Gần đây có bạn hỏi tôi về ý nghĩa của việc bùng nổ vị thế trong tiền điện tử, tôi mới nhận ra nhiều người mới thật sự không rõ khái niệm này. Thực ra, bùng nổ vị thế nói đơn giản là hướng giao dịch của bạn đi ngược lại thị trường, thua lỗ đến mức không đủ tiền ký quỹ để bù đắp, rồi hệ thống tự động cắt hết các vị thế của bạn, đó chính là bùng nổ vị thế.

Tôi đã thấy nhiều người bị thiệt hại lớn vì chuyện này. Khi thị trường biến động mạnh, chỉ cần một chút sơ suất là vốn của bạn có thể biến mất trong chớp mắt, đôi khi còn bị thua lỗ ngược lại. Điều đáng sợ không chỉ là mất sạch tiền, mà còn có thể nợ nần chồng chất, thật sự rất đáng sợ.

Tại sao lại xảy ra bùng nổ vị thế? Thường có vài nguyên nhân. Nguyên nhân phổ biến nhất là dùng đòn bẩy quá lớn. Tôi từng gặp người dùng 10 triệu vốn để mở đòn bẩy 10 lần để giao dịch hợp đồng tương lai, tương đương với vị thế 1 tỷ đồng. Chỉ cần thị trường đi ngược 1%, vốn của bạn đã mất 10%. Nghĩ xem, rủi ro lớn đến mức nào? Theo kinh nghiệm của tôi, đòn bẩy giống như con dao hai lưỡi, có thể nhân đôi lợi nhuận nhưng cũng làm rủi ro tăng gấp đôi.

Nguyên nhân phổ biến thứ hai là tâm lý giữ lệnh quá lâu. Nhiều người cứ nghĩ “chỉ cần chờ một chút sẽ hồi phục”, kết quả gặp phải gap giảm mạnh, bị cắt lệnh theo giá thị trường, thua lỗ vượt xa dự tính. Tôi đã thấy quá nhiều trường hợp như vậy.

Ngoài ra còn có những chi phí ẩn dễ bị bỏ qua, như khi giao dịch trong ngày không thoát hết, hôm sau gap lớn là bị bùng nổ. Hoặc chơi quyền chọn bán, gặp biến động về tỷ lệ biến động, yêu cầu ký quỹ đột nhiên tăng gấp đôi. Cần chú ý đến các bẫy thanh khoản, khi chơi các mã ít người giao dịch, chênh lệch giá mua bán lớn, lệnh dừng lỗ thực hiện ở mức giá không hợp lý.

Nói về bùng nổ vị thế trong tiền điện tử, rủi ro này đặc biệt cao. Thị trường crypto có biên độ dao động lớn, trước đây Bitcoin dao động 15% đã khiến nhiều nhà đầu tư bị bùng nổ toàn mạng. Tồi tệ nhất là khi bùng nổ trong tiền điện tử, không chỉ mất sạch ký quỹ, mà cả số coin bạn mua cũng biến mất cùng lúc.

Giao dịch ký quỹ ngoại hối cũng là khu vực rủi ro cao. Nhiều người thích dùng đòn bẩy, chơi lớn với số tiền nhỏ. Cách tính ký quỹ là gì? Là nhân hợp đồng với số lot, rồi chia cho tỷ lệ đòn bẩy. Khi tỷ lệ ký quỹ còn lại của tài khoản giảm xuống mức tối thiểu do nền tảng quy định, bạn sẽ bị tự động đóng lệnh. Tôi từng thấy có người còn dư tiền trong tài khoản, nhưng thua lỗ tới 90%, hệ thống tự động cắt lệnh, đó chính là bùng nổ vị thế.

Trong cổ phiếu thì an toàn hơn một chút. Giao dịch cổ phiếu bằng 100% vốn tự có, dù giá cổ phiếu giảm về 0 cũng chỉ mất sạch vốn, không nợ nần nhà môi giới. Nhưng vay margin mua cổ phiếu thì khác, khi tỷ lệ duy trì thấp hơn 130% sẽ nhận được yêu cầu bổ sung ký quỹ, nếu không nạp tiền sẽ bị cắt lệnh. Giao dịch trong ngày thất bại rồi giữ lệnh qua ngày, nếu hôm sau gap giảm sàn, công ty chứng khoán sẽ tự động cắt lệnh.

Để tránh bị bùng nổ vị thế, công cụ quản lý rủi ro rất quan trọng. Dừng lỗ và chốt lời như là lá chắn bảo vệ trong giao dịch. Dừng lỗ là đặt mức giá tự động cắt lệnh khi giá giảm đến mức đó, chốt lời là đặt mức giá chốt lợi nhuận tự động khi giá tăng đến mục tiêu. Hai chức năng này cực kỳ quan trọng, giúp bạn kiểm soát rủi ro, không để thua lỗ quá nhiều trong một lần.

Tỷ lệ rủi ro - lợi nhuận cũng cần tính toán hợp lý, nói đơn giản là lợi nhuận phải lớn hơn rủi ro thì mới có lời. Người mới có thể dùng phương pháp phần trăm, đặt mức 5% trên dưới giá mua, như vậy không cần phải canh chặt thị trường cả ngày.

Còn một cơ chế bảo vệ quan trọng nữa là bảo vệ số dư âm. Ở các sàn giao dịch có quản lý, đây là biện pháp bắt buộc. Nói đơn giản là bạn chỉ mất hết số tiền trong tài khoản, không bị nợ nhà môi giới một khoản lớn. Cơ chế này chủ yếu dành cho người mới, giúp các newbie có không gian sai sót.

Lời khuyên của tôi là, người mới nhất định phải hiểu rõ kiến thức giao dịch, tận dụng các công cụ quản lý rủi ro để đặt mức dừng lỗ, chốt lời phù hợp. Đừng bị cám dỗ bởi đòn bẩy cao, luyện tập đều đặn mới là quan trọng nhất. Đầu tư có thắng có thua, nhưng chỉ cần biết kiểm soát rủi ro, bạn sẽ sống lâu hơn trên thị trường.