lithium năm nay khoảng 2,05 triệu đến 2,06 triệu tấn, cung hiệu quả khoảng 1,96 triệu đến 1,98 triệu tấn. Trong bối cảnh cung carbonate lithium toàn ngành duy trì cân bằng, sản lượng của ngành lithium trong tháng 5 vượt dự kiến, giá lithium có khả năng tiếp tục tăng.

Tỷ lệ phục hồi của chuỗi ngành tiếp tục được cải thiện

Giá carbonate lithium đã trở lại gần mức 200,000 nhân dân tệ/tấn, tâm lý ngành lithium điện tiếp tục phục hồi.

Ở phía nguồn cung cấp, Công ty Cổ phần Công nghiệp Hồ Nam Thủy Ngân đã công bố trong cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh rằng, mối liên hệ giữa hoạt động kinh doanh và xu hướng giá carbonate lithium của công ty khá cao. Lần này, giá lithium tăng trở lại đã hỗ trợ doanh thu và lợi nhuận của mảng muối lithium của công ty, hoạt động phân bón kali ổn định, củng cố nền tảng hoạt động chung của công ty.

Tập đoàn Zijin Mining cũng cho biết, trong những năm gần đây, công ty đã liên tục mở rộng lĩnh vực lithium, thông qua các dự án hồ muối trong và ngoài nước, mở rộng năng lực sản xuất carbonate lithium một cách ổn định, hoàn thiện bản đồ nguồn lực năng lượng mới. Dựa trên kinh nghiệm khai thác và vận hành mỏ của chính mình, giá carbonate lithium trở về phạm vi hợp lý, có lợi cho việc phát huy lợi ích của mảng kinh doanh lithium một cách ổn định.

Trong lĩnh vực vật liệu trung gian, Công ty Cổ phần Công nghệ Nano Defang Thâm Quyến gần đây đã nói trong cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh rằng, hoạt động chính của công ty — vật liệu cực dương lithium phosphate sắt, rất nhạy cảm với giá nguyên liệu carbonate lithium. Giá lithium tăng trong ngắn hạn gây áp lực nâng cao chi phí nguyên liệu, cùng với nhu cầu thị trường pin năng lượng và lưu trữ năng lượng phục hồi, giá sản phẩm sẽ điều chỉnh theo thị trường, cải thiện cung cầu ngành, lợi nhuận doanh nghiệp có cơ sở để dần phục hồi.

Trong lĩnh vực pin phía dưới, Công ty Công nghệ Năng lượng Mới CATL cho biết, việc giá carbonate lithium tăng đã gây áp lực truyền dẫn chi phí cho sản xuất pin, phần nào nâng cao chi phí hoạt động. Nhờ quy mô ngành, hợp tác dài hạn và khả năng tích hợp chuỗi cung ứng, công ty đa kênh chống đỡ biến động giá nguyên liệu, các nhà máy sản xuất thấp cấp đang nhanh chóng loại bỏ, cấu trúc cạnh tranh của các doanh nghiệp hàng đầu ngày càng vững chắc hơn.

Nhìn chung, giá carbonate lithium tăng đã thúc đẩy chuỗi ngành lithium điện bước vào chu kỳ phục hồi lợi nhuận. Các doanh nghiệp nguồn cung cấp trực tiếp hưởng lợi rõ ràng nhất, các doanh nghiệp vật liệu trung gian theo nhu cầu thị trường dần phục hồi lợi nhuận, các doanh nghiệp pin hàng đầu dựa vào năng lực tổng hợp để giảm thiểu biến động chi phí, toàn ngành vận hành dần ổn định và tích cực hơn.

Dự báo xu hướng biến động giá carbonate lithium trong thời gian tới, ông Feng Yongqi, nhà phân tích ngành thiết bị cao cấp của Công ty Chứng khoán Wanjia, cho biết, trong bối cảnh cung ứng khan hiếm và nhu cầu cao tăng của phía dưới, dự kiến giá lithium trong ngắn hạn sẽ duy trì dao động ở mức cao và mạnh, tuy nhiên, khi các mỏ lithium quốc tế và trong nước bắt đầu hoạt động trở lại vào nửa cuối năm, dự kiến tình trạng cung cầu lithium sẽ dần được giảm bớt, giá có thể giảm về mức cao.