Rõ ràng là việc nghiên cứu về cung và cầu không chỉ dành riêng cho các nhà kinh tế học. Nếu bạn đầu tư vào cổ phiếu hoặc bất kỳ tài sản nào, việc hiểu cơ chế này nhằm mục đích gì? Câu trả lời là nó giúp bạn đọc thị trường tốt hơn.

Điều tôi nhận thấy là tất cả các mức giá của tài sản đều xuất phát từ trò chơi giữa lực mua và lực bán. Khi có người muốn mua nhiều hơn bán, giá sẽ tăng. Ngược lại, khi có người muốn bán nhiều hơn mua, giá sẽ giảm. Đơn giản phải không? Nhưng vấn đề là làm thế nào để hiểu được điều gì đang thúc đẩy nhu cầu đó.

Bắt đầu từ nền tảng, cầu là mức độ mong muốn mua ở các mức giá khác nhau, có mối quan hệ nghịch chiều với giá. Giá cao hơn thì mua ít hơn, giá thấp hơn thì mua nhiều hơn. Trong khi đó, cung là mức độ mong muốn bán, đi theo hướng ngược lại. Giá cao hơn thì bán nhiều hơn, giá thấp hơn thì bán ít hơn.

Tại sao phải nghiên cứu về điều này? Bởi vì việc nghiên cứu về cung giúp bạn hiểu được hướng đi của thị trường. Nếu bạn biết rằng cầu tăng lên còn cung giảm xuống, thì giá sẽ tăng. Ngược lại, nếu cầu giảm còn cung tăng, thì giá sẽ giảm.

Trong thị trường tài chính, các yếu tố quyết định cầu là lãi suất, tính thanh khoản của hệ thống và niềm tin của nhà đầu tư. Khi lãi suất thấp, mọi người thường tìm kiếm lợi nhuận trong thị trường chứng khoán nhiều hơn. Cung cổ phiếu được xác định bởi quyết định của các công ty về việc tăng vốn hoặc mua lại cổ phần, cũng như việc các công ty mới đăng ký niêm yết.

Khi nghiên cứu về cung trong thị trường thực, bạn sẽ thấy nó phức tạp hơn nhiều so với chỉ giá cả, chi phí sản xuất, chính sách thuế, thiên tai. Tất cả đều ảnh hưởng đến cung. Ví dụ, khi kênh đào Hormuz bị đóng cửa vào tháng Ba, lượng dầu mỡ qua đây mất đi 20% của toàn cầu, giá dầu lập tức tăng cao vì cầu vẫn còn nhưng cung giảm mạnh.

Trong phân tích cơ bản, giá cổ phiếu biến động theo kỳ vọng của thị trường về kết quả hoạt động và tăng trưởng. Nếu có tin tốt, người mua sẵn sàng trả giá cao hơn, người bán chần chừ bán ra, giá tăng. Nếu tin xấu, mọi thứ sẽ ngược lại.

Khi nói về phân tích kỹ thuật, việc nghiên cứu về cung giúp bạn nhìn thấy lực mua và lực bán qua các cây nến và xu hướng. Nến xanh thể hiện lực mua thắng, nến đỏ thể hiện lực bán thắng. Doji cho thấy cả hai bên đều có lực cân bằng.

Có một kỹ thuật phổ biến tên là Demand Supply Zone (Vùng cầu cung) dùng để tìm điểm mua bán. Khi giá chạy nhanh lên hoặc xuống, thể hiện sự mất cân bằng. Sau đó, giá sẽ tạm dừng trong phạm vi nhất định. Khi có yếu tố mới xuất hiện, giá sẽ phá vỡ phạm vi đó và tiếp tục chạy. Nhà giao dịch có thể vào lệnh tại điểm phá vỡ này.

Việc nghiên cứu về cung và cầu không khó nếu bạn hiểu nền tảng, nhưng cần luyện tập từ thị trường thực. Xem cách giá di chuyển, thử dùng các công cụ khác nhau dần dần, bạn sẽ hình dung rõ hơn. Điều quan trọng là nghiên cứu về cung nhằm giúp bạn suy nghĩ có hệ thống, không theo cảm xúc. Khi bạn biết lực nào thắng, bạn sẽ biết cách ra quyết định như thế nào.