Gần đây thấy nhiều người mới bị hoảng sợ, hỏi tôi "bị cháy tài khoản là gì", thực ra chính là bạn đã đặt sai hướng, thua lỗ đến mức không đủ tiền ký quỹ, bị hệ thống tự động cắt lỗ. Hôm nay sẽ phân tích rõ chuyện này để các bạn đừng để tiền mồ hôi nước mắt trong chốc lát bay biến.

Nói đơn giản, cháy tài khoản là khi hướng giao dịch của bạn đi ngược lại thị trường, vốn (giá trị ròng) giảm xuống thấp hơn mức yêu cầu ký quỹ tối thiểu của nhà môi giới, hệ thống sẽ tự động đóng tất cả các vị thế của bạn. Không chỉ mất sạch vốn, trong một số trường hợp còn có thể nợ nhà môi giới.

Tại sao lại cháy tài khoản? Nguyên nhân phổ biến nhất là đòn bẩy quá lớn. Ví dụ, dùng 10 triệu đồng vốn mở đòn bẩy 10 lần để giao dịch hợp đồng tương lai, tương đương với việc vận hành vị thế trị giá 100 triệu đồng. Lúc này chỉ cần thị trường đi ngược hướng 1%, vốn của bạn đã mất 10%. Nếu biến động ngược tới 10%, tiền ký quỹ sẽ cạn sạch, đối mặt với việc bị cắt lỗ bắt buộc. Nhiều người ban đầu nghĩ mình có thể kiểm soát rủi ro, nhưng thị trường biến động thường nhanh hơn nhiều so với dự đoán.

Một lỗi phổ biến khác là tâm lý cố chấp giữ lệnh. Với suy nghĩ "chỉ đợi chút nữa sẽ bật lại", kết quả gặp phải cú nhảy giá lớn giảm sàn, nhà môi giới mở cửa hàng loạt cắt lỗ theo giá thị trường, thua lỗ vượt xa dự tính. Cũng có người không tính đến các chi phí ẩn, như khi giao dịch trong ngày mà không đóng lệnh, bị cộng thêm tiền ký quỹ, ngày hôm sau giá nhảy mất kiểm soát. Hoặc chơi quyền chọn bán, khi độ biến động tăng vọt, yêu cầu ký quỹ đột nhiên tăng gấp đôi. Cạm bẫy thanh khoản cũng rất nguy hiểm, khi chơi các mã ít phổ biến, chênh lệch giá mua bán lớn, lệnh dừng lỗ thực thi ở mức giá bất thường.

Rủi ro cháy tài khoản khác nhau rất lớn tùy loại tài sản. Tiền điện tử do biến động thị trường lớn, thuộc nhóm rủi ro cao. Bitcoin dao động 15% là có thể khiến phần lớn nhà đầu tư toàn mạng cháy tài khoản. Giao dịch ký quỹ ngoại hối cũng là trò chơi dùng ít tiền để chơi lớn, nhiều người thích đòn bẩy để giảm yêu cầu ký quỹ. Các loại lot tiêu chuẩn, mini, micro có cách tính ký quỹ khác nhau, khi tỷ lệ ký quỹ còn lại trong tài khoản giảm xuống mức tối thiểu của nền tảng (thường là 30%), sẽ bị tự động cắt lỗ.

Về cổ phiếu, giao dịch cổ phiếu hiện tại dùng 100% vốn tự có là an toàn nhất, ngay cả khi giảm về zero cũng chỉ mất sạch vốn, không nợ nần. Nhưng mua cổ phiếu vay margin thì khác, tỷ lệ duy trì dưới 130% sẽ nhận lệnh gọi ký quỹ, không bổ sung tiền sẽ bị cắt lỗ. Giao dịch trong ngày thất bại, giữ lệnh qua ngày cũng có thể gây cháy, khi giá giảm sàn nhảy quãng không bán được, nhà môi giới sẽ trực tiếp cắt lỗ.

Để phòng tránh cháy tài khoản, công cụ quản lý rủi ro là "bùa hộ mệnh" trong giao dịch. Chức năng cắt lỗ, chốt lời tự động cực kỳ quan trọng, thiết lập giá cắt lỗ tự động và giá chốt lời tự động để hệ thống giúp bạn kiểm soát rủi ro. Người mới có thể dùng phương pháp đơn giản theo tỷ lệ phần trăm, ví dụ mua vào rồi đặt mức 5% trên dưới. Còn có cơ chế bảo vệ số dư âm, các nền tảng chịu sự quản lý phải bảo vệ nhà đầu tư đòn bẩy, tối đa chỉ mất hết tiền trong tài khoản, không nợ nần chồng chất.

Nói tóm lại, đầu tư có lời có lỗ, đòn bẩy khi giao dịch phải cẩn thận. Trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào, cần hiểu rõ kiến thức giao dịch, tận dụng công cụ quản lý rủi ro để thiết lập cắt lỗ, chốt lời, để có lợi cho kế hoạch đầu tư dài hạn. Người mới nên bắt đầu bằng cổ phiếu hiện có, dùng tiền nhàn rỗi để mua, ít nhất không bị mất hết khi tỉnh dậy. Nếu muốn chơi hợp đồng, hãy bắt đầu từ micro lot để làm quen dần với thị trường, đòn bẩy không nên mở quá nhiều, dưới 10 lần là đủ, quan trọng nhất là phải đặt lệnh cắt lỗ, đừng cố chấp với thị trường.