Mới nghĩ đến một điều quan trọng nhưng nhiều người thường bỏ qua đó là về cung và cầu, không chỉ là lý thuyết kinh tế mà còn là cơ chế thúc đẩy giá của mọi thứ thật sự

Nó xảy ra ở khắp mọi nơi, cổ phiếu, năng lượng, vàng, thậm chí cả tài sản kỹ thuật số, đều nằm dưới cùng một quy luật. Nói thật, cung là gì? Chính là nhu cầu bán ra, còn cầu là nhu cầu mua vào. Khi cả hai gặp nhau, giá sẽ hình thành.

Nhưng nó còn phức tạp hơn thế. Quy luật cầu nói rằng khi giá giảm, người ta càng muốn mua nhiều hơn. Ngược lại, khi giá tăng, nhu cầu mua vào giảm đi. Tại sao lại như vậy? Có hai lý do, là do thu nhập và sự thay thế. Ví dụ, khi giá giảm, đồng tiền của bạn (theo sức mua) trở nên có giá trị hơn hoặc bạn có thể chuyển sang mua mặt hàng này thay vì mặt hàng khác vì nó rẻ hơn.

Còn cung là gì? Nó ngược lại với cầu. Khi giá tăng, người bán sẵn lòng bán nhiều hơn vì lợi nhuận cao hơn. Khi giá giảm, người bán không muốn bán nhiều nữa. Các yếu tố ảnh hưởng đến cung rất nhiều, như chi phí sản xuất, công nghệ, dự đoán giá trong tương lai.

Điều quan trọng là cân bằng thị trường. Khi đường cầu và đường cung cắt nhau, đó chính là điểm giá có thể duy trì. Nếu giá cao hơn điểm này, người bán sẽ bán nhiều hơn, còn người mua sẽ mua ít đi. Kết quả là hàng tồn kho tăng lên, giá sẽ giảm xuống. Và nếu giá thấp hơn điểm cân bằng, người mua muốn mua nhiều hơn, còn người bán không muốn bán nữa. Hàng hóa thiếu hụt, giá sẽ tăng lên.

Hãy xem ví dụ thực tế. Kênh đào Hormuz đóng cửa vào tháng Ba do tình hình căng thẳng, khiến 20% dầu thô của thế giới biến mất khỏi thị trường. Đây gọi là Supply Shock, tức là cung giảm mạnh. Trong khi nhu cầu năng lượng (cầu) vẫn như cũ. Kết quả là giá dầu tăng vọt như tên lửa.

Thị trường tài chính còn phức tạp hơn vì các yếu tố ảnh hưởng đến cầu rất nhiều, như lãi suất, thanh khoản hệ thống, niềm tin của nhà đầu tư, dự đoán kết quả kinh doanh. Tất cả đều ảnh hưởng đến số lượng cổ phiếu người muốn mua. Cung của cổ phiếu có thể thay đổi khi công ty tăng vốn hoặc mua lại cổ phiếu.

Khi phân tích kỹ thuật, chúng ta dùng những điều này để quan sát lực mua và lực bán. Nến xanh cho thấy cầu thắng, giá đóng cửa cao hơn mở cửa. Nến đỏ cho thấy cung thắng, giá đóng cửa thấp hơn mở cửa. Nếu thấy xu hướng tăng liên tục, thể hiện cầu còn mạnh. Nếu xu hướng giảm liên tục, thể hiện cung còn rất lớn.

Kỹ thuật Demand Supply Zone (Vùng cầu cung) rất hữu ích. Giả sử giá giảm mạnh (Drop) rồi dừng lại và dao động trong phạm vi (Base). Khi giá bật lên, nó sẽ phá vỡ vùng trên rồi tăng (Rally). Đây là tín hiệu vào lệnh mua. Ngược lại, nếu giá tăng mạnh rồi dừng lại, dao động, khi lực bán trở lại, giá sẽ phá vỡ vùng dưới rồi giảm mạnh. Đây là tín hiệu bán.

Tóm lại đơn giản, cầu và cung không chỉ là lý thuyết, chúng chính là nguồn cung cấp máu cho thị trường. Khi bạn hiểu rõ chúng, việc phân tích giá sẽ rõ ràng hơn nhiều, dù là phân tích cơ bản hay kỹ thuật. Hãy thử áp dụng với dữ liệu thực tế xem, bạn sẽ thấy nó hoạt động thật sự.